Kuvan lähde: Getty Images
Osakemarkkinoilla on tänä vuonna saavutettu vahvoja tuloksia, mukaan lukien useat uudet kaikkien aikojen ennätykset FTSE 100:lle. Mutta myös vuonna 2025 on nähty huomattavaa vaihtelua, eikä vuosi ole vielä ohi. Kukaan ei tiedä, milloin seuraava osakemarkkinoiden romahdus tapahtuu, mutta jotkut sijoittajat ovat yhä hermostuneempia markkinoiden tulevien kuukausien näkymistä.
Vaikka ajoitus ei ole koskaan selvä, tiedämme historiasta, että ennemmin tai myöhemmin osakemarkkinat romahtavat uudelleen.
Mitä se tarkoittaa sijoittajille?
Parhaat ajat, huonoimmat ajat.
Lyhyesti sanottuna ei ole yhtä vastausta. Se riippuu pitkälti yksittäisen sijoittajan asemasta.
Ensinnäkin jotkut osakkeet voivat hyvin, vaikka kokonaismarkkinat romahtavat. Joten joissakin tapauksissa sijoittaja voi pärjätä hyvin osakemarkkinoiden romahduksen taustalla.
Tämä on täsmälleen sama asia, jonka jotkut tekevät huonosti jopa härkämarkkinoilla: sijoittajat, jotka ostavat yksittäisiä osakkeita kokonaismarkkinoiden sijaan, ovat irti markkinoiden yleisestä kehityksestä. Tämä ei kuitenkaan tarkoita, että he ovat immuuneja laajemmille taloudellisille tekijöille, jotka voivat vahingoittaa tai auttaa yksittäisiä yrityksiä ja niiden osakkeita.
Mutta suurempi kuva mielestäni on, että kriisin vaikutus riippuu siitä, onko jollain rahaa markkinoilla vai onko hänellä käteistä. Nämä ovat hyvin erilaisia tilanteita!
Käteinen voi olla kuningas onnettomuudessa
Kun pörssiromahdus tapahtuu, suuri määrä käteistä valmiina sijoittamiseen voi mahdollistaa blue-chip-osakkeiden hankkimisen edulliseen hintaan.
Mutta vaikka se voi olla tuottoisaa, on syytä pitää mielessä, että riippumatta siitä, kuinka alas osake putoaa, se voi silti laskea. Joskus osakkeen hinta putoaa kriisissä edullisilta näyttäville tasoille vain laskeakseen edelleen.
Käteisen jääminen odottamaan pudotusta voi tarkoittaa myös valoisten kausien menettämistä markkinoilla.
ratsastaa myrskyssä
Mitä tapahtuu sijoittajille, jotka jo omistavat osakkeita, kun osakemarkkinoiden romahdus tapahtuu?
Omien osakkeiden hinnan laskun seuraaminen voi olla tuskallista.
Myyminen voi olla järkevää, jos taustalla oleva sijoitustapa on muuttunut esimerkiksi talouden muutoksen vuoksi. Pitkäaikaisena sijoittajana olen kuitenkin yleensä iloinen voidessani pitää hallussaan omistamiani osakkeita ja odottaa hinnan palautumista.
Mielestäni M&G (LSE: MNG) valaisee tätä asiaa.
Osakkeenomistajat, jotka ostivat FTSE 100 -varainhoitajan maaliskuun 2020 romahduksessa, nauttivat nyt 141 prosentin osakekurssin noususta. Ei vain, vaan he ansaitsevat noin 18 prosentin osinkotuoton. Vau!
Entä aiemmat osakkeenomistajat, jotka näkivät M&G:n osakekurssin putoavan 56 % helmikuusta maaliskuuhun 2020?
Ne, jotka kestivät, menestyivät hyvin. Osakkeen hinta on nyt 7 % korkeampi kuin juuri ennen kriisiä. Juuri ennen kriisiä ostaneet sijoittajat ansaitsevat noin 7,8 %:n osinkotuottoa ja M&G:n osinkovirta on jatkunut koko ajan.
Kuten kriisi osoitti, rahoituskriisi uhkaa varainhoitoasiakkaiden nostaa varoja ja vaikuttaa heidän voittoihinsa.
Mutta minua kiinnostaa M&G:n vahva brändi ja rahavirtaa tuottava liiketoiminta. Jopa nykyisellä hinnalla näen sen osakkeena, jota sijoittajien tulisi harkita.