Kuvan lähde: Motley Fool
Se on jälleen inflaatio. Hän tuli jälleen korkeammalle. Tärkein 3,8%: n inflaatio ei ollut vain odotettua suurempi, vaan se asettaa Yhdistyneen kuningaskunnan inflaatioluokittelupöydän huipulle G7 -maiden ja tietyn etäisyyden välillä. Jokainen henkilö, joka on kiinnostunut rahan arvon laskemisesta, voi olla täällä näyttää hyvältä kuunnellakseen miljardööri Warren -buffetin viisaita sanoja.
Multi -puolueellisten uransa aikana Berkshire Hathawayssa hän on toistanut saman viestin inflaation torjumiseksi. Neuvonta ykkönen, sijoita omiin taitoihisi ja maineesi, koska et voi koskaan paisuttaa, sillä ei ole mitään tekemistä sijoitusten kanssa.
Mutta heidän toinen ja kolmas neuvo ovat viisaita sanoja kaikille, jotka etsivät älykkäitä investointeja korkeisiin inflaatioaikoihin. Luolaamme molemmissa vinkissä ja näemme, kuinka sijoittaja voi viedä heidät toimintaan tänään.
Hinnankorjausteho
Buffett neuvoo ostamaan osakkeita yritysten, joilla on hintavoima, korkean inflaation aikana. Mikä on hinnan kiinnitysvoima? Se on lause, jota käytetään kuvaamaan yrityksen kapasiteettia korottaa hintoja aiheuttamatta myyntiä laskua, usein ainutlaatuisen tai välttämättömän tuotteen vuoksi.
Baffettin omien sanojen mukaan “Jos sinulla on valta nostaa hintoja menettämättä liiketoimintaa ennen kilpailijaa, sinulla on erittäin hyvä liiketoiminta.”
Unilever (LSE: ULVR) on loistava esimerkki tästä, koska hintavoima on tuotemerkkistrategiansa ydin. Ota nimiä, kuten Hellmannin majoneesi, Magnum -jäätelö tai kyyhkynen saippua. Nämä tuotteet, joita joskus kutsutaan heidän “miljardiin tuotemerkiksi”, koska jokainen tuo yli miljardin euron tuloja, hallitsevat luokkansa. En voinut nimetä toista majoneesia. Ei ole jäätelöä, jonka olen yrittänyt samanaikaisesti magnumin kanssa.
Nämä luokan parhaat tuotelinjat sallivat marginaalien pysyä johdonmukaisina, vaikka inflaatio lisää kustannuksia ja laskee toimitusketjussa. Hinnoitteluvoimalla olevien yritysten todellinen taikuus on, että se antaa heidän ennakoida inflaatiota.
Hyvä hintavoima ei kuitenkaan ole ihmelääke. Unileverin tapauksessa heikon talouden ongelmat ja vakava elinkriisi ovat tarkoittaneet, että toimet ovat jopa alhaisemmat kuin mitä ne olivat viisi vuotta sitten.
Matala pääoman menot
He sanovat, että sinun täytyy käyttää rahaa ansaitaksesi rahaa. No, se ei ole aina totta. Joillakin yrityksillä on suuri etu kustannuksessaan toisiin verrattuna, mikä on inflaationeuvostojen toisen Buffett -neuvoston ydin.
Yhteenvetona voidaan todeta, että yrityksillä, joilla on alhaisempi pääomatarpeet, on vähemmän haasteita, kun inflaatio on korkea. Infrastruktuuri, varat, T & K -kehitys, työntekijät, toimituskustannukset ja vastaavat päänsärky, kun hinnat nousevat. Mutta jotkut yritykset eivät käsittele näitä kustannuksia samalla tavalla. Ota esimerkiksi Rightmove (LSE: RMV). Asuntoverkkosivustolla on erittäin alhainen pääomakustannukset, koska se on suurelta osin verkkosivusto. Yrityksen bruttovoittomarginaalit olivat uskomaton 98% viime vuonna. FTSE 100 -yrityksen joukossa Rightmovella on suurin tai toinen omaisuus, pääoman tuotto ja sijoitetun pääoman tuotto.
Näillä aktiivisilla valotoiminnoilla on myös haittoja, mahdollisten kilpailijoiden alhaisin panos este on yksi. En todellakaan haluaisi olla oikeiden osakkeiden omistaja, jos uusi kuuma verkkosivusto alkaa ottaa markkinaosuutta. Mutta jokaiselle, joka etsii toimintaa matalan pääoman tarpeiden laatikkojen merkitsemiseksi, joten tämä voisi olla harkittava.