Kuvan lähde: Getty Images
Big Short -sijoittaja Michael Burry ennustaa osakemarkkinoiden romahduksen tekoälyn (AI) osakkeiden ruokkimana, ja monet ihmiset yrittävät selvittää, onko hän oikeassa vai väärässä. Mutta minä en ole yksi heistä.
Minun näkökulmastani sillä ei ole väliä, laskevatko osakekurssit jyrkästi vai eivät. Historia viittaa siihen, että vaikka Burry olisi oikeassa, sillä ei ole merkitystä sijoitussuunnitelmissani.
‘Myydä’
Burry on erittäin hienostunut ja älykäs sijoittaja. Hän sanoo, että osakekurssit ovat melko korkeat, mutta hänellä on siihen aina hyvä syy. Siksi mielestäni se ansaitsee ottaa vakavasti. Ihmiset vastustavat sitä, että hän ei ole aina oikeassa (ikään kuin joku olisi), mutta hän on oikeassa useammin kuin luulet.
Helmikuussa 2023 Burry julkaisi yhden sanan twiitin, jossa luki “Myy”. S&P 500 on sen jälkeen noussut noin 65 % (ilman osinkoja), mutta se ei tarkoita, että ennuste olisi ollut väärä.
Yhdysvaltain indeksi putosi lähes välittömästi Burryn twiitin jälkeen, mikä tarkoittaa, että jokaisella, joka myi (tai meni lyhyeksi), oli mahdollisuus ostaa (tai kattaa) halvemmalla. Idea oli siis hyvä.
Pitkäaikainen sijoitus
Kaikki, jotka myivät helmikuussa 2023 mutta eivät ostaneet takaisin, ovat suurelta osin jääneet paitsi. Burryn ohje oli kuitenkin tarkoitettu lyhyen aikavälin ideaksi, ei pitkän aikavälin opinnäytetyöksi.
Siksi ei ole tarkoituksenmukaista huomauttaa, että S&P 500 on nyt selvästi korkeammalla kuin se oli, kun Burry sanoi myyvänsä. Mutta siksi en ole huolissani törmäysennustestasi.
Osakemarkkinat toipuvat yleensä nopeasti voimakkaista laskuista. Ja vaikka tämä ei tarkoita, että kriisin ennuste olisi väärä, se tarkoittaa, että pitkän aikavälin sijoittajien ei tarvitse huolehtia.
Toisin sanoen Burry saattaa olla oikeassa tulevan kriisin suhteen, aivan kuten hän oli oikeassa sanoessaan “myy” vuonna 2023. Mutta epäilen, että sijoittajien, jotka voivat odottaa sen, ei tarvitse tehdä mitään.
Mihin keskityn
Omistamani osake, joka liittyy läheisimmin tekoälyyn, on luultavasti Amazon (NASDAQ:AMZN). Ja Burryllä on syy välittää yrityksestä, jonka suhtaudun erittäin vakavasti.
Nvidian uusien sirujen vuosittainen julkaisu on ongelma AWS:lle, yhtiön pilvipalvelujaostolle. Sinun on joko käytettävä enemmän ja enemmän uuteen laitteistoon tai riski jäädä jälkeen.
Pidän tätä silmällä, mutta ongelmasta saattaa löytyä ratkaisu. Amazonin oma pii, Trainium, voisi korvata osan sen Nvidia-ostoksista ja auttaa vähentämään kustannuksia.
Tämä on tärkeä osa sijoitustyötäni. Joten jos tekoäly putoaa osakemarkkinoiden suosiosta, seuraan, mitä tällä rintamalla tapahtuu, ohjatakseni seuraavaa siirtoani.
Hanki etu
Burryn historia ei ole täydellinen, ja tämä saa jotkut sijoittajat hylkäämään hänen huolensa ilman huolellista harkintaa. Mielestäni he pelaavat erittäin vaarallista peliä.
Lähestymistavani on päinvastainen: oletan, että olet oikeassa. Mutta historia viittaa siihen, että pitkän aikavälin sijoittajat voivat katsoa lyhyen aikavälin kriisien pidemmälle, ja niin aion tehdä.
