Kuvan lähde: Getty Images
RWS Holdings (LSE: RWS) on Yhdistyneen kuningaskunnan toiminta, jonka markkina -arvo on 329 miljoonaa puntaa ja 88,5P: n osakkeiden hinta. Ja sen osinkojen sato ennustetaan valtavalla 14%: lla.
Se voi tarkoittaa, että markkinat odottavat ongelmia. Ja kun katsomme viimeisen viiden vuoden aikana, näemme RWS: n tuskallisen 85%. Onko tämä palautusmahdollisuus ja voitko ylläpitää osinkoa? Katsotaanpa.
Sinulla on kilpailukykyinen
RWS on kielten käännös- ja tukiliiketoiminnassa. Saatamme ajatella, että tietokoneet ja tekoäly (AI) on ommeltu. Mutta täällä on erikoistuminen huumeiden oikeudellisiin, taloudellisiin ja oikeudenkäyntiasiakirjoihin. Et voi vain ottaa sitä, mitä AI -chatbot sanoo ja odottaa parasta, ei, jos et halua paljon laillista riskiä.
RWS on myös siirtymässä AI: n kehitykseen. Ja näen vankan mahdollisuuden yhdistää kokemuksesi ja kokemuksesi yhdessä AI: n automatisoitujen työkalujen kanssa.
Mutta lyhyen aikavälin kysyntä on ollut heikko, ja RWS rekisteröi 60%: n pudotuksen voitosta, joka on mukautettu kesäkuun ensimmäisellä puoliskolla. Ylläpitämä yritys on väliaikainen osinko 2,45 pp: lle, joka viittaa luottamukseen. Ja toimitusjohtaja Ben Faes oli vakuuttunut siitä, että tekniikan johtama lähestymistapa on sen arvoinen.
Suuri ongelmani on ennusteet, jotka osoittavat voitot, jotka eivät kata osinkoa tulevina vuosina. Silloin on oltava leikkaus. Pidän RWS: n pitkän aikavälin osingonäkymistä, mutta mielestäni sijoittajien tulisi harkita pidättämistä nähdäkseen kuinka seuraavat 12–24 kuukautta kuluvat.
Rahastojen hallinta
Ennusteosingontuoto toisessa valinnassani Miton Premier Miton (LSE: PMI) -ryhmä on 10%. Tämä näyttää myös elpymisehdokkaalta useita vuosia saavuttamisen heikkouden ja viiden vuoden hinnan laskua 38%, 60,3p.
Premier Miton on sijoitushallintaliiketoiminnassa, joka voi olla hyvin syklinen. Ja näemme ennusteet, jotka osoittavat voiton voimakasta kasvua toimintaa kohden (EPS) tämän vuoden kohdan jälkeen. He näkevät EPS: n lisääntymisen 3,5 kertaa vuosina 2024 – 2027.
Mutta sama ongelma nostaa pään. Nämä ennusteen voitot eivät kata ennustettua osinkoa, sen odotetaan pysyvän vakiona 6p: lla toimintaa kohti. Ainakin tässä tapauksessa yrityksellä on nettokirjojensa netto: 31,2 miljoonaa puntaa 31. maaliskuuta alkaen, ja sen ennustetaan melkein sama.
Jatkavatko he maksuja?
Joten näen hyvän mahdollisuuden, että yrityksellä on varaa ylläpitää osinkoaan meneillään odottaen sijoitusliiketoiminnan odotettua kasvua. Toisin sanoen, ellei hallitus muuttaisi käteisvarojen prioriteettiaan.
Ja on toinen riski. Premier Miton on vain pieni, markkinoiden kansi on vain 95 miljoonaa puntaa. Joten näen sen epäedullisessa asemassa suurimmille yrityksille. Heillä on vaikutusvalta nähdä se vaikeina aikoina vähemmän kipua. Ja luulen, että he todennäköisemmin säilyttävät sijoittajien luottamuksen ja palauttavat ne lammen pienet kalat.
Silti näen loistavan tilaisuuden, että 2025 voisi merkitä käännekohdan. Ja kuvaan tätä harkita pitkän aikavälin palautumista. Kuoritut silmät lopulliseen osinkoon.