Keinotekoinen älykkyys voi tuntua uudelta konseptilta, mutta sen kiehtovat tekniikat, keksijät ja tieteiskirjallisuusfanit vuosikymmenien ajan. Matemaatikko ja tietokonetieteilijä Alan Turing ajatteli 1950 -luvulla AI -tietokoneita, ja Rand Corp. rakensi ensimmäisen AI -ohjelman vuonna 1956. Isaac Asimov kirjoitti “I, Robot” vuonna 1950 ja elokuvan ohjaaja James Cameron. “ChatgPT oli nopein sovellus miljoonan käyttäjän tavoittamiseen, ja sen yleinen asianajaja aloitti AI: n tutkimuksen ja kehityksen torrentin, jopa jotkut planeetan suurimmista yrityksistä.
Big Tech Capital -kustannukset Viimeisellä vuosineljänneksellä: Meta -alusta: 17,01 miljardia dollaria. Aakkoset: 22,4 miljardia dollaria.
Käytetty raha on kiistatta silmiinpistävä, ja toimitusjohtaja uskoo, että se on välttämätöntä, mukaan lukien Sam Altman de Operai, joka sanoi äskettäin:
Sinun on odotettava, että Operai käyttää miljardeja dollareita.
Vedot ovat korkeat ja ovat kiinnittäneet sijoittajien huomion, mukaan lukien Wall Streetin miljardööri, David Einhorn. Einhorn on Greenlight Capitalin takana oleva salkkupäällikkö, joka on kattavuusrahasto, jolla on 2,3 miljardia dollaria hallinnossa olevia varoja.
Einhorn kommentoi äskettäin AI -menojen vimmaa ja ottaen huomioon hänen yli 30 vuotta Wall Streetillä, sijoittajat saattavat haluta harkita mielipiteensä.
David Einhorn tarjosi selkeän varoituksen AI -menojen viimeaikaisesta kasvusta.
Bloomberg & Sol; Getty -kuvat
Einhorn kaataa kylmää vettä AI: iin vietetty tsunami
Yritysten on tarkoitus käyttää 500–1 miljardia dollaria vuodessa keinotekoisen älykkyyden tukemiseksi tarvittaviin pähkinöihin ja pultteihin.
Suuri osa rahasta käytetään NVIDIA: n seuraavan sukupolven graafisen prosessointiyksikön (GPU) siruilla varustettuihin datakeskuksiin, jotka ovat paljon sopivampia koulutus- ja koulutuskeskustelujen ja agentti -ohjelmien laskentakuormien käsittelemiseen.
Aiheeseen liittyvät: Bank of America kunnostaa Palantirin osakkeiden hintatavoite
Nämä ohjelmat ovat intensiivisiä datassa, jotka vaativat merkittäviä päivityksiä olemassa oleville verkkopalvelimille ja kytkimille, jotka yhdistävät ne. Seurauksena on, että kustannukset ovat olleet siunaus paitsi NVIDIA: lle, joka hallitsee 90% AI GPU -markkinoista, mutta myös palvelinvalmistajista, kuten Dell ja Supermicro, muistisirut, kuten mikroni ja tallennus, mukaan lukien Seagate.
Nykypäivän toiminta muistuttaa IT -menojen tulvia 1990 -luvun lopulla Internet Dawnissa.
Se on huolestuttavaa Einhornille, joka kuvasi AI: lle tarkoitettujen dollarien kokoa sanalla: “Extreme”.
“Käynnistävät numerot ovat niin äärimmäisiä, että niitä on todella vaikea ymmärtää”, Einhorn kertoi Simplefy -omaisuudenhallintapaneelille.
Yritysten budjetinmuutos voi olla loistava, mutta yritysten maksamisen tarjoama perustelu on viime aikoina ollut “koska meidän on” huolellisesti järjestetty palautussuunnitelma.
Einhorn uskoo, että on olemassa “kohtuullinen mahdollisuus, että suuri määrä pääoman tuhoamista kulkee tämän syklin läpi”.
Se on lyhenne monille asioille, joihin ihmiset sijoittavat, se ei toimi.
Puuska mega tarjoaa AI: ssa
Riski, että yritykset polttavat rahaa AI -hankkeissa, ei vielä kata ruokahalua. Viime aikoina on ollut aalto korkean profiilin sopimuksista, joihin parhaimmista pelaajista liittyy paljon rahaa.
Viimeaikaiset AI -menosopimukset: NVIDIA aikoo sijoittaa 100 miljardiin dollariin OpenAI: iin kapasiteetin rakentamisen rahoittamiseksi. Oracle ja Openai allekirjoittivat sopimuksen 300 miljardin dollarin pilvessä viidessä vuodessa. NVIDIA tukee käyttämättömän kapasiteettia 6,3 miljardin dollarin summasta. Microsoft teki 17,4 miljardin dollarin sopimuksen Nebion kanssa.
Ei myöskään näytä siltä, että hyperscalers ovat valmiita viivästyttämään kulujaan tietokeskuksissa. Meta -alustojen toimitusjohtaja Mark Zuckerberg pyrkii sijoittamaan 64 dollarista 72 miljardiin dollariin tänä vuonna ja huolestuttaa, että “se ei ole tarpeeksi aggressiivinen”.
Markkina -analyytikko Beth Kindig kirjoitti äskettäin X:
AI: n tietokeskuksen palvelinmarkkinat kasvavat 38%: n TCAG: lla vuosina 2024 – 2029, ja se on yli 580 miljardia dollaria tai viisi kertaa 115 miljardista dollarista 2024.
Jos yhdistät kaikki AI: n aiheuttamat kulut, mukaan lukien agentin hakemusten kehittäminen, jotka yhtenä päivänä voisivat korvata tai kasvattaa monia työpaikkoja, tänä vuonna käytetty määrä on 1,5 miljardia dollaria 1,5 dollaria vuonna 2025, Gartnerin mukaan.
Ensi vuonna Gartner sanoo, että luku on vielä korkeampi:
Noin 2026 katsottuna yleisen maailmanlaajuisen kustannuksen ennustetaan ylittävän 2 miljardia dollaria, mikä johti pääosin AI: n integroidun tuotteisiin, kuten älypuhelimiin ja PC: hen, sekä infrastruktuuriin.
Laskelma? Vain aika sanoo
Tämä ei ole ensimmäinen kerta, kun yritykset saavat joukkomenot hyödyntääkseen teknologista innovaatiota (ja eivät ole viimeinen).
Lisää tekniikkaa:
Analyytikot ovat järkyttäviä Orack Stock Forecastmorgan Stanley varoittaa, että AI voisi upottaa 42-vuotiaan Giantt-Mobilen toimitusjohtaja lähettää Apple iPhone -viestin
Internet -puomin aikana yritykset ampuivat investointeihin tarvittaviin laitteisiin Internet -selkärangan rakentamiseksi aiheuttaen toimia Intelissä, Ciscossa ja monissa muissa.
“Sen todelliset investoinnit olivat erityisen vakaa vuosina 1995–2000, keskimäärin 24 prosenttia vuodessa ja lisäämällä yli 3/4 prosenttiyksikköä BKT: n kasvulle”, San Franciscon keskuspankin keskuspankin mukaan. “Vuonna 1990 IT -tavaroiden nimellisinvestointi oli vain 131,5 miljardia dollaria, mikä on hiukan alle kolmasosa muiden kuin asumislaitteiden ja -ohjelmistojen (E&S) yksityisistä sijoituksista. Vuoteen 2000 mennessä IT -sijoitus oli noussut 401,6 miljardiin dollariin.”
Tämä kustannus sai paljon kasvua, mutta loi myös kuplan, joka räjähti, konkurssiin monia yrityksiä ja valitettavasti yksittäisiä sijoittajia, jotka heittivät varovaisuutta tuulessa, ostavat yrityksiä ennen tuloja voitolla tulojen sijasta.
“Vuonna 2001 IT -investoinnit supistuivat voimakkaasti, kun todellinen sijoitus laski melkein 11 prosenttia ja nimellisinvestoinnit laskivat lähes 17 prosenttia”, San Franciscon Fedin mukaan.
Osakemarkkinat laskivat, kun kustannukset romahtivat.
S & P 500 -tuotot Internet -rintakuvan aikana: 2002: -23,4%2001: -13%2000: -10,1%
Jopa eläkkeelle selvinneet toimet kestivät vuosia ja joskus yli kymmenen vuoden ajan toipua huipullaan Internetissä. Esimerkiksi Cisco ei ole vielä saavuttanut maaliskuun 2000 huippunsa lähes 80 dollaria, ja Intelin tarvittiin vuoteen 2014 saakka, jotta se hämärtää Internet Boom -huipunsa.
Jos näemme jotain vastaavaa tällä kertaa, se ei ole epävarma, mutta spekulointia on paljon, ja Einhorn ei ole liian innoissaan taloudellisista näkökulmista.
“Olen vähän enemmän mielipiteestä, johon aiomme tai että olemme olleet taantumassa”, Einhorn varoitti.
Aiheeseen liittyvät: Blockbuster Nvidia Openi -sopimus herättää tärkeitä kysymyksiä