Kuvan lähde: Getty Images
Aion yleensä saada FTSE -toimia pitkään, usein useita vuosikymmeniä. Minun on kuitenkin ajoittain tasapainottaa salkuni ja se voi tarkoittaa erottamista toiminnoista osakkeilla, joita mieluummin on. Yleensä ajatuksena on myydä osakkeita, joilla toivon olevan pienempi pitkäaikainen tulos, joka vapauttaa pääomaa vahvempien mahdollisuuksien saavuttamiseksi.
Tietysti kukaan ei voi ennustaa tulevaisuutta täydellisesti. Jopa yksityiskohtaisella analyysillä on vielä aikoja, jolloin päätös ei ikäänty hyvin. Tässä on kaksi toimintaa, jotka myin viime vuosina, jotka jälkikäteen olen pahoillani.
Barclays
Barclays (LSE: BARC) on Yhdistyneen kuningaskunnan pääkadun toiseksi suurin. Myin toimintani hieman yli vuosi sitten, koska salkuni oli liian painotettu taloutta kohti. Valinnan kohdalla pidin HSBC: tä ja päästin Barclaysin mennä ajatellen, että se oli turvallisempi pitkän aikavälin sitoutuminen.
Kun katsot taaksepäin, tämä päätös on saattanut maksaa minulle. Barclaysin osakkeet nousivat 317% viidessä vuodessa ja yli 90% myynnin jälkeen, kun taas HSBC on lähempänä 60%. Jopa osinkojen mukaan Barclays on voittanut mukavasti.
Luotu koulutusview.com
Vaikka HSBC tarjoaa paremman suorituskyvyn noin 4,7%, sen osinkojen kattavuus on ohuempi, mikä jättää enemmän riskin tulevaisuuden vähentymiseen. Molemmat ovat maksaneet osinkoja, jotka ovat yhdenmukaisia vuosikymmenien ajan ja korotettuja maksuja jokaisen neljän viime vuoden aikana.
Arviointi on toinen tekijä. Tällä hetkellä Barclays on noteerattu noin 9 voittohinta -suhteessa (P/E), mikä vaikuttaa vain vähän vaativalta verrattuna ansioiden ennusteisiin. Tämä viittaa siihen, että sijoittajat voisivat silti ajatella sitä houkuttelevana lähtökohtana, jopa rallin jälkeen.
Tietysti riskit ovat selkeät. Pankkitoiminta on syklinen teollisuus, ja kannattavuus voi yhtäkkiä tasapainottaa taantumien aikana. Korkojen kanssa, jotka laskevat sekä Yhdistyneessä kuningaskunnassa että maailmassa, marginaalit voivat olla paineen alaisena.
Kuitenkin, jos hän kertoo tänään, mielestäni Barclays on pankki, joka osakkeiden osakkeista saattaa haluta harkita.
Korttitehdas
Korttitehdas (LSE: Card) oli toinen vaikea päätös. Myin osallistumiseni kuusi kuukautta sitten leikkaamalla vähittäiskaupan altistumista. Valinta pelkistettiin JD Sports -korttitehtaaseen, ja päätin, että JD tarjosi suuremman pitkäaikaisen kasvupotentiaalin globaalin laajentumisen kautta. Sittemmin JD on pudonnut noin 8%, kun taas korttitehdas on kasvanut melkein 30%. Se sattuu myöntämään.
Pitkän aikavälin vertailu on vielä huomattavampi. Viimeisen viiden vuoden aikana JD: n vahva suorituskyky on epäröinyt, kun taas korttitehdas on edistänyt pandemiahaasteita ja tullut vahvemmaksi. Se tarjoaa myös noin 4,4%: n osinkotuoton verrattuna JD: n vaatimattomaan 1,1%: iin. Tulo -sijoittajille se on suuri ero.
Luotu koulutusview.com
Silti korttitehdas ei ole riskiton. Vähittäiskauppa on alttiita inflaatiolle, toimitusketjun ongelmille ja kuluttajatapojen muutoksille. Jos harkinnanvaraiset menot laskevat, tervehdykset ja lahjakorttimyynti voivat kärsiä.
Vaikka olen päättänyt jatkaa JD: n kanssa toistaiseksi, numerot viittaavat siihen, että korttitehdas näkee sijoittajat, jotka punnitsevat vähittäiskaupan toimintaa tänään.
Viimeiset ajatukset
Nämä ovat vain kaksi esimerkkiä, joissa haluaisin jälkikäteen ylläpitää toimintani sen sijaan, että myyisin liian aikaisin. Vahvistaa investointien vanhaa sananvapautta tuolloin markkinoilla ylittää usein markkinoiden ajan.
Jopa parhaat asetetut strategiat voivat tuntea olevan viallinen lyhyellä aikavälillä, mutta pitkäaikaisten sijoittajille avain on menneiden päätösten johdonmukaisuus, kärsivällisyys ja oppiminen.