Kuvan lähde: Getty Images
S&P 500 -ohjelmistoosakkeet ovat nousseet viime aikoina. Näyttää siltä, että sijoittajat ovat huolissaan siitä, että uudet tekoälytyökalut, kuten Anthropic ja OpenAI, murskaavat monia yrityksiä.
Mielenkiintoista on, että viime kuun lopulla tunnetun S&P 500 -ohjelmistoyrityksen toimitusjohtaja kurkotti taskuunsa ja osti 10 miljoonan dollarin arvosta oman yrityksensä osakkeita. Tämä viittaa siihen, että sisäpiiriläinen uskoo, että tekoälyä koskevat pelot ovat liioitellut ja että hänen yrityksensä osake, joka on noin 30 % alhaalla huipussaan, tarjoaa tällä hetkellä merkittävää arvoa.
Suuri sisäinen hankinta
Yritys, josta puhun, on Palo Alto Networks (NASDAQ: PANW). Se on yksi maailman suurimmista kyberturvallisuusyrityksistä.
Vuonna 2005 perustettua yritystä johtaa nykyään Nikesh Arora. Hän liittyi yritykseen vuonna 2018 ja on sittemmin valvonut merkittävää liikevaihdon kasvua ja viisinkertaista osakekurssin nousua (huolimatta äskettäisestä pudotuksesta 220 dollarista 160 dollariin).
Tämä sisäpiirikaupankäynti on mielestäni huomattavaa. Arora ei ole vain huippuasiantuntija (todennäköisesti harvat ymmärtävät alaa ja Palo Alton kasvunäkymiä paremmin kuin hän), hän myös tuki kuorma-autoa ja osti tonnin varastoa.
Kyberturvallisuuden keskitetty palvelupiste
Aroran alaisuudessa Palo Alto on siirtymässä kohti niin sanottua “platformointi”-mallia. Tämä lähestymistapa yhdistää useita erilaisia kyberturvallisuusratkaisuja yhtenäiseksi, skaalautuvaksi alustaksi, jotta asiakkaat voivat saada kattavan suojan yhden palveluntarjoajan kautta.
Toistaiseksi yritys on menestynyt tämän mallin kanssa. Esimerkiksi viimeisellä neljänneksellä vuotuinen toistuva liikevaihto (ARR) sen “seuraavan sukupolven tietoturva” -segmentissä kasvoi 33 prosenttia vuodentakaisesta 6,3 miljardiin dollariin.
Huomaa, että parantaakseen tarjontaansa Palo Alto ostaa yrityksiä, jotka ovat erikoistuneet suojaamaan kehittyneitä tekoälyuhkia vastaan. Se esimerkiksi ilmoitti äskettäin ostavansa Koin, joka auttaa yrityksiä luottamaan ilkeisiin tekoälyagentteihin.
Muita viimeaikaisia hankintoja ovat CyberArk ja Chronosphere. Tällaisten yritysten ostamisen pitäisi parantaa tarjontaasi merkittävästi.
Mahdollisuus?
Sijoittajien tulee huomioida, että vaikka tämä liiketoimintamalli näyttää vakaalta, tekoäly on riski. En kuitenkaan ole vakuuttunut siitä, että suuryritykset yrittäisivät itse luoda kyberturvallisuusratkaisuja tekoälyllä, koska riskit ovat liian korkeat.
Kuitenkin se, missä tekoäly voi mahdollisesti vahingoittaa liiketoimintaa, johtuu uhkien monimutkaisuudesta. Esimerkiksi Clauden uusi malli voi johtaa hyökkäysten monimutkaisempiin ja niitä vastaan puolustamisen korkeampiin kustannuksiin (ja siten alhaisempaan kannattavuuteen).
Se, että toimitusjohtaja osti 10 miljoonan dollarin arvosta osakkeita, on kuitenkin johdon luottamuslause. Hän uskoo selvästi, että yritys voi jatkaa menestystä tekoälyn aikakaudella.
Oston koon vuoksi mielestäni kannattaa tutustua tarkemmin tähän osakkeeseen. Loppujen lopuksi sisäpiiriläiset ostavat yritysten osakkeita vain yhdestä syystä: he toivovat niiden arvon nousevan.
