Kuvan lähde: Getty Images
Nykyään näyttää siltä, että kaikki ja heidän setänsä luulevat osakemarkkinoiden romahtavan. Minulla on tapana ottaa nämä pelot ripaus suolaa, koska ne ovat usein vääriä, eikä koskaan ole hyvä idea tehdä päätöksiä tunteiden perusteella.
Valmistautuminen ei silti haittaa. Ja joissakin tapauksissa se voi muuttaa mahdollisen katastrofin mahdollisuudeksi.
Kaatuuko markkinat?
Viime viikolla FTSE 100 koki yhden jyrkimmistä pudotuksistaan kuukausiin, putoamalla 3 % alle 48 tunnissa. Tämä on huolestuttavaa, mutta markkinoiden romahtamisen syyn ymmärtäminen voi lievittää huolta.
Joskus ne ovat seurausta luonnonkatastrofista, kuten pandemiasta, mutta useammin ne ovat yksinkertaisesti terveellisiä korjauksia. Ja kuten historia osoittaa, ne eivät kestä ikuisesti.
Äskettäiset mielenosoitukset Yhdysvalloissa ja Isossa-Britanniassa jäljittelevät samankaltaisia korjauksia edeltäneitä mielenosoituksia, joten ei olisi epätavallista, että uusi tapahtuma tapahtuu pian.
Valmistautuakseni olen tasapainottanut puolustavia osakkeita, koska ne kestävät paremmin markkinoiden laskua. Mutta olen myös tehnyt jotain muuta.
Haluatko ostaa osakkeita, mutta ne ovat liian kalliita? No, pörssiromahdus voisi olla varhaisen joulun omalahjoitusmahdollisuus.
Temppu on pitää käteistä kasassa, jotta vältytään myymästä muita osakkeita tappiolla uusien sijoitusten rahoittamiseksi. Mutta on tärkeää olla sukeltamatta suoraan: markkinoiden lasku voi kestää odotettua pidempään, ja taantuman aikana käteinen voi olla kipeästi kaivattu elinehto.
Kun asiat ovat vakiintuneet ja elpyminen on horisontissa, sinun on pohdittava, missä mahdollisuudet ovat. Kaikki osakkeet eivät välttämättä elpy, joten on erittäin tärkeää arvioida huolellisesti jokainen vaihtoehto.
Yksi osakkeista, joita katselen, on Polar Capital Technology (LSE: PCT), säätiö, joka sijoittaa yhdysvaltalaisiin teknologiaosakkeisiin, kuten Nvidiaan, Microsoftiin ja Metaan. Yhdysvaltain teknologiasektorin näyttäessä erityisen heikolta, luottamus voi laskea jyrkästi, jos asiat menevät pieleen.
Osakkeen hinta 4,58 puntaa ei ole mitenkään kohtuuton, mutta se näyttää tällä hetkellä erittäin yliarvostetulta, ja sen hinta-tulos (P/E) -suhde on 49,2. Mielestäni siinä on paljon potentiaalia, mutta en halua maksaa sitä palkkiota; voisi rajoittaa vakavasti tulevaa tuottoani.
Jos kriisi painaa hinta/tulossuhteen alle 20:n, kasvupotentiaali voi olla merkittävä. Sen voimakas keskittyminen yhdysvaltalaiseen teknologiaan on kuitenkin myös jatkuva riski, puhumattakaan sen riippuvuudesta rahaston johtoryhmän jatkuvasta hyvästä harkintakyvystä.
Tällä hetkellä mielestäni heillä menee erittäin hyvin, joten aion ostaa osakkeita, jos arvostus laskee.
Lopputulos
Useimmissa tapauksissa osakemarkkinoiden romahdus ei ole muuta kuin normaalia suhdannekäyttäytymistä. Kokeneet sijoittajat eivät vain odota niitä, he näkevät ne mahdollisuuksina.
Vaikka kukaan ei tiedä tarkalleen, milloin ne tapahtuvat, kannattaa pitää silmällä arvostusmittareita. Keskimääräistä suuremmat P/E-suhteet ovat yleinen edeltäjä.
Nopeasti kasvavien osakkeiden tasapainottaminen defensiivisiksi osakkeiksi voi tasoittaa volatiliteettia, kun taas käteinen käteinen tarkoittaa, että olet valmis hyödyntämään alhaisempia hintoja.