Kuvan lähde: Getty Images
Michael Burry ei ehkä ole ensimmäinen, joka ennustaa osakemarkkinoiden romahdusta tekoälyn kasvuosakkeissa, mutta hän saattaa olla huomattavin. Amerikkalainen sijoittaja tuli tunnetuksi ennakoimalla vuoden 2008 kriisiä etukäteen. Hänen näkemyksensä “suuresta taantumasta” toi miljardeja hänen rahastoonsa. Hänen roolinsa Christian Balesta vuoden 2015 elokuvassa The Big Short oli myös melko hyvä.
Nyt hän on asettanut katseensa siihen, mitä tapahtuu vuonna 2025. Hänen viimeisimmät liikkeensä ovat kahden suurimman tekoälyyrityksen “oikosulku”. Jos AI-kupla puhkeaa, saat puntaa (tai dollaria). Pitäisikö sijoittajien olla huolissaan tästä nykyaikaisen ennustajan uusimmasta ennustuksesta? Vai onko tämä kaikki kuumaa ilmaa?
Takeaway ateriat
Katsotaanpa ensin, mitä Burry on tehnyt. Lyhyesti sanottuna lyöt vetoa AI Nvidian ja Palantirin (NASDAQ:PLTR) osakkeiden arvon laskusta. Scion Asset Management -rahastosi hyötyy satoja miljoonia dollareita, jos tietyt ehdot täyttyvät.
Tämä ei kuitenkaan ole perinteinen lyhytmyynti. Hän ostaa mieluummin myyntisopimuksia, joissa otetaan pieni osuus, mutta saa paljon suuremman osuuden, jos osakekurssi laskee tietyn arvon. Jos tämä kuulostaa uhkapelaamiselta, sanoisin, että se ei ole liian kaukana totuudesta. En ole koskaan ostanut putkea, emmekä me The Motley Foolissa pidä sitä hyvänä tapana rakentaa vaurautta.
Mielenkiintoista on, että jos uskosi toiseen “Big Shortiin” on perusteltua, tämäntyyppiset osakkeet laskevat. Tämä saattaa tarkoittaa, että sijoittajat haluavat pitää hallussaan suurempia käteispositioita tai hajauttaa pois tekoälyn kasvuosakkeista, jotta he eivät joutuisi liian alttiina haittapuolille.
Ennusteet
Yksi osakkeista, jonka Burry odottaa uppoavan, osoittaa ongelman melko selvästi. Palantir analysoi suuria aineistoja. NHS on yksi sen asiakkaista. Tekoäly voi myös mullistaa työsi big datan parissa. Toistaiseksi hyvin. Mutta mikä on ongelma?
Palantir on 445 miljardin dollarin yritys, jonka liikevaihto on 3 miljardia dollaria ja voitto 500 miljoonaa dollaria (luvut viime tilikaudelta). Sijoittajat maksavat uskomattomia summia niukoista tuotoista. Toisin kuin perinteisempi yritys (vaikka kaukana vertailukelpoisesta vertailusta), FTSE 100 -jaettu Tesco on 30 miljardin punnan yritys, jonka liikevaihto on 70 miljardia puntaa. Nämä omituiset luvut ovat syy siihen, miksi monet odottavat pudotusta.
Palantirin puolustukseksi sanon, että parhaat kasvuosakkeet tulevat lähes aina korkealla arvostuksella. Applen ja Amazonin hinta-tulosuhteet ovat flirttailleet kolminumeroisen merkin kanssa tällä vuosisadalla, ja molemmat päätyivät tuottamaan suurta vaurautta varhaisille sijoittajille.
Palantirin luvut ovat kuitenkin kääpiöisemmät lähes kaikkien historian aikojen luvut. Se jopa peittää osan silmiä hivelevistä arvioista, jotka olivat olemassa ennen dot-com-kuplaa. Tästä syystä en voinut pitää sitä osakkeena harkittavaksi. Ja en olisi yllättynyt, jos Michael Burryn ennusteet toteutuisivat.
