Kuvan lähde: Getty Images
Koska viimeaikaiset tapahtumat Lähi-idässä ovat saaneet maailman osakemarkkinoiden arvon laskuun, osakkeita on tällä hetkellä (4. maaliskuuta) tavallista enemmän kaupankäynnin lähellä viime aikojen pohjaa.
Itse asiassa JD Sports Fashion (LSE:JD.) osakkeet ovat nyt vaihtamassa omistajaa noin puoleen siitä, mitä ne olivat maaliskuussa 2021. Onko tämä uskomaton ostomahdollisuus vai varoitusmerkki siitä, että pahin on vielä tulossa? Katsotaanpa.
poistumassa muodista
Helmikuussa Deutsche Bank alensi osakkeen hintatavoitetta. Sen analyytikko ilmaisi huolensa siitä, että “naisten muodin kysyntä on siirtymässä pois kategoriasta”, ja varoitti, että “miespuolinen ydinkuluttaja” voisi tehdä jotain vastaavaa.
Niken viimeaikaiset ongelmat, erityisesti innovaatioiden puute, ovat painaneet myös konsernia. Amerikkalaisen urheiluvaatejättiläisen uskotaan muodostavan noin puolet brittiläisen jälleenmyyjän myynnistä.
Katsaus JD Sports -verkkosivustolle osoittaa, että Nike on listattu kunkin tuoteluokan yläreunassa, jonka jälkeen tulevat muut merkit aakkosjärjestyksessä. Molempien viiden vuoden osakekurssikaavio osoittaa, kuinka tärkeä suhde on, varmasti sijoittajien mielessä.
Ei yhden tempun poni
JD Sportsin ostajat tietävät kuitenkin seurata uusimpia trendejä.
Siksi heidän verkkosivustonsa kotisivulla on tällä hetkellä vahva painotus Adidakseen. Tänään saksalainen urheilubrändi kirjasi ennätyksellisen vuotuisen liikevaihdon vuonna 2025, ja sen liikevoitto kasvoi 54 prosenttia vuodentakaisesta 2 056 miljoonaan euroon. Vuoteen 2026 mennessä tämän luvun odotetaan paranevan 2,3 miljardiin euroon, vaikka Yhdysvaltain tullit ja epäsuotuisat valuuttakurssit ovat iskeneet 400 miljoonaan euroon.
On rohkaisevaa, että Nike väittää olevansa elpymisensä “keskivaiheessa”. Se on pitänyt liikevaihtonsa laskussa ja elpyy voimakkaasti Pohjois-Amerikassa. Sen pitäisi myös hyötyä siitä, että tämän kesän MM-kisat järjestetään sen takapihalla.
Pelot urheilumarkkinoiden taantumisesta näyttävät olevan suuresti liioiteltuja.
minun näköni
Kääntääkseen laskevan osakekurssinsa (se on laskenut 21 % syyskuusta 2025 lähtien), uskon, että JD Sportsin on vakuutettava sijoittajat, että se voi kasvattaa vertailukelpoista myyntiään. Viime vuosina se on laajentunut ostamalla lisää myymälöitä. Tämä on kuitenkin peittänyt sen nykyisen jalanjäljen pettymyksen.
Mutta se voi tehdä niin vain, jos ryhmän keskeinen väestöryhmä, 18–24-vuotiaat, kuluttaa enemmän verkkosivustollaan tai myymälöissään. Ja näin ei ehkä tapahdu, jos tekoäly (AI) tappaa monia lähtötason työpaikkoja.
Toistaiseksi ryhmä pyrkii kuitenkin hyödyntämään tekoälyä hyödykseen. Heijastaakseen tämän tekniikkataitoisen sukupolven muuttuvia ostotottumuksia ryhmä julkaisi “yhden napsautuksen ostotarjouksen” ChatGPT:n ja Microsoft Copilotin avulla. Aluksi tämä on saatavilla vain Yhdysvalloissa, mutta se otetaan käyttöön muualla, jos se onnistuu.
Henkilökohtaisesti uskon, että JD Sportsin osakkeet tarjoavat valtavan arvon. Osakkeen kauppa on vain 6,6 kertaa kuluvan vuoden ennustettu tulos. Mutta ymmärrän sijoittajien ilmeisen hermostuneisuuden. Tästä huolimatta olen edelleen optimistinen, että ryhmä alkaa pian kasvaa orgaanisesti. Sillä on edelleen runsaasti kassavirtaa, eikä sen taseessa ole velkaa vuokrasopimuksia lukuun ottamatta. Sen äskettäinen laajentuminen Yhdysvalloissa vaikuttaa järkevältä liikkeeltä.
Loppujen lopuksi uskon, että kärsivälliset, pitkäaikaiset sijoittajat voisivat harkita osaketta, jotka haluavat ottaa aseman aliarvostetussa liiketoiminnassa.