Mies, joka käsitteli vuoden 2008 finanssikriisiä, sanoo, että seuraavaa voisi olla vaikeampi pysäyttää. Ja haluat tehdä suunnitelman valmiiksi ennen kuin se alkaa.
Entinen valtiovarainministeri Henry Paulson esiintyi Bloomberg-television Wall Street Week -ohjelmassa David Westinin kanssa 16. huhtikuuta ja kehotti Yhdysvaltain viranomaisia laatimaan varasuunnitelman valtion obligaatioiden kysynnän mahdollisen romahduksen varalta.
Hänen varoituksensa oli suora. “Tarvitsemme hyllylle erityisen ja lyhytaikaisen hätälasinmurtosuunnitelman, joten se on valmis menemään, kun osumme seinään”, hän sanoi Bloombergin mukaan.
Mitä tulee ajoitukseen, Paulson oli avoin ennustamisen rajoista. “Ihmiset sanovat: ‘Milloin aiot iskeä seinään?’ Ilmeisesti en tiedä; on mahdotonta tietää. “Kun osumme siihen, se on julmaa, joten meidän on valmistauduttava siihen mahdollisuuteen”, hän kertoi Bloombergille.
Valtionvelka on nyt 38,9 biljoonaa dollaria, mikä korostaa sitä, mitä Paulson kutsui yhä hauraammaksi perusviivaksi.
Miksi Paulson sanoo, että nykyinen talous on huonompi kuin 2008
Paulson johti valtiovarainministeriötä vuoden 2008 finanssikriisin aikana, joka oli luultavasti vakavin sitten suuren laman. Hän ei usko, että kokemus on hyödyllinen opas valtiovarainministeriön markkinoiden romahtamiseen.
“Niin paha kuin se olikin”, vuoden 2008 kriisi jätti hallitukselle vielä verotuksellisen vallan toimia. “Voit mennä sisään ja siivoamaan sotkun”, hän sanoi, kuten Bloomberg raportoi.
Lisää taloudellisuutta:
Goldman Sachs nollaa öljyn hintaa koskevat vedot sodan jatkuessaFed-kokouksen vaikutus asuntolainakorkoihin ja asuntomarkkinoihin IMF antaa vahvan varoituksen Yhdysvaltain taloudelle
Julkinen velkakriisi olisi pohjimmiltaan erilainen. Jos luottamus valtion obligaatioihin murenee, juuri niitä työkaluja, joita hallitus tarvitsisi vastatakseen, tulee vaikeampi käyttää.
“Kun törmäät seinään ja yrität laskea liikkeeseen valtion velkakirjoja ja Fed on ainoa ostaja ja valtion joukkovelkakirjalainojen hinnat ovat laskemassa ja korot nousevat, se on vaarallista”, hän sanoi Benzingan mukaan.
Valtion velan kohtalokas kierre, josta Paulson varoittaa
Budjettiasiantuntijat ovat varoittaneet jo vuosia mahdollisesta noidankehästä Yhdysvaltain valtionvelassa. Skenaario toimii näin:
Sijoittajat ovat alkaneet vaatia korkeampaa tuottoa kompensoidakseen kasvavaa veroriskiä. Korkeammat tuotot lisäävät valtion korkomaksuja, mikä kasvattaa alijäämää. Laajempi alijäämä saa sijoittajat hermostuneempia ja nostaa tuottoa entisestään.
Paulsonin varoitus on, että Yhdysvallat on nyt tilanteessa, jossa tuo silmukka on uskottavampi kuin koskaan. Yhdysvaltain valtionvelka oli 38,9 biljoonaa dollaria 16. huhtikuuta. 10 vuoden valtion velka oli noin 4,3 % GNCrypton mukaan.
Treasury-markkinat ovat globaalin rahoitusjärjestelmän selkäranka. Yrityslainat, asuntolainat ja osakkeet ovat suhteellisen edullisia. CoinTelegraphin mukaan mikä tahansa tuottoa merkittävästi nostava shokki vaikuttaisi kaikkiin muihin omaisuusluokkiin.
Jos luottamus valtion obligaatioihin murenee, hallituksen talouskriisiin reagoimiseksi tarvittavista työkaluista tulee vaikeampia käyttää.
Bedder/Getty Images
Mitä Paulson sanoo, että Amerikan alijäämän korjaaminen todella vaatii
Paulson ei vain varoittanut. Hän sanoi myös, että alijäämäongelmaan on ratkaisu, jos poliittista tahtoa on.
“On hyviä uutisia, olemme rikas maa ja siksi voimme tehdä paljon, jos alamme puuttua” alijäämään, hän sanoi Bloombergin mukaan.
Ratkaisu edellyttää hänen mielestään suurempia tuloja, veroporsaanreikien sulkemista ja sosiaaliturva- ja terveydenhuoltoohjelmien uudistamista. “On tarpeen nostaa tuloja, veroja ja kattaa kuluja”, hän sanoi Bloombergin mukaan.
“Tulot voidaan kasvattaa ilman suurta kasvun jarrutusta, jos verolain mieltymykset ja porsaanreiät suljetaan”, hän lisäsi.
Haaste on poliittinen. Kongressin järjestäminen tämän mittakaavan suunnitelman takana, ennen kuin kriisi pakottaa asian, on juuri sellaista, mikä ei tapahdu ennen kuin se on välttämätöntä, Paulson myönsi.
Tärkeimmät tiedot Paulsonin Bloomberg-haastattelusta: Haastattelu: Bloomberg Television Wall Street Week David Westinin kanssa, 16. huhtikuuta 2026 Yhdysvaltain valtionvelka 16. huhtikuuta: 38,9 biljoonaa dollaria 10 vuoden valtion valtion tuotto haastatteluhetkellä: Noin 4,3 % GNCryptoTreasuryn mukaan: suurin yksittäinen velka5 miljardin dollarin takaisinosto: 16. huhtikuuta tehdyt vuosien 2026 ja 2028 välisenä aikana erääntyvät arvopaperit CoinTelegraph totesi Paulsonin ehdottaman ratkaisun: tulojen lisääminen, veroporsaanreikkien sulkeminen, sosiaaliturva ja terveydenhuollon uudistaminen, Yahoo Finance totesi. Paulsonin varoitus Treasury-markkinoiden haavoittuvuudesta merkitsee sijoittajille
Paulsonin varoitus ei ole ennuste, että joukkovelkakirjamarkkinoiden romahdus on välitön. On selvää, että hetkeä on mahdoton tietää. Mutta viesti sijoittajille on, että riski on rakenteellinen, ei teoreettinen.
Sijoittajien luottamuksen menettävät valtion joukkovelkakirjamarkkinat eivät vaikuta vain valtion lainanottoon. Se arvostaa uudelleen kaikki muut globaalin rahoitusjärjestelmän varat. Asuntolainat, yritysten joukkovelkakirjat, osakkeet ja kehittyvien markkinoiden velat tunteisivat Yhdysvaltain valtion velkasaneerauksen jatkuvan nousun seuraukset.
Paulson pyytää on yksinkertaisempaa kuin miltä näyttää: suunnitelma, joka on laadittu ennen hätätilanteen saapumista. Hänen kokemuksensa vuonna 2008 opetti hänelle, että suunnitelmat toimivat juuri ennen paniikkia, ei sen aikana.
Huolenaiheena on, että finanssikriisissä, toisin kuin luottokriisissä, hallituksen toimintakyky voi itse olla se, mikä vaarantuu.
Aiheeseen liittyvä: Bank of America mainitsee todellisen riskin Yhdysvaltain taloudelle
