Olen nähnyt monia voittopäätöksiä hajoavan sillä hetkellä, kun osakkeet räjähtävät.
Analyytikko saa asian oikein, ticker kaksinkertaistuu, ja yhtäkkiä houkutus on julistaa voitto ja mennä eteenpäin ennen kuin kauppa katkeaa. Dan Niles ei tehnyt niin Intelin kanssa perjantaina.
Intelin osakkeet nousivat yli 22 % 24. huhtikuuta 2026, ylittäen aiemman ennätyksensä ja saavuttaen yhden suurimmista yhden päivän nousuistaan yli 50 vuoteen, The Wall Street Journalin mukaan. Siirto tapahtui sen jälkeen, kun siruvalmistaja ilmoitti ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihdosta 13,58 miljardia dollaria, mikä ylitti noin 12,3 miljardin dollarin arviot, ja tarjosi optimistisia ohjeita kuluvalle vuosineljännekselle, Euronews raportoi.
Niles, Niles Investment Managementin perustaja ja salkunhoitaja, oli jo saanut aallon kiinni. Hän valitsi Intelin “uudeksi ideaksi” 29. maaliskuuta 2026, kun hän kirjoitti aiheesta
Sen sijaan, että olisi nostanut rahaa tai pysynyt hiljaa, Niles palasi CNBC:hen perjantai-iltapäivänä ja kertoi katsojille, että “vuoden edetessä on tulossa lisää positiivisia puolia”, viitaten rakenteelliseen siirtymiseen kohti prosessoreita tekoälyinfrastruktuurissa ja voimakkaita kysyntäsignaaleja kaikkialla alalla, CNBC:n mukaan hänen esiintymisestään “Squawk on the Street”.
Se on sellainen päätös, jota et tee, ellet usko, että tarina on muuttunut, ei vain hinta. Ja kun tarkastelin, mitä Niles sanoi ja mitä Intel todella raportoi, aloin ymmärtää, miksi hän tuplaa sen sijaan, että perääntyisi.
Intelin 100 prosentin nousun taustalla oleva ennuste on nyt tarkistettu.
Kuva: JHVEPhoto Getty Images -palvelussa
Intelin muutos näkyy lopulta numeroissa
Intel on vuosia ollut siruteollisuuden varoituskello.
Yritys epäonnistui tekoälystrategiassaan, menetti markkinaosuutensa Nvidialle ja AMD:lle ja näki osakekannan romahtamisen suuren osan 2024 ja vuoden 2025 alussa. Analyytikot jatkoivat luokituksen alentamista ja sijoittajat etsivät vihreämpiä laitumia puolijohteista, jotka olivat itse asiassa tärkeitä tekoälyn kehitykselle.
Aiheeseen liittyvä: Intel tekee upean suuren päätöksen epävarmuuden keskellä
Sitten vuoden 2026 alussa jokin muuttui.
Intelin ensimmäisen vuosineljänneksen tulos 23. huhtikuuta osoitti, että liikevaihto kasvoi 7,2 % vuodentakaisesta 13,58 miljardiin dollariin, mikä päätti sarjan vuosineljänneksiä, joiden aikana yhtiö kamppaili kasvattaa liikevaihtoaan Euronewsin mukaan.
Vielä tärkeämpää on, että Intelin tekoäly- ja datakeskussegmentin liikevaihto oli 5,05 miljardia dollaria, mikä on 22,4 % enemmän kuin edellisvuonna. Kasvu johtui nyt AI-työkuormituksen kannalta kriittisiksi tunnustettujen keskusyksiköiden kasvavasta kysynnästä.
Intelin toimitusjohtaja Lip-Bu Tan sanoi tulospyynnössä, että “suoritin vahvistaa itsensä AI-aikakauden olennaiseksi perustaksi” ja korosti, että muutos ei ole vain yrityksen käänne vaan palaute todellisilta asiakkailta CNBC:n tulosyhteenvedon mukaan.
Se viesti resonoi. Intelin osakkeet nousivat yli 20 % vuorokauden jälkeisessä kaupankäynnissä raportin jälkeen, minkä jälkeen se lisäsi vielä muutaman prosenttiyksikön perjantain istunnon aikana sulkeakseen päivän yli 22 %, mikä on sen suurin yhden päivän nousu sitten vuoden 1987, Wall Street Journal raportoi.
Ralli vauhditti myös koko sirusektoria. AMD nousi noin 14 %, ARM nousi noin 7,5 % ja iShares Semiconductor ETF kasvoi 4 %, mikä merkitsee sen 18. peräkkäistä nousupäivää Evrim Ağacın laatiman raportin mukaan.
Intelin poistuneille sijoittajille tämä oli enemmän kuin vain neljännes voitoista ja voitoista. Se oli todiste siitä, että muutoksen tarina voi olla totta.
Mitä Niles näki ja muut jäivät huomaamatta
Dan Niles on osoittanut tekniikan käännekohtia ennen kuin konsensus saavuttaa.
Hän oli Nvidian tekoälyyn perustuvan rallin alussa vuonna 2023, ja hänen vuoden 2026 osakevalinnansa, jotka hän julkaisi LinkedInissä ja keskusteli CNBC:ssä, nojautui vahvasti yrityksiin, jotka ovat sijoittuneet tekoälyinfrastruktuurin seuraavaan vaiheeseen, mukaan lukien Cisco, Apple, Boeing, Nike ja Impinj.
Mutta hänen puhelunsa Intelille oli erilainen. Se ei ollut yksimielisyys, rakas AI. Se oli pelin muuttaja, joka vaati uskoa, että prosessoreilla on jälleen merkitystä grafiikkasuorittajien pakkomielle maailmassa.
Niles kirjoitti X:ssä 29. maaliskuuta, että Intelin näkymät olivat parantuneet “agent AI:n” ansiosta, joka on tekoälyluokka, jossa mallit tekevät itsenäisiä toimia sen sijaan, että vastaisivat kehotteisiin. Hän väitti, että tämä muutos vaatisi tasapainoisemman laskentainfrastruktuurin, mukaan lukien raskaat suorittimen työkuormat, joihin Intel on hyvässä asemassa.
Lisää teknisiä osakkeita:
Morgan Stanley asettaa hämmästyttävän hintatavoitteen Micronille tapahtuman jälkeen Nvidian Kiinan siruongelma ei ole se, mitä useimmat sijoittajat ajattelevat, että kvanttitietotekniikan muutoksen 110 miljoonaa dollaria ei odoteta
Kun Intel raportoi 23. huhtikuuta, tämä teesi ilmeni numeroina. Intel-suorittimien kysyntä on ylittänyt tarjonnan, ja Bank of America -analyytikot totesivat, että dynamiikka jatkuu todennäköisesti vuoteen 2026 asti, TheStreetin tulosten jälkeisten analyytikkokommenttien mukaan.
Huhtikuun 24. päivänä Niles ilmestyi CNBC:lle ja sanoi odottavansa “erittäin vahvaa suorittimen kysyntää tänä vuonna”, jota ohjaa autonomisten AI-sovellusten tukemiseen tarvittava infrastruktuuri. Hän totesi myös, että Intelin ralli ei ollut vain hypeä. Yhtiö oli julkaissut todellista liikevaihdon kasvua, parantuneet marginaalit ja uskottavat ohjeet, jotka kaikki antoivat hänelle luottamusta siihen, että osakkeen oli jatkettava nousuaan.
“Intelin ralli perjantaina on vasta alkua”, Niles sanoi CNBC:lle väittäen, että sijoittajat olivat vasta alkaneet arvostaa Intelin potentiaalia tekoälyn aikakaudella.
Tämä itseluottamus on tärkeää, kun olet mies, joka on jo suorittanut ensimmäisen askeleen.
Mitä Intelin ralli tarkoittaa portfoliollesi
Jos omistat laajan markkinaindeksirahaston tai korkean teknologian ETF:n, Intelin nousu 24. huhtikuuta lisäsi todennäköisesti tuottoasi huomattavasti.
Intel oli S&P 500:n paras suorittaja 24. huhtikuuta, ja laajempi indeksi nousi 0,8 % uuteen ennätyslukemaan, mikä auttoi osittain Intelin painon ja vauhdin ansiosta, The Wall Street Journalin mukaan. Siruralli vauhditti myös Nvidiaa, joka nousi 4,3 % ensimmäiseen ennätykseensä lokakuun jälkeen, kun sijoittajat saivat luottamusta siihen, että tekoälyn infrastruktuurikustannukset ovat saman raportin mukaan edelleen vahvat.
Yksittäisille sijoittajille Intelin tarina sisältää joitain käytännöllisiä poimintoja, jotka ylittävät yhden päivän popin:
Käänteiset tarinat voivat toimia, mutta ajoitus on tärkeää. Niles sai Intelin kiinni uransa alussa vuonna 2026, ei pohjalla vuonna 2024. Jos tarkastellaan tappioita nimiä, kysymys ei ole vain siitä, voivatko ne toipua, vaan onko katalysaattori todellinen ja lyhytaikainen. Suorittimien kysyntä on palannut, ja se muokkaa tekoälykauppaa. Vuosien ajan tarina on ollut kaikki GPU:t, koko ajan. Intelin tulot ja Nilesin kommentit viittaavat siihen, että AI-infrastruktuurin seuraava vaihe vaatii tasapainoisemman siruyhdistelmän, mikä avaa mahdollisuuksia Nvidian ja AMD:n ulkopuolelle. Suurten pelaajien suositukset muuttavat peliä. Intel on saanut viime kuukausina merkittävää vahvistusta, mukaan lukien 5 miljardin dollarin osakesijoitus Nvidialta, 2 miljardin dollarin veto SoftBankilta ja 9,9 %:n osakeosuus Yhdysvaltain hallitukselta kauppaministeriön kanssa tehdyn sopimuksen kautta. Nämä liikkeet antoivat sijoittajille luvan uskoa uudelleen, ja Niles pystyi vangitsemaan tämän muutoksen.
Samaan aikaan riskit säilyvät. TheStreetin mukaan Bank of America laski Intelin hintatavoitteensa 40 dollariin tammikuun tulosraportin jälkeen vedoten marginaalipaineeseen ja Intelin edistyneen 18A siruprosessin suorituskyvyn hitaisiin parannuksiin. Jopa perjantain nousun jälkeen kaikki analyytikot eivät ole vakuuttuneita muutoksen kestävyydestä.
Mutta Niles selvästi on. Ja kun analyytikko, joka ennusti 100-prosenttista rallia, palaa lähetykseen ja sanoo, että edessä on enemmän nousua, kannattaa kiinnittää huomiota siihen, miksi.
Mitä Intelille tapahtuu seuraavaksi?
Intelin kasvu ei ollut vain neljännes tai yksi analyytikko.
Kyse oli laajemmasta ymmärryksestä siitä, että AI-infrastruktuuri kehittyy vuosia 2023 ja 2024 hallinneen GPU-keskeisen mallin ulkopuolelle ja että Intelin kaltaisilla yrityksillä, jotka jäivät kuolleeksi, saattaa loppujen lopuksi olla toinen teko.
Niles kertoi CNBC:lle 7. huhtikuuta esiintyessään “Closing Bell Overtime” -ohjelmassa, että hän odottaa sirujen varastojen “vahvistavan vuoden edetessä”, mikä perustuu jatkuviin investointeihin tekoälylaitteistoon ja autonomisten sovellusten ja agenttien tukemiseen tarvittavaan infrastruktuuriin.
Jos hän on oikeassa, Intelin, AMD:n, ARM:n ja laajemman puolijohdeindeksin ralli 24. huhtikuuta ei ole liikkeen loppu. Se on revalvoinnin alku.
Sinulle sijoittajana se ei tarkoita, että sinun täytyy jahdata Inteliä 82 dollarilla tai kerätä siruvarastoja umpimähkäisesti. Se tarkoittaa, että sinun tulee kysyä itseltäsi, heijastaako portfoliosi tekoälyn tarinan seuraavaa vaihetta, ei vain viimeisintä.
Koska analyytikot, jotka ymmärtävät sen heti alusta alkaen, kuten Dan Niles, eivät muuta ennusteitaan huvikseen. He tekevät tämän, kun perustekijät ovat muuttuneet ja markkinat eivät ole vielä täysin kuroneet kiinni.
Ja jos Intelin nousu on osoitus, markkinat alkavat huomata.
Aiheeseen liittyvä: Bank of America nollaa Intelin osakekurssitavoitteen tulosten jälkeen
