Halvat rahat eivät katoa koskaan. Hän vain ilmestyy myöhemmin pukeutuneena eri tavalla ja pyytää rahansa takaisin. Tämä on opetus, joka on kätketty lähes jokaiseen amerikkalaiseen kuluttajakriisiin viimeisen kahden vuosikymmenen aikana.
Palaan siihen aina, kun katson pandemian jälkeisiä automarkkinoiden lukuja. Mikään kuluttajatalouden osa ei ollut vääristynyt enemmän vuosina 2021–2023, eikä mikään ostajasegmentti maksa tästä vääristymisestä korkeampaa hintaa juuri nyt.
Tarrojen hinnat nousivat pilviin. Jakelijoiden voittomarginaalit pysähtyivät. Korot nousivat samassa ikkunassa. Jotta nämä laskelmat toimisivat perheen budjetin kanssa, ostajat pidensivät lainoja seitsemään ja jopa kahdeksaan vuoteen ja sitoutuivat kuukausimaksuihin, jotka olisivat tuntuneet absurdilta ennen pandemiaa. Sitten he poistuivat parkkipaikalta menettäen rahaa sillä hetkellä, kun renkaat osuivat tielle.
Se lasku on jo maksettu. Noin joka kolmas amerikkalainen, joka ostaa auton tänä vuonna, on enemmän velkaa lainasta kuin auto on arvoltaan, ja keskimääräinen ero on lähes ennätystasolla, The Wall Street Journalin mukaan.
Mitä viimeisimmät vaihtotiedot osoittavat autolainasi suhteen
Autojen ostotietoyhtiö Edmunds laski vaihtoluvut vuoden 2026 ensimmäiselle neljännekselle, ja kuva on ruma.
The Wall Street Journalin mukaan noin 30,9 prosentilla lainaajista, jotka vaihtoivat ajoneuvoa uuteen, oli negatiivinen pääoma, mikä tarkoittaa, että he olivat velkaa enemmän vanhasta lainasta kuin vaihdon arvo oli. CBT Newsin mukaan keskimääräinen alijäämä oli 7 183 dollaria, mikä on toiseksi korkein lukema koskaan ja 42 % kasvua vuoden 2021 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna.
Aiheeseen liittyvä: GM saa tärkeän päivityksen Deutsche Bankilta ennen tulosta
Keskimääräisen lainan dollarimäärä tekee tästä kierroksesta erilaisen. Negatiiviset osakkeen ostajat rahoittivat keskimäärin 55 970 dollaria uudesta autosta viimeisellä neljänneksellä, mikä on noin 12 000 dollaria enemmän kuin tyypillinen uuden ajoneuvon ostaja, Dealership Guy Newsin laatiman Edmundsin raportin mukaan.
Heidän keskimääräinen kuukausimaksunsa oli 932 dollaria, mikä on kaikkien aikojen korkein.
Joillekin ostajille reikä on paljon syvempi. Asiakas yritti äskettäin käydä kauppaa Ford F-150 Lightningilla, jonka arvo oli noin 47 000 dollaria, mutta oli edelleen velkaa noin 87 000 dollaria, Doug Horner, joka johtaa Mercedes-Benz-jälleenmyyjää Koillis-Ohiossa, kertoi The Wall Street Journalille. Horner kutsui päivittäistä keskustelua merenalaisten asiakkaiden kanssa “taisteluksi, jota käymme joka päivä”.
Kipu näkyy myös keräystiedoissa. Cox Automotiven mukaan autolainojen maksuhäiriöt nousivat vuositasolla 3,79 prosenttiin maaliskuussa, mikä on korkein taso sitten vuoden 2010 alun.
Palautesilmukka täällä on julma. Kuluttajien rahoitussuojaviraston vuonna 2024 tekemän tutkimuksen mukaan lainanottajat, jotka lisäävät negatiivisen pääoman uuteen autolainaan, menettävät auton takaisin haltuunottoa varten yli kaksi kertaa todennäköisemmin.
Noin joka kolmas amerikkalainen, joka myy auton tänä vuonna, on lainaa enemmän velkaa kuin auton arvo on.
Kuva: boonchai wedmakahand Getty Imagesissä
Kuinka pandemian autokupla paisutti lainasaldoasi
Tämän sotkun juuret ulottuvat vuosiin 2020 ja 2021, jolloin sirupula ja toimitusongelmat hidastivat uusien autojen tuotantoa. Varasto oli lopussa ja kauppiaat nostivat hintoja mihin tahansa markkinoiden sallimaan.
Huhtikuussa 2021 keskimääräinen uusi auto maksoi noin 41 000 dollaria The Wall Street Journalin mukaan. Tämän vuoden maaliskuuhun mennessä luku oli noussut 51 456 dollariin, mikä on 12. peräkkäinen kuukausi yli 50 000 dollaria, CNBC:n raportoimien Kelley Blue Book -tietojen mukaan.
Lisää autoa:
Hyundai myöntää, että tappava vika aiheutti enemmän vammoja kuin tiedetään Kuluttajaraportit nimeävät viisi suosittua sähköautoa, joilla on reaalimaailman paras valikoima Uber tavoittelee 50 000 Robotaxista suurissa sopimuksissa Rivianin ja Nvidian kanssa
Ostajilla oli kaksi vaihtoehtoa saada korkeammat hinnat sopivaksi heidän palkkaansa: maksaa käteisellä, jota heillä ei ollut, tai venyttää laina-aikaa pitääkseen kuukausilaskun rajoissa. Suurin osa valitsi oven numero kaksi.
Tuloksena on autolainojen sukupolvi, jotka ovat enemmän kuin asuntolainoja kuin autorahoitusta.
Eric Frehsée, joka johtaa jälleenmyyjäryhmää Tamaroff Groupia Detroitin alueella, sanoi, että pandemian aikakauden hinnat ovat nyt palaamassa.
“Covid-aikakaudella oli paljon jälleenmyyjiä, jotka veloittivat vähintäänkin liikaa”, Frehsée kertoi The Wall Street Journalille. “Näet monien noiden autojen palaavan takaisin, ja sen vuoksi on paljon negatiivista arvoa.”
Missä autolainat ovat nyt pandemian aikakaudella Edmundsin mukaan CNBC:n kautta uuden auton laina kesti keskimäärin 70 kuukautta vuoden 2026 ensimmäisellä neljänneksellä. CNBC:n mukaan ennätykselliset 22,9 % uusien autojen hankinnoista rahoitettiin vähintään 84 kuukaudeksi samalla ajanjaksolla. Uuden ajoneuvon tarran keskihinta oli maaliskuussa 51 456 dollaria. Yhdysvaltain autolainojen kokonaisvelka oli 1,66 biljoonaa dollaria vuoden 2024 loppuun mennessä, Federal Reserve Bank of New Yorkin mukaan.
Kun vertaan noita Edmundsin lukuja Federal Reserven kokonaislukuihin, matematiikka käy hankalaksi. Autolainat ovat nyt toiseksi suurin amerikkalainen kulutusvelkaluokka asuntolainojen jälkeen, ja merkittävä osa lainasta syntyi ostajan kannalta huonoimmalla mahdollisella hetkellä.
Miksi Fordin toimitusjohtaja Jim Farley näkee auton kohtuuhintaisuuden palautuksen tulossa?
Fordin toimitusjohtaja Jim Farley on kertonut kaikille, jotka kuuntelevat, että kohtuuhintaisuus, ei siirtyminen sähköajoneuvoihin tai tariffeihin, on nyt autoteollisuuden todellinen kriisi.
Puhuessaan toimittajille Detroitissa tammikuussa Farley ilmoitti siirtymisestä kohti edullisempia segmenttejä, kuten sedaneja. “Sedaanimarkkinat ovat erittäin vilkas”, Farley sanoi, CNBC raportoi.
Kommentit tulivat, kun Farley oli jo vastustamassa senaatin republikaanien aiheuttamaa autojen hintojen painostusta, mikä on aiheena TheStreetin aikaisemmassa raportissa taistelusta CAFEn 19 miljardin dollarin sakosta.
Ford sijoittaa nyt resursseja 30 000–35 000 dollarin hintaluokkaan, jonka Farley sanoo toimivan ilman tukia, Fortune huomautti. General Motors ja Stellantis punnitsevat samanlaisia toimenpiteitä halvemmillaan.
Suuremmat luvut selittävät kiireellisyyden. Keskimääräisen uuden ajoneuvon ostamiseen kuluu nyt 36,3 viikkoa kotitalouksien mediaanituloista, kun pandemiaa edelsi 33,7 viikkoa, CNBC:n mukaan.
Jessica Caldwell, Edmundsin Insights-johtaja, selitti edelleen, miltä tämä matematiikka tuntuu jälleenmyyjien sisällä. Kuluttajien, hän sanoi, “täytyy työskennellä kovemmin, jotta luvut täsmäävät”, hän kertoi CNBC:lle.
Käännös yksinkertaisemmin englanniksi: markkinat on suunniteltu kuukausimaksusi, ei auton hinnan, ympärille. Mitä pidempi laina, sitä enemmän korkoa maksat ja sitä enemmän veden alla olet, kun elämä pakottaa sinut tekemään varhaisen vaihdon.
Mitä autonostajat voivat tehdä, kun he kohtaavat negatiivisen osakevaihdon?
Edmundsin näkemyspäällikkö Ivan Druryllä on tällä hetkellä joitain epätavallisen tylsiä neuvoja. Älykäs päätös veden alla ollessa on pitää auto ja maksaa sen takaisin sen sijaan, että muuttaisit eron uudeksi sopimukseksi, Edmundsin tutkimus osoittaa.
Toisin sanoen vaihto on ansa. Sen ohittaminen, vaikka jälleenmyyjä tarjoutuisi muuttamaan erotuksen uudeksi lainaksi, on halvin toimenpide näin kalliilla markkinoilla.
Caldwell odottaa negatiivisen osaketarinan pahenevan edelleen ennen kuin se paranee. Pandemian aikakauden hinnat loivat pysyvää velkaa miljoonille kotitalouksille, ja matematiikka tulee edelleen lyömään pörssit loppuvuoden 2026.
Miltä siis “edullisen hintatason palautus” näyttäisi tulollesi? Kuulostaa siltä, että pitää autoa maksettuna vielä kaksi tai kolme vuotta, maksaa jarrujen korjaukset päivitysten sijaan ja kieltäytyä ottamasta uutta seitsemän vuoden lainaa päästäkseen eroon uuden auton hajusta.
Wall Street tulkitsee tämän marginaaliongelmaksi Fordille, General Motorsille ja Stellantisille, kun he yrittävät saada pehmeämpiä ajoneuvoja murskaamatta taloudellisia aseitaan. Meille muille johtopäätös on yksinkertaisempi.
Halvin koskaan omistamasi auto on se, jonka olet jo maksanut ajotielläsi, ja seuraavien 12 kuukauden kallein taloudellinen päätös voi olla se, jonka myyjä kertoo sinulle tänä viikonloppuna.
Aiheeseen liittyvä: Fordilla on suuri etumatka GM:ään nähden avainalueella
