Kuvan lähde: Getty Images
Viimeisen kuukauden 11%: n lisäyksen jälkeen Rolls-Royce (LSE: RR) -osakkeet ovat enintään 52 viikossa ja lähestyvät 1 200 pp. Ja enintään 52 viikkoa nykyään tarkoittaa kaikkien aikojen tasoja moottorin valmistajalle FTSE 100: lle, kun hinnan 2 124%: n osake on vaikuttava vain viidessä vuodessa.
Jatkuva edistyminen
Valitettavasti en investoinut vuonna 2020. Olen mukana vasta vuonna 2023, muutama kuukausi sen jälkeen, kun Tufan Erginbilgiç saapui toimitusjohtajaksi rohkeilla suunnitelmilla muuttaa yrityksen kannattavuutta.
Kuten nyt tiedämme, muutos on ollut merkittävä eikä siinä ole merkkejä hidastumisesta. H1: ssä Rolls kertoi, että taustalla olevat operatiiviset voitot nousivat 50% 1,7 miljardiin puntaan, ja marginaali paransi 19,1% (14%).
Siviili -ilmailutila ohjasi asemaa lähes 25 prosentin marginaaleilla, jotka johtuivat uusintaneuvotteluista ja paremmasta ajasta moottorien siipissä. Operatiivinen voitto kasvoi 63% lähes 1,2 miljardiin puntaan.
Energiajärjestelmät nauttivat datakeskuksen ja hallituksen kysynnän kasvua. Samaan aikaan puolustusmääräykset olivat 4 miljardia puntaa, mikä turvotti 18,8 miljardin punnan kertymisen (+120%).
Johto nosti koko vuoden suuntautumisen 3,1 miljardiin puntaan – 3,2 miljardia puntaa voittoa ja 3 miljardia puntaa – 3,1 miljardia puntaa ilmaisella kassavirralla. Yhtiö on myös saanut päätökseen 0,5 miljardia puntaa osakkeiden takaisinostosta 1 miljardia puntaa. Ja 4,5p: n väliaikainen osinko ilmoitettiin osakkeelta.
Miksi olen sijoittanut
Keskeinen osa sijoitustutkimustani on, että yrityksellä on vahvat kasvumahdollisuudet kaikissa osastoissaan.
Siviili -ilmailu- ja avaruustilassa on jatkuvasti lisääntynyt pitkänlaisia kansainvälisiä matkoja, joita kasvava määrä keskimmäisiä luokan kuluttajia edistää Aasiassa. Puolustuksen on myös menestyvä, koska sotilaalliset budjetit ovat edelleen korkeat, mukaan lukien Euroopan massiivinen hanke omien teollisuuspuolustuskyvyjensä lisäämiseksi. Ja energiajärjestelmäyksikkö hyötyy datakeskusten jätteistä, joita syötetään energiaa koskevien keinotekoisten älykkyysjärjestelmien nopea lisääntyminen.
Lisäksi siellä on pieni modulaarinen reaktoriliiketoiminta (SMR). Tämä ei puhunut paljon, kun sijoitin vuonna 2023, mutta mielipiteeni tulee edelleen merkittäväksi kasvun kuljettajalle seuraavan vuosikymmenen aikana.
Tosiasia on, että ydinvoiman on oltava suurempi osa Yhdistyneen kuningaskunnan energiayhdistelmää ja Eurooppaa, jos fossiiliset polttoaineet eliminoidaan vähitellen ajan myötä. Useiden lähteiden mukaan maailmanlaajuiset SMR -markkinat voivat kasvaa 295 miljardiin dollariin 2040 -luvulle.
Sitten yritys tarjoaa altistumisen neljälle kasvualueelle (kansainväliset matkat, puolustuskulut, tietokeskukset/IA ja SMR).
Pätevyys
Nyt on syytä huomata, että SMRS: ssä on paljon kilpailua. Uusia yrityksiä on kymmeniä, mukaan lukien Nuscale Power ja Oklo. Siksi näitä markkinoita hallitsevat takuita. Lisäksi tekniikkaa ei vielä testata mittakaavassa, ja sen toteuttamista viivästyttäviä haasteita voi olla haasteita.
Uskon kuitenkin, että monet SMR -yritykset epäonnistuvat hankkeiden pääomaintensiteetin vuoksi. Mutta valitaan Yhdistyneen kuningaskunnan ainoana toimittajana ja Tšekin tasavallan ensisijaisen tarjoajan tulisi antaa Rolls-Royce SMR: lle kilpailuetu.
Ostaa lisää osakkeita?
Johtopäätökseni on, että pitkän aikavälin sijoitustapa on edelleen vahva. Joten en myy toimintani.
Mutta jos ostaisit enemmän, se pienenee arviointiin. Tällä hetkellä osakkeiden toiminta on noin 42 kertaa tämän vuoden ennustevoitot. Se näyttää minulle liian kallista, joten odotan kärsivällisesti takaiskua ennen kuin harkitsen hallussaan lisäämistä.
