Kuvan lähde: Getty Images
Toistaiseksi vuosi 2026 on ollut jonkinlainen kuoppainen matka osakemarkkinoilla. Vaikka Ison-Britannian markkinat ovat välttäneet laskun, ne ovat kokeneet dramaattisia heilahteluja.
Itse asiassa, eilen (8. huhtikuuta) näimme joidenkin osakkeiden nousevan Lähi-idän sodan viimeisimmän kehityksen seurauksena.
Mutta vaikka tämä saattaa tarjota sijoittajille jonkin verran lyhyen aikavälin helpotusta, mielestäni se on myös jyrkkä muistutus siitä, kuinka hauras sijoittajien mieliala tällä hetkellä on. Eilen oli hyvä päivä osakemarkkinoilla, mutta tuskallisempia päiviä voi tulla.
Itse asiassa mielestäni nyt on täydellinen aika valmistautua dramaattiseen osakemarkkinoiden romahdukseen.
Valmistelun arvo markkinoiden ajoitukseen verrattuna
Se ei tarkoita sitä, että odotan romahtamista milloin tahansa pian.
Toki näen monia syitä, miksi dramaattinen pudotus voisi olla järkevää. Öljyn hinta on noussut viime aikoina. Tämä todennäköisesti lisää inflaatiota huomattavasti.
Geopoliittiset jännitteet ovat korkealla, toimitushinnat ovat kaikkialla ja sijoittajat ovat hermostuneita. Mikään näistä tekijöistä ei yleensä ole positiivinen osakemarkkinoiden kannalta.
Markkinat voivat kuitenkin uhmata negatiivisia olosuhteita. Päinvastoin, joskus he kamppailevat, vaikka talous on vahva ja yrityksillä menee hyvin.
Tästä syystä voi olla kallis virhe yrittää ajoittaa markkinoita.
Tiedämme, että ennemmin tai myöhemmin se romahtaa. Uskon myös, että on olemassa hyviä syitä, miksi se voi tapahtua pian, mutta ei ole varmuutta, että niin tapahtuu. Kuten John Maynard Keynes sanoi, markkinat voivat pysyä irrationaalisina pidempään kuin sinä voit pysyä maksukykyisinä.
Minun ratkaisuni?
Sen sijaan, että yrittäisin ajoittaa markkinoita, aion tarttua mahdollisiin löytöihin seuraavassa kriisissä, aina kun niin tapahtuu.
Liiketoiminnan laadun erottaminen nykyisestä osakehinnasta
Käytännössä tämä tarkoittaa, että päivitän tarkkailulistaa yrityksistä, joihin haluaisin sijoittaa, jos voisin tehdä sen houkuttelevaan hintaan.
Näillä yrityksillä on mielestäni hienoja yrityksiä. Joten saatat ihmetellä pitkän aikavälin sijoittajana, miksi en osta niitä nyt?
Vastaus on arvostus.
Jopa suuri yritys voi tehdä huonon sijoituksen, jos joku maksaa siitä liikaa.
Koska osakemarkkinoiden romahdukset voivat olla lyhytaikaisia, haluan olla valmis toimimaan seuraavan kerran. Se voi tapahtua milloin tahansa, joten näen, että nyt on aika pitää luetteloni ajan tasalla.
Tässä on osake, jota katselen
Yksi nimi listallani on Googlen omistaja Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL).
Sen osakekurssi on noussut 180 % viimeisen viiden vuoden aikana. 29-kertaisella tuloksella se ei ehkä näytä niin selvästi yliarvostetulta kuin jotkut teknologiayritykset.
Silti hinta on liian korkea minun makuuni. Alphabetilla on riskejä, jotka vaihtelevat sen valtavasta tekoälyinfrastruktuuriin tehdystä investoinnista, joka ei maksa tulosta, heikkoon talouteen, joka vaikuttaa mainostajien halukkuuteen kuluttaa YouTube-mainostilaan.
Silti taustalla oleva liiketoiminta on vahva.
Google, YouTube ja muut Alphabet-yritykset hyötyvät yrityksen teknologisesta vahvuudesta, valtavasta käyttäjätiedosta ja vahvasta bränditietoisuudesta.
Syy palveluntarjoajan vaihtamiseen on yleensä vähäinen. Muutoksen esteet voivat olla korkeat Alphabetin valtavalle vakiokäyttäjille. Sen pitäisi edistää pitkän aikavälin kannattavuutta.
