Microsoft (MSFT) on kasvanut ohjelmistoyrityksestä teknologiajättiläiseksi, joka saa tuloja kolmelta eri liiketoimintasegmentiltä. Näitä ovat tuottavuus ja liiketoimintaprosessit, älykäs pilvi ja henkilökohtaisempi tietojenkäsittely.
Osake on menettänyt noin 13 % tähän mennessä tänä vuonna, tätä kirjoitettaessa maanantai-iltapäivänä 20. huhtikuuta Yahoo Financen mukaan. Samaan aikaan SPDR S&P 500 -indeksi (SPY) nousi noin 4 % samana ajanjaksona.
Yhtiön vahva keskittyminen tekoälyyn on osakkeen avaintekijä, ja tärkein tekoälytuote on Microsoft 365 Copilot.
Osake romahti vuoden 2026 toisen vuosineljänneksen tulosraportin jälkeen 28. tammikuuta. Osake päättyi 481,63 dollariin ja seuraavana päivänä 433,55 dollariin, jolloin se laski noin 10 %. Yrityksen suuret investoinnit ja riippuvuus OpenAI:sta vaikuttivat romahdukseen.
“Noin 45 % kaupankäyntisaldoistamme (jäljellä oleva suoritusvelvoitteemme) tulee OpenAI:lta”, talousjohtaja Amy Hood sanoi tulosneuvottelun aikana.
Microsoftin jäljellä olevat suoritusvelvoitteet ovat 625 miljardia dollaria lomakkeen 10-Q mukaan. Monet sijoittajat uskovat, että OpenAI:n luottaminen saadakseen 45 % tästä summasta on suuri riski.
Yhtiö raportoi vuoden 2026 kolmannen vuosineljänneksen tuloksensa sulkemisen jälkeen keskiviikkona 29. huhtikuuta. Microsoft on viime aikoina ottanut tärkeitä askelia parantaakseen tekoälystrategiaansa.
Microsoft tekee tärkeitä muutoksia tekoälystrategian vahvistamiseksi
Juuri ennen toisen vuosineljänneksen tulosraporttiaan Microsoft julkisti päivitetyn mukautetun tekoälyn päättelykiihdytin Maia 200:n 26. tammikuuta. Kului melkein kuukausi ennen kuin Goldman Sachsin analyytikot muodostivat mielipiteen näiden sirujen vaikutuksesta osakkeisiin.
Yritys vastasi käyttäjien vastareaktioon ja lupasi, että se “keskittyy kokemuksiin, jotka ovat todella hyödyllisiä ja hyvin suunniteltuja”.
Lisää teknisiä osakkeita:
Bank of America nollaa Nvidian osakeennusteen tapauksen jälkeen talousjohtajan Goldman Sachsin kanssa nollaa Broadcomin osakeennusteen Bank of America nollaa Amazonin osakeennusteen
Microsoft teki myös suuria johtajuuden muutoksia, joista tärkein oli Jacob Andreoun nimittäminen Copilotin varatoimitusjohtajaksi.
Toinen tärkeä askel oli olla liittymättä OpenAI:n uusimpaan rahoituskierrokseen. Microsoft julkaisi OpenAI:n kanssa yhteisen lausunnon, jossa todettiin, että huolimatta sen poissaolosta rahoituskierroksesta, molemmat ovat edelleen sitoutuneita kumppanuuteen.
Toinen merkittävä muutos oli Copilot Coworkin lanseeraus maaliskuussa for Frontierille (ennakkokäyttöohjelma).
Copilot Coworkin ideana on mahdollistaa työn delegointi ja loppuun saattaminen. Tämä Copilotin iteraatio pystyy käsittelemään tehtäviä, jotka vaativat useita vaiheita.
Yrityksen mukaan Copilot Coworkin avulla voit kuvata haluamasi lopputuloksen, sitten luoda suunnitelman, perustella työkalut ja tiedostot ja siirtää työtä eteenpäin näkyvällä edistyksellä ja mahdollisuuksilla johtaa.
Microsoft julkaisi Copilot Coworkin maaliskuussa.
Shutterstock
Bank of America ennustaa MSFT:n liikevaihdon kasvavan 16,2 % vuoden kolmannella neljänneksellä
Bank of America analyytikko Tal Liani ja hänen tiiminsä ovat päivittäneet näkemyksensä Microsoftin osakkeista ennen tulosta.
Tiimi sanoi, että tämän vuosineljänneksen tärkein huomioitava tekijä on nopeus, jolla inkrementaalinen laskentakapasiteetti tulee verkkoon ja vaikuttaa Azuren kasvuun. He huomauttivat, että viimeisellä neljänneksellä Azure kasvoi 38 % vakiovaluutoissa (cc) ja että Microsoftin johdon mukaan tämä kasvu olisi voinut saavuttaa 40 % tai enemmän ilman laskentarajoituksia.
He arvioivat kolmannen vuosineljänneksen Azuren liikevaihdon kasvuksi 37,5 % cc, mikä vastaa Wall Streetin odotuksia, ja lisäävät, että osakkeen nousemiseksi he uskovat, että yhtiön on voitettava Azuren kasvuodotukset.
Microsoftin tulosennuste vuoden 2026 kolmannelle neljännekselle:
BofA:n arviot kolmannelle vuosineljännekselle
Konsensusarviot kolmannelle vuosineljännekselle
Kokonaistulot
81 395,4 miljoonaa dollaria
81 424,5 miljoonaa dollaria
Nettotulot
30 216,5 miljoonaa dollaria
30 119,7 miljoonaa dollaria
GAAP EPS
4,05 dollaria
4,04 dollaria
Liani huomautti, että Copilotin kaupallistaminen ja tunkeutuminen Microsoftin M365-kaupalliseen perustaan ovat edelleen toinen painopistealue. Hän sanoi, että viimeisellä neljänneksellä Copilot-istuimia oli suhteellisen vaatimaton, noin 15 miljoonaa eli 3,5 prosenttia M365-istuimista.
Minulle jakamassani tutkimusmuistiinpanossa Liani toisti Microsoftin osakkeiden ostoluokituksen ja 500 dollarin hintatavoitteen, joka perustui hänen vuoden 2027 hinta-ansiosuhdearvionsa 24:n kerrannaiseen. Tämä on korkeampi kuin vertaisryhmä, joka on välillä 18x – 22x. Hän uskoo, että liikevaihdon jatkuva kasvu ja marginaaliprofiili oikeuttavat tämän korkean kerrannaisuutensa.
Analyytikot havaitsivat Microsoftin haittavaikutuksia: Lähiajan bruttomarginaalipaineet tekoälysovellukset ja mallitoimittajat, jotka voivat innovoida nopeammin kuin Microsoft. Yrityssovellusten kulutuksen erittäin syklinen luonne
Aiheeseen liittyvä: Bank of America nollaa Applen osakeennusteen
