Kuvan lähde: Getty Images
Useat sijoitukset Self-Invested Personal Pensioniin (SIPP) menestyvät hyvin vuonna 2026. Merkittävin on Blue Whale Growth -rahasto.
Usko tai älä, mutta tämä rahasto tuotti 12,6 % vuoden kahden ensimmäisen kuukauden aikana (verrattuna MSCI World -indeksin 3 prosenttiin). Tässä on katsaus, kuinka hän onnistui saavuttamaan sen.
Korkean tuomion rahasto
Blue Whale Growth on maailmanlaajuinen osakerahasto, jota johtaa Lontoossa sijaitseva salkunhoitaja Stephen Yiu. Se on erittäin vakuuttunut “keskitetty” rahasto, mikä tarkoittaa, että se sijoittaa vain pieneen määrään osakkeita (Yiun parhaat ideat).
Tällä rahastolla on viime aikoina ollut paljon menestystä pelimerkkitilassa. Salkun nimiä ovat muun muassa Nvidia, Broadcom, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co, SK Hynix ja Lam Research.
Kaikki nämä osakkeet hyötyvät tekoäly-infrastruktuurin maailmanlaajuisesta nousukaudesta. Vaikka Amazonin ja Googlen kaltaiset yritykset käyttävät satoja miljardeja dollareita tekoälyinfrastruktuuriin (hyperscalerit aikovat käyttää yli 650 miljardia dollaria tänä vuonna), siruyhtiöiden tulot kasvavat valtavasti.
Toinen tekoälymenoista hyötyvä portfolioyhtiö on Vertiv. Valmistaa konesalien jäähdytyslaitteita.
Voittava kultaosake
Kuitenkin, se ei ole vain siru/AI osakkeet, jotka ohjaavat Blue Whalen suorituskykyä tällä hetkellä. Yiu koskettaa myös joitain muita kappaleita. Yksi niistä on kullan hinnan nousu. Täällä hän omistaa Newmont Corporationin (NYSE: NEM), joka on maailman suurin kullantuottaja.
Tämä osake kukoistaa juuri nyt (nousu 16 % tänä vuonna ja 165 % viimeisen 12 kuukauden aikana). Eikä ole vaikea ymmärtää miksi.
Vuonna 2025 Newmont tuotti 5,9 miljoonaa unssia kultaa. Tämän tangon valmistuskustannukset olivat vain 1 358 dollaria unssilta (verrattuna kullan hintaan, joka on noin 5 100 dollaria tänään).
Toimintakustannusten ja kullan hinnan välisen kuilun seurauksena yritys lyö rahaa juuri nyt, ja vuoden 2025 oikaistu nettotulos oli 7,6 miljardia dollaria verrattuna 3,9 miljardiin dollariin vuonna 2024. Jos keskitymme kassavirtaan, tämä oli kaikkien aikojen vuotuinen ennätys 7,3 miljardia dollaria vuonna 2025, mikä on noin 150 % enemmän kuin vuotta aiemmin.
On syytä huomata, että Newmontin osakkeet näyttävät edelleen melko halvoilta tänään (sen hinta-tulossuhde (P/E) on vain 13), joten se saattaa olla lisätutkimuksen arvoinen. Ei kuitenkaan ole takeita siitä, että se jatkaa nousuaan: jos kullan hinta laskee, myös sen osakkeen hinta voi laskea.
Poikkeuksellinen ennätys
Huomautan, että koska Blue Whale on keskittynyt (se omistaa vain noin 33 osaketta), se on suurempi riski kuin laaja globaali osakerahasto, kuten globaali seurantalaite. Jos Yiu valitsee osakevalinnan väärin, suorituskyky voi olla pettymys.
Sijoittajien tulee myös olla tietoisia palkkioista. Hargreaves Lansdownin kautta jatkuvat maksut ovat 0,84 prosenttia, mikä tekee siitä kalliimman kuin seurantarahasto.
En kuitenkaan valita palkkioista, sillä rahaston tuotto oikeuttaa ne. Viimeisten kolmen vuoden aikana se on tuottanut yli 25 % joka vuosi.
Kun otetaan huomioon saavutukset, mielestäni sitä kannattaa tarkastella lähemmin.