Kuvan lähde: Getty Images
Kun aloitin sijoittamisen monta vuotta sitten, BAE Systemsin (LSE: BA.) osakkeita pidettiin melkoisena jalankulkijana. Ihmisillä oli tapana omistaa ne osingoista eikä paljon muusta. Pääoman kasvu ei ollut erityisen helppoa saavuttaa.
Nopeasti eteenpäin vuoteen 2026 kuitenkin, ja tämä näkökulma on muuttunut täysin. Jopa joku, joka oli ostanut BAE:n vuoden alussa, olisi pärjännyt loistavasti näin lyhyessä ajassa.
Paras esiintyjä
Kirjoittaessani osakekurssi on noussut 26 % markkinoiden avautumisesta tammikuussa. Vertailun vuoksi FTSE 100 -indeksi, joka sisältää BAE:n, on noussut noin 6 %. Teknologiapakattu S&P 500 on tuskin mustavalkoinen.
Toisin sanoen 10 000 punnan investointi olisi nyt 12 600 puntaa. En tiedä teistä, mutta sanoisin, että se on aika mahtava paluu. Se on myös lisätodiste siitä, että keskimääräinen yksityissijoittaja voi pienellä onnella ja taidolla ylittää markkinat ilman, että hänen tarvitsee tukea tekoälyyn liittyviä penniosakkeita.
Tällä hetkellä minulla on vain yksi ongelma tämän kaiken kanssa: nykyinen arvostus. Analyytikoiden ennusteiden mukaan osakkeella käydään nyt kauppaa 27-kertaisella tuloksella. Aiemmin hinta/tulos (P/E) -suhde oli alle 10!
Toinen huomionarvoinen asia on merkittävät johtajamyynnit maalis- ja huhtikuussa, mukaan lukien usean miljoonan punnan osakemyynti talousjohtaja Bradley Greven toimesta. Tämä ei välttämättä aiheuta paniikkia asunnonomistajien keskuudessa. Mutta se merkitsee, että nämä erittäin asiantuntevat ihmiset halusivat saada voittoja pöydältä.
Hyvät näkymät BAE:n osakkeelle
Toisaalta minun näkökulmastani BAE-osakkeissa on edelleen paljon pitämistä.
Lyhyellä aikavälillä ei näytä siltä, että Yhdysvaltojen ja Iranin välinen sota loppuu milloinkaan pian. Vaikka näin olisikin, presidentti Trumpin arvaamattomuus pitää varmasti markkinat kärjessä hänen loppukautensa ajan. Muista: Hän jättää virallisesti tehtävänsä vasta tammikuussa 2029.
Tulevaisuudessa viime vuosien geopoliittiset juonit yhdistettynä Venäjän hyökkäykseen Ukrainaan ovat saaneet väreitä hallituksille ympäri maailmaa. Tämän seurauksena puolustusmenot ovat kasvaneet. Ihmistasolla en ole varma, onko se lohdullista. Sijoitusten näkökulmasta se viittaa siihen, että BAE Systemsin omistajien ei tarvitse huolehtia kaupankäynnin merkittävästä laskusta.
Lisäksi edellä mainitut osingot ovat edelleen houkuttelevia. Vaikka tuotto on vain 1,8 % osakekurssin uskomattomasta vauhdista johtuen, näyttää siltä, että tämä käteisjako katetaan helposti odotetulla voitolla. Yrityksellä on myös loistava useiden vuosikymmenten kokemus kasvattaa kokonaismaksuja joka vuosi. Tavallisia varoituksia lukuun ottamatta odotan, että BAE säilyttää asemansa luotettavampana passiivisen tulon lähteenä kuin useimmat tulevaisuudessa.
Joten monella tapaa tämä arvio on järkevä.
Lisää voittoja edessä?
Kaiken kaikkiaan nostan hattua kaikille, jotka ovat ostaneet tämän osakkeen äskettäin. Vaikka pääoman suurempaa kasvua voi olla yhä vaikeampi saavuttaa, en todellakaan usko, että ne, jotka ovat sitoutuneet pitämään pääomaa pitkällä aikavälillä, tekevät katastrofaalista virhettä.
BAE Systems käy läpi epäilemättä vaikeaa korjausta. Mutta tämä esimerkki osoittaa, että positiivinen vauhti osakemarkkinoilla voi kestää paljon kauemmin kuin saatat odottaa.
