Kuvan lähde: Getty Images
Tällä hetkellä Lloydsin (LSE: LLOY) osakkeilla näyttää olevan kaikki. Ensinnäkin sijoittajat ovat kokeneet valtavan pääoman kasvun. Osakkeen hinta on noussut 40 % viime vuodesta ja 147 % viidessä vuodessa. Ja se on myös toipunut erittäin hyvin Iranin kanssa käydyn sodan epävakaudesta.
Toiseksi FTSE 100 -pankki on toimittanut tasaisen virran osinkoja sijoittajille. Välillä suorituskyky on ylittänyt 5 %. Hallitus on myös ollut progressiivinen kasvattaen osakkeenomistajille maksettavia maksuja noin 15 % vuosittain. Tämä auttaa suojaamaan sen todellista arvoa inflaatiota vastaan.
Pitäisikö sinun ostaa Lloyds Banking Group plc:n osakkeita tänään?
Ennen kuin teet päätöksen, käytä hetki tämän raportin lukemiseen. Huolimatta nykyisestä epävarmuudesta Trumpin tulleista maailmanlaajuisiin konflikteihin Mark Rogers ja hänen tiiminsä uskovat, että monet Yhdistyneen kuningaskunnan osakkeet käyvät edelleen kauppaa huomattavin alennuksin, mikä antaa älykkäille sijoittajille paljon mahdollisuuksia oppia lisää.
Siksi tämä voisi olla ihanteellinen aika varmistaa tämä arvokas tutkimus – Markin analyytikot ovat tutkineet markkinoita paljastaakseen viisi pitkäaikaista suosikkiaan. Älä tee suuria päätöksiä ennen kuin katsot niitä.
Joten tekeekö se siitä ilmeisen oston? Katsotaanpa.
Onko FTSE 100 -pankki niin hyvä kuin miltä näyttää?
Näin vahvan juoksun jälkeen Lloyds voi kamppailla säilyttääkseen vauhtinsa. Kuten kaikki pankit, se on hyötynyt korkeammista koroista. Tämän ansiosta he voivat laajentaa nettokorkomarginaaleja, jotka mittaavat eroa sen välillä, mitä he maksavat säästäjille ja mitä he veloittavat lainanottajilta. Se on keskeinen kannattavuusmittari.
Korkojen ja siten myös marginaalien odotettiin pienenevän tänä vuonna, mutta kun öljyn hinta nousee ja inflaatio jatkuu, se ei välttämättä tapahdu.
On kuitenkin haittapuoli. Nykyinen epävarmuus saattaa vaikuttaa Iso-Britannian talouteen laajemmin sekä pankin kaupallisiin ja vähittäisasiakkaisiin. Ratkaisevaa on, että se voi vaikuttaa asuntolainojen kysyntään. Tämä vahingoittaa Lloydsia, joka on Yhdistyneen kuningaskunnan suurin asuntolainanantaja Halifaxin kautta. Jos yritykset epäonnistuvat tai ihmiset menettävät työpaikkansa, huonot lainat voivat lisääntyä.
Osake näyttää edelleen yllättävän hyvältä hyvästä nousustaan huolimatta, hinta-tulossuhde on vain 10,2. Hinta-tulos-suhde (P/E) oli nousussa, mutta osakekohtaisen tuloksen 12 prosentin nousu vuoden 2024 6,3 p:stä 7 p:seen vuonna 2025 auttoi sitä hillitsemään. Tulos ennen veroja kasvoi lähes 12 prosenttia 6,7 miljardiin puntaa. Tämän ansiosta se pystyi absorboimaan autorahoituksen harhaanmyyntiskandaalin vaikutukset. Sillä on jopa varaa 1,75 miljardin punnan osakkeiden takaisinostoon.
Miksi yleinen suorituskyky on heikentynyt?
Lopullinen tuotto ei ole enää yhtä houkutteleva kuin ennen: vain 3,63 %. Tämä johtuu osakekurssin nopeasta noususta. Vuoden 2026 tuotto-odotus on lupaavampi: 4,22 %. Oletetaan, että sijoittaja haluaisi ansaita 1 500 puntaa vuodessa osinkoina tästä osakkeesta, mikä vastaa 125 puntaa kuukaudessa.
Tämän saavuttamiseksi heidän olisi investoitava tänään 35 545 puntaa. Termiinituotto vuoteen 2027 on 5 %, mikä vaatisi vain 30 000 puntaa. Se on paljon sijoitettavaa yhteen osakkeeseen, yli 20 000 punnan ISA-maksurajan. Jos tulot ovat ensisijainen tavoite, on anteliaampia osingonmaksajia. FTSE 100:n korkein tuotto on huomattava 8 %, mikä antaisi sijoittajamme saavuttaa tulotavoitteensa vain 18 750 punnalla.
Lloydsin osakkeet eivät ole vaarattomia. Niitä vetäisi alas laajempi osakemarkkinoiden lasku, jos Iranin pelot voimistuvat tai jos tekoäly- tai yksityiset luottokuplat puhkeavat. Ison-Britannian talouden hidastuminen voi heikentää voittoja ja kassavirtoja. Pääkadun jättiläiset kohtaavat myös tiukkaa kilpailua pienempien, ketterämpien pankkien taholta.
Mutta olen silti sitä mieltä, että Lloydsia kannattaa harkita pitkän aikavälin tulojen ja kasvun kannalta muiden FTSE-osakkeiden tasapainoisen salkun sisällä. Ja näen paljon enemmän osingon kasvun sankareita, joiden ostamista kannattaa harkita tänään.
