Kuvan lähde: Getty Images
Mitä yli 11 prosentin odotettu osinkotuotto kertoo osakkeesta? Se saa minut heti ajattelemaan, että tulosijoittajien on katsottava tarkemmin. Mutta muistan myös, että epätavallisen korkea osinkotuotto voi tarkoittaa, että jotain meni pieleen.
Viittaan The Renewables Infrastructure Groupiin (LSE: TRIG), vaikka en ole varma, että mitään perustavanlaatuista vikaa olisi tapahtunut.
Pitäisikö sinun ostaa The Renewables Infrastructure Group Limitedin osakkeita tänään?
Ennen kuin teet päätöksen, käytä hetki tämän raportin lukemiseen. Huolimatta nykyisestä epävarmuudesta Trumpin tulleista maailmanlaajuisiin konflikteihin Mark Rogers ja hänen tiiminsä uskovat, että monet Yhdistyneen kuningaskunnan osakkeet käyvät edelleen kauppaa huomattavin alennuksin, mikä antaa älykkäille sijoittajille paljon mahdollisuuksia oppia lisää.
Siksi tämä voisi olla ihanteellinen aika varmistaa tämä arvokas tutkimus – Markin analyytikot ovat tutkineet markkinoita paljastaakseen viisi pitkäaikaista suosikkiaan. Älä tee suuria päätöksiä ennen kuin katsot niitä.
Mikä se on?
Yhtiö kuvailee itseään “FTSE 250 -sijoitusyhtiöksi, joka tavoittelee kestävää tuloa ja pitkän aikavälin pääoman kasvua erittäin hajautetusta, rahavirtaa tuottavasta uusiutuvan energian infrastruktuuriomaisuuden portfoliosta.” Tämä sisältää maalla ja merellä sijaitsevia tuulipuistoja, aurinkoenergialaitoksia ja akkujen varastointiprojekteja Isossa-Britanniassa ja kaikkialla Euroopassa.
Joulukuussa 2025 sijoitusrahaston osakekohtainen nettovarallisuusarvo (NAV) oli 104 penniä. Kun osakkeen hinta oli kirjoittamishetkellä 68 p, mikä tarkoittaa huikeaa 35 % alennusta NAV:lle.
Kun osake vaikuttaa aliarvostetulta, se voi olla mahdollisuus ostaa takaisin osakkeita. Ja juuri niin tapahtuu juuri nyt. Helmikuussa vuoden 2025 tuloksellaan johto ilmoitti uudesta 150 miljoonan punnan osakkeiden takaisinosto-ohjelmasta.
Niin, ja hallitus toisti osinkotavoitteensa 7,55 p 2026 mennessä. Se on 11,1 % nykyisestä osakekurssista.
Mitä pitää olla tarkkaavainen
Velka oli noussut yli itsensä asettaman rajan. Ja yritykset vähentää vipuvaikutusta myymällä omaisuutta epäonnistuivat. Luottamus ei päässyt lähellekään arvioituja kirjanpitoarvoja. Näyttää siltä, että tällä hetkellä se ei ole energiaan liittyvien resurssien myyjien markkinat, paitsi ehkä öljy.
Vuoden 2025 lopussa Renewables Infrastructurella oli yhteensä noin 2 miljardia puntaa velkaa. Ja osakkeen markkina-arvo on vain noin 1,6 miljardia puntaa. Nettovelka ei ainakaan ole niin suuri, joten toivon, että tämä ei enää vahingoita sijoittajia.
Mutta jos tulevat myynnit ovat tarpeen, voisiko joulukuun NAV-luku tulla tarkastelun kohteeksi? Ja tuntuisiko alennus yhtäkkiä vähemmän houkuttelevalta?
Tilikauden aikana puheenjohtaja Richard Morse puhui “haastavasta vuodesta, johon vaikuttivat poliittinen epävarmuus, alhaiset tuuliresurssit ja alhaisemmat energian hintaennusteet, jotka kaikki vaikuttivat yhtiön arvoon.”
valoisa näkökulma
Ennusteet osoittavat positiivisia näkymiä, ja osakekohtainen tulos kasvaa hitaasti vuoteen 2028 mennessä. Ja siihen mennessä voimme tarkastella hinta-tulossuhdetta (P/E), joka on vain 8,5. Välitön varoitus syntyy tietysti.
Analyytikot eivät odota, että osingot katetaan tuloilla vuonna 2026 tai 2027. Ja vuoteen 2028 mennessä näemme vain vaatimattoman kattavuuden. Tällä hetkellä emme kuitenkaan ole suotuisat ajat vaihtoehtoiselle energialle ja lyhyen aikavälin mielipide on heikko.
Osa yhtiön prioriteettia on “palauttaa osinkokate historialliselle tasolle”. Ja jos seuraavat vuodet menevät odotetusti, tätä voisi ehdottomasti harkita ennen seuraavaa globaalin energiapolitiikan muutosta, jonka täytyy tapahtua.
