Jos olet osinkosijoittaja, harvoilla nimillä on yhtä suuri painoarvo kuin Home Depot. Atlantassa toimiva jälleenmyyjä tarjoaa osakkeenomistajille lähes 2,5 prosentin termiinituoton ylittäen S&P 500:n 1,1 prosentin tuoton.
Vaikka Lowe’s on osinkokuningas, sen lähin vertaisyritys Home Depot (HD) on kasvattanut maksuja yli 15 peräkkäisenä vuonna.
HD-osake on myös osa Dow Jones Industrial Averagea. Se on vahva yhdistelmä arvovaltaa ja johdonmukaisia maksuja, jotka houkuttelevat edelleen tuloihin keskittyviä sijoittajia.
Ja nyt, vaikka Yhdysvaltain asuntomarkkinat ovat pysähtyneet, Home Depot (HD) hyväksyi uuden osingonkorotuksen.
Sijoittajille, jotka ovat riippuvaisia vakaista tuloista, tämä on sellainen uutinen, joka pitää HD-osakkeet salkuissaan vuodesta toiseen, vaikka koko liiketoiminta kohtaa todellista vastatuulta.
Home Depot nostaa osinkoaan lähiajan vastatuulen keskellä.
Derek White / Getty Images
Home Depot kasvattaa osinkoaan (taas)
Viime viikolla Home Depot paljasti 1,3 prosentin kasvun neljännesvuosittaisessa osinkossaan, mikä nosti sen 2,33 dollariin osakkeelta. Tämä on 9,32 dollaria osakkeelta vuodessa.
Kasvu tapahtui yhtiön neljännen vuosineljänneksen ja koko vuoden 2025 tilikauden tulosraportin kanssa, mikä osoitti selkeitä paineita liiketoimintaan.
Koko vuoden liikevaihto oli 164,7 miljardia dollaria, mikä on 3,2 % enemmän kuin vuonna 2024. Vertailukelpoinen myynti, joka ei sisällä uusien myymälöiden avaamisen vaikutusta, kasvoi vain 0,3 %. Erityisesti Yhdysvalloissa korvaukset kasvoivat vain 0,5 % vuoden aikana. Oikaistu laimennettu osakekohtainen tulos (EPS) oli 14,69 dollaria koko vuodelta. Se on 15,24 dollarin lasku tilivuonna 2024.
Miksi siis korottaa osinkoa? Koska Home Depot ei ole yritys, joka perääntyy helposti.
Talousjohtaja Richard McPhail teki selväksi tulospyynnön aikana, että pääoman allokoinnin prioriteetit eivät ole muuttuneet.
Aiheeseen liittyvä: Home Depot käynnistyy uudelleen “jäädytettyjen” asuntomarkkinoiden ohjeiden mukaisesti
Yritys sijoittaa ensin yritykseen uudelleen, maksaa sitten osingon ja sitten, kun velka on pienentynyt, palauttaa ylimääräisen käteisen ostamalla takaisin osakkeita.
McPhail sanoi, että yhtiö aikoo ostaa osakkeita takaisin joskus vuoden 2027 ensimmäisellä puoliskolla.
Home Depot Osinkomittarit
Fiscal.ai:n tietojen mukaan HD-osake on nostanut vuotuista osinkoaan 0,40 dollarista 9,32 dollariin osakkeelta.
Sen vuotuiset osinkokulut vuonna 2027 ovat noin 9,3 miljardia dollaria, kun taas kodinrakennusjättiläisen odotetaan raportoivan vapaan kassavirran 15,6 miljardia dollaria, mikä tarkoittaa 60 prosentin maksusuhdetta.
Lisää osinkoosakkeita: Costco vetoaa jäsenkasvuun osingonmaksun lisäämiseksi Dow’n parhaat osinkoosakkeet: lyhyt lista tulosijoittajille Steve Cohenin Point72 omistaa 336 miljoonaa dollaria blue-chip-osinkoosakkeina
Analyytikot ennustavat vapaan kassavirran kasvavan 21,3 miljardiin dollariin vuonna 2031. Vertailun vuoksi sen vuotuisen osakekohtaisen osingon odotetaan nousevan 11,53 dollariin vuonna 2031.
Tässä on tilannekuva HD-osakkeiden parhaista osinkosuhteista:
Vuotuinen osinko osaketta kohden: 9,32 $ Neljännesvuosittainen osinko/osake: 2,33 $ Osinkotuotto: noin 2,44 % (perustuen viimeaikaiseen osakekurssiin) Osingon kasvu (10 vuoden CAGR): 13 % Osingonmaksusuhde: Noin 60 % Peräkkäiset osingonkorotukset: Yli 15 vuotta HD-osakemarkkinoilla
Home Depotin liiketoiminta on vahvasti sidoksissa asumiseen. Kun ihmiset ostavat ja myyvät asuntoja, he käyttävät rahaa remontointiin.
Tällä hetkellä mikään näistä asioista ei tapahdu täydellä vauhdilla.
Asuntolainojen korot noin 6 % ovat jäädyttäneet kiinteistöjen liikevaihdon. Asunnonomistajat, jotka lukitsivat 3 tai 4 prosentin hinnat muutama vuosi sitten, eivät yksinkertaisesti halua muuttaa. McPhail huomautti, että noin 70 prosentilla maksamattomista asuntolainoista on alle 5 prosentin korko. Tämä on voimakas este ostaa tai myydä.
Tämän seurauksena asuntojen liikevaihto on ollut lähellä ennätysalhaista tasoa vuodesta 2023 lähtien. Tämä heikentää suoraan Home Depotin korkeamman katteen myyntiä edistävien suurten projektien kysyntää, mukaan lukien keittiöremontit, lattian remontit ja suuret remontit.
Toimitusjohtaja Ted Decker sanoi tulosneuvottelun aikana, että suuremmat harkinnanvaraiset projektit ovat edelleen “paineen alaisena”. Yli 1 000 dollarin arvoiset selvitystapahtumat kasvoivat vain 1,3 % viimeisellä neljänneksellä.
Vuodelle 2026 katsottuna yhtiö odottaa liikevaihdon kasvavan 2–2 prosenttia. Kokonaismyynnin kasvuksi SRS Distributionin hankinnan ja uusien myymälöiden avaamisen myötä ennustetaan 2,5–4,5 %. Oikaistun osakekohtaisen tuloksen odotetaan kasvavan suunnilleen ennallaan 4 prosenttiin.
Se ei ole kovin menestyvä mahdollisuus. Mutta se on vakaa.
Mikä on Home Depot -osakkeen tavoitehinta?
Lowe’silla, Home Depotin lähimmällä kilpailijalla, on oma vahva osinkohistoria. Mutta HD:n laajuus – 2 359 myymälää, 164,7 miljardin dollarin tulopohja ja kasvava ammattimainen urakoitsijaliiketoiminta – takaa sen kestävyyden, jota on vaikea verrata.
HD-osakkeita käsittelevistä 21 analyytikkosta 17 suosittelee “osta”, neljä suosittelee “pidätystä” ja yksikään ei suosittele “myymistä”.
Home Depot -osakkeen keskimääräinen hintatavoite on 421,60 dollaria, mikä tarkoittaa 10,75 prosentin nousupotentiaalia nykyisestä tasosta.
Pitkällä aikavälillä johto on edelleen optimistinen. Asuntopääoman arvot ovat nousseet noin 80 % vuodesta 2019.
Talot ikääntyvät. Ja suurten projektien patoutunut kysyntä jatkaa kasvuaan. McPhail arvioi, että luku voi ylittää 20 miljardia dollaria.
Kun asuntomarkkinat vihdoin sulavat, Home Depot on valmis. Sillä välin se jatkaa shekkien kirjoittamista osakkeenomistajille.
Aiheeseen liittyvä: Lowe’s Quietly ohittaa Home Depotin taistelussa ostajien puolesta
