Berkshire Hathawayn kolmannen vuosineljänneksen tulosraportti lauantaina paljasti, että Warren Buffett myi edelleen enemmän osakkeita kuin osti ja legendaarisen sijoittajan on määrä erota toimitusjohtajan tehtävästä vuoden lopussa.
Konglomeraatti myi 12,5 miljardia dollaria osakkeita viimeisellä kaudella ja osti 6,4 miljardia dollaria, mikä merkitsee 12. peräkkäistä neljännestä liikevaihdosta. Tarkempia tietoja yksittäisistä toimista julkaistaan erillisessä viranomaisilmoituksessa myöhemmin tässä kuussa.
Samaan aikaan Berkshiren kassareservi nousi uuteen ennätykseen, 382 miljardiin dollariin, kun liikevoitto kasvoi 34 prosenttia, kun Buffett viivästytti osakkeiden ostoja viidettä peräkkäistä neljännestä.
Yhtiön osakesalkun pienentyessä rahat ovat siirtyneet valtion velkaan. Mutta lyhyiden korkojen äskettäisen laskun myötä Berkshiren sijoitusten nettotulot laskivat kolmannella neljänneksellä 13 % 3,2 miljardiin dollariin.
Varovainen asenne osakkeisiin sijoittamiseen alkoi vuonna 2022, kun Federal Reserve käynnisti aggressiivisimman koronnostokampanjansa yli 40 vuoteen hillitäkseen inflaatiota.
Tämä tiukentuminen osui osakkeiden arvostuksiin kovasti, mutta se ei ilmeisesti riittänyt laukaisemaan Buffetin tarjouksia etsiviä vaistoja. Federal Reserven myöhempi käänne kohti koronlaskuja aiheutti myöhemmin rallin, joka nosti osakkeet uusiin huippuihin.
Viime aikoina markkinoiden myynti huhtikuussa sen jälkeen, kun presidentti Donald Trump paljasti järkyttävät tullinsa, jätti myös Buffettin sivuun. Toisella neljänneksellä Berkshire myi osakkeita nettomääräisesti 3 miljardia dollaria.
Markkinat elpyivät nopeasti ja saavuttivat uusia huippuja vain muutamaa kuukautta myöhemmin tekoälyyn liittyvien yritysten johdolla. Sitä vastoin Berkshire Hathawayn osakkeet ovat menettäneet 12 prosenttia toukokuusta lähtien, jolloin Buffett ilmoitti luopuvansa toimitusjohtajan tehtävästä vuoden lopussa ja luovuttavansa roolin Greg Abelille.
Vaikka Buffettin odotetaan pysyvän puheenjohtajana, hän saattaa välttää dramaattisia toimia vapauttaakseen tietä Abelille, joka oli ottanut suuremman johtajan roolin jo ennen toukokuuta.
Mutta viime kuussa Berkshire Hathaway suostui ostamaan öljyjätti Occidental Petroleumin kemikaaliliiketoiminnan lähes 10 miljardilla dollarilla, mikä saattaa olla hänen uransa viimeinen iso kauppa. Sen pitäisi myös kasvattaa Berkshiren lähes 30 prosentin omistusosuutta emoyhtiö Occidentalissa.
Lokakuun 2. päivänä tehty yritysosto, Berkshiren suurin sen jälkeen, kun se osti vakuutusyhtiö Alleghanyn vuonna 2022, oli ensimmäinen Berkshiren ilmoitus, jossa viitattiin Abeliin, mutta jossa ei mainittu nykyistä toimitusjohtajaa nimeltä.
“Se on hienoa. Se on varmasti plussa Berkshirelle, koska se auttaa myös yhtiötä, josta he omistavat 30 prosenttia”, Wolfe Researchin energiaanalyytikko Doug Leggate kertoi Fortunelle viime kuussa. “Se on täysin itsekästä, loogista ja, ei millään tavalla ilkeää, ehdottomasti hyödyllistä.”