Apple siirtyy 30. huhtikuuta julkaisemaansa tulosraporttiinsa, ja sijoittajat keskittyvät iPhonen kysyntään, tulevaisuudennäkymiin ja tekoälystrategian seuraavaan tulevaan toimitusjohtajaan.
IPhone-valmistajan osakkeet ovat jääneet tänä vuonna jälkeen noin 0,64 prosenttia tänä vuonna verrattuna S&P 500 -indeksin 4,67 prosentin nousuun, Yahoo Financen tiedot osoittavat.
Huolet nousevista muistikustannuksista ja mahdollisista vaikutuksista älypuhelinten marginaaleihin ovat painaneet ilmapiiriä, vaikka yritys jatkaa liiketoiminnassaan positiivista kasvua.
Apple ilmoitti tuoreimmassa tulosraportissaan iPhonen liian vahvasta myynnistä erityisesti Kiinassa. iPhonen neljännesvuosittainen liikevaihto kasvoi 23 % edellisvuodesta 85,27 miljardiin dollariin iPhone 17 -mallien vahvan myynnin ansiosta. iPhonen myynnin osuus Applen kokonaistuloista on lähes 60 prosenttia.
Ensi viikon raportti on myös ensimmäinen Applen äskettäisen johtajuuden siirtymäilmoituksen jälkeen. Sijoittajat etsivät merkkejä vakaudesta ja suunnasta.
Tulosta lukuun ottamatta yrityksellä on kiireinen aikataulu, ja sen kesäkuussa järjestetyn Worldwide Developers Conferencen odotetaan tuovan päivityksiä tekoälyominaisuuksiin, mitä seuraa uuden iPhonen merkittävä lanseeraus myöhemmin tänä vuonna.
Goldman Sachs harkitsee uudelleen Applen osakkeen näkymiä. Tämä on mitä allekirjoitus näkee:
Applen sijoittajat ovat “liian pessimistisiä”, Goldman sanoo
Goldman Sachs toisti 330 dollarin hintatavoitteen osakkeen Buy-luokituksen kanssa väittäen, että viimeaikaiset huolenaiheet marginaaleista ja kysynnästä voivat olla liioiteltuja TheStreetille lähetetyn äskettäisen tutkimusmuistion mukaan.
Goldman odottaa iPhonen liikevaihdon nousevan noin 56,6 miljardiin dollariin toisella tilikaudella, mikä on 21 % enemmän kuin vuosi sitten ja konsensusarvioiden yläpuolella.
väärennettyjä kuvia
Pankki mainitsi muistien hintojen jyrkän nousun keskeisenä sijoittajien ahdistuksen lähteenä.
“DRAM-muistin (dynaamisen hajasaantimuistin) hinnat ovat kokeneet valtavan nousun syksystä 2025 lähtien tekoälyn aiheuttaman tarjontapulan vuoksi, joten huoli älypuhelimien bruttokatepaineista ja hintavetoisesta kysynnän tuhoutumisesta ja komponenttipulasta ovat heikentäneet suorituskykyä”, yhtiö kirjoitti.
Tammikuun tulospuhelussa Applen nykyinen toimitusjohtaja Tim Cook myönsi, että sirujen hintojen nousulla on “hieman suurempi vaikutus” yhtiön toisen vuosineljänneksen bruttokateprosenttiin. Silti Apple ennustaa raportoitavan vuosineljänneksen bruttomarginaaliksi 48–49 prosenttia.
Aiheeseen liittyvä: Morgan Stanley nollaa Applen osakeennusteen ennen tulosta
Goldman sanoi, että Applella on paremmat mahdollisuudet käsitellä näitä paineita. “Uskomme, että Applea koskevat huolet ovat liian pessimistisiä, kun otetaan huomioon sen paljon vahvempi suhteellinen asema”, analyytikot lisäsivät.
Yritys korosti Applen ylivertaista suorituskykyä huippuluokan älypuhelimissa (korostettu TSMC:n viimeisimmässä tulospuhelussa ja iPhone-osakkeiden nousussa Kiinassa) ja raportoi, että yritys “varmistaa markkinoiden suurimman määrän mobiili-DRAM-muistia pitäen samalla hinnat kilpailukykyisinä”.
Goldman odottaa iPhonen liikevaihdon nousevan noin 56,6 miljardiin dollariin vuosineljänneksen aikana, mikä on 21 % enemmän kuin vuosi sitten ja konsensusarvioiden yläpuolella.
Yhtiö odottaa Applen raportoivan 110,3 miljardin dollarin liikevaihdon, 16 % enemmän kuin vuotta aiemmin ja yhtiön ohjeistuksen huipputasolla, sekä 2 dollarin osakekohtaisen tuloksen, joka ylittää konsensusarvion 1,93 dollaria.
Applen AI-päivitykset valokeilassa
Laitteiston lisäksi Applen palveluliiketoiminta on edelleen keskeinen osa tarinaa.
Goldman odottaa palveluliikevaihdon kasvavan noin 14 % edellisvuodesta iCloud+:n ja AppleCare+:n kaltaisten tilausten tukemana sekä hintojen nousun ja mainonnan kasvun.
“Tuloksia pitäisi edesauttaa myös suotuisat valuutat sekä vahva taustalla oleva palveluliikevaihdon kasvu”, yhtiö sanoi.
Aiheeseen liittyvä: Fidelity lähettää vahvan viestin S&P 500:lle äkillisen nousun jälkeen
Jopa App Storen hitaamman kasvun myötä Goldman näkee muiden alueiden löystyvän. “Uskomme, että tuotteisiin liittyvien palveluiden, kuten iCloud+:n ja AppleCare+:n, sekä AppleTV+:n aiempien hinnankorotusten ja vahvan mainonnan tehokkuuden pitäisi tukea toista neljännestä teinipalveluiden tuottojen kasvusta”, analyytikot sanoivat.
Tulevaisuudessa sijoittajat keskittyvät Applen osakkeiden tulevaisuuden katalysaattoreihin.
Applen kesäkuussa järjestettävän Worldwide Developers Conferencen odotetaan antavan lisätietoja tekoälysuunnitelmistaan, mukaan lukien Siri-päivitykset. Yritys on ollut hitaampi kuin muut kilpailijansa ottamaan käyttöön generatiivisia tekoälyominaisuuksia, ja mikä tahansa edistys voi auttaa muuttamaan mielialaa.
Myöhemmin tänä vuonna Applen odotetaan tuovan markkinoille uuden iPhone-sarjan, jota Goldman kuvaili “innovatiivisimmaksi” vuosiin, ottamalla käyttöön taitettavan mallin. Tämä voi ruokkia uutta päivityssykliä, varsinkin kun vanhemmat laitteet kamppailevat tukemaan uusia tekoälyominaisuuksia.
Riskejä on kuitenkin edelleen, mukaan lukien mahdollinen kuluttajakysynnän heikkeneminen, toimitusketjun häiriöt sekä laitteiden ja palveluiden välinen kilpailu.
“Apple tuotti noin 50% liikevaihdostaan iPhoneista (F2025), jotka ovat vahvasti riippuvaisia päivitysvetoisista ostoista”, analyytikot varoittivat.
Applen osakkeen päätöskurssi 24. huhtikuuta oli 271,06 dollaria.
Aiheeseen liittyvä: Cathie Wood ostaa 900 000 dollaria nousevista Mega-Cap-osakkeista
