Kuvan lähde: Getty Images
Diageon (LSE: DGE) osakkeet ovat saaneet omavaraisen henkilökohtaisen eläkkeeni (SIPP) helvetin läpi. Vain kaksi sijoitusta on menestynyt huonommin, Aston Martin ja Ocado Group, ja tiesin, että ne olivat erittäin riskialttiita palautusvetoja, kun ostin ne.
Diageon oli tarkoitus olla järkevä, FTSE 100:n puolustava tukijalka, joka oli törmännyt pieneen paikalliseen ongelmaan, joka ratkesi pian itsestään.
Väkevien alkoholijuomien jättiläinen antoi voittovaroituksen marraskuussa 2023 sen jälkeen, kun Latinalaisen Amerikan ja Karibian alueen runsaat juomat siirtyivät halvempiin paikallisiin brändeihin. Sen sijaan, että ongelma ratkeaisi itsestään, se levisi, sillä elinkustannuskriisi vaikutti myyntiin Yhdysvalloissa, Euroopassa ja Kiinassa.
Varastointiongelmat, päällikkö Iván Menezesin järkyttävä kuolema kesäkuussa 2023 ja Yhdysvaltain tullit vain pahensivat tuskaa.
Puolustava FTSE 100 varastot huonommin
Vaihtojohtaja Debra Crew ei pystynyt pysäyttämään laskua ja lähti heinäkuussa, kun myynti jatkoi laskuaan ja sijoittajien kärsivällisyys oli lopussa. On myös pitkäaikaisia rakenteellisia uhkia, kuten Z-sukupolven juominen vähemmän ja painonpudotuslääkkeet, kuten Mounjaro, jotka myös tukahduttavat alkoholin ruokahalua. En ole ainoa sijoittaja, joka kärsii tänään.
Jouluna 2021 Diageon osakkeet saavuttivat huippunsa 40,36 puntaa. Ne ovat nyt pudonneet vain 16,80 puntaa, mikä on 58 prosentin pudotus. Se olisi vähentänyt 10 000 puntaa vain 4 200 puntaa. Uudelleensijoitetut osingot voivat nostaa tämän luvun jopa 5 000 puntaa, mutta se ei silti ole kaunis. Muista, että Diageoa pidettiin aina yhtenä Ison-Britannian vahvimmista blue-chipsistä.
Lasku jatkui vuoteen 2025 asti, ja osakkeet ovat pudonneet kolmanneksen tammikuusta. Uusille sijoittajille on kuitenkin tarjolla hopeaa.
Diageon hinta-tulos-suhde (P/E) pysyi vuosia lähellä 24:ää ja tuotto jäi tuskin 2 %:iin. Tänään P/E putosi 13,7:ään ja osinkotuotto nousi 4,73 prosenttiin. Ja elpymisen merkkejä on näkyvissä: Diageon osakekurssi on noussut 5 % viimeisen viikon aikana.
Tulot ja toipumismahdollisuudet
Laskin kerran Diageon keskiarvon, mutta osake laski vielä enemmän. Kiusaus tehdä se uudelleen on lisääntynyt sen jälkeen, kun entinen Tescon pomo Sir Dave Lewis nimitettiin johtoon tammikuusta alkaen. Hänen käännensä Tescossa palautti uskottavuuden murskatulle brändille ja palkitsi kärsivällisiä osakkeenomistajia. Seurasin hänen edistymistään ja olin vaikuttunut. Hänet palkittiin ritariksi ponnisteluistaan.
Tämä ei kuitenkaan ole nopea ratkaisu. Ongelmat, kuten kasvun hidastuminen suurilla markkinoilla ja kulutustottumusten muutokset, eivät poistu muutamalla kustannusleikkauksella. “Drastisen Daven”, kuten hänet tunnetaan, on tehtävä muutakin kuin kiristettävä vyötään saadakseen vauhtia uudelleen.
Plussaa on, että Diageo omistaa joitain vahvimmista juomabrändeistä maailmanlaajuisesti, tuottaa luotettavia kassavirtoja ja on jatkanut osinkojen maksamista ja kasvattamista synkän ajanjakson aikana. Jos myynti tasaantuu ja maltillinen kasvu palaa, nykyinen hinta voi näyttää jälkikäteen erittäin houkuttelevalta.
Olen oppinut kovalla tavalla, että ahdingossa olevat osakkeet voivat olla lepotilassa vuosia. Kaikki toipuminen tulee yleensä tyhjästä. Haluan olla paikalla, kun se tapahtuu. Tai pikemminkin jos niin tapahtuu. Me The Motley Foolilla emme saa käydä kauppaa osakkeilla kahden täyden kaupankäyntipäivän sisällä niistä kirjoittamisesta. Kun 48 tuntia on kulunut, aion ostaa lisää Diageon osakkeita.