Kuvan lähde: Getty Images
BAE -järjestelmäni (LSE: Ba.) Toiminnot ovat ampuneet. Mutta nyt vaihdan huomioni FTSE 250: n osakkeisiin puolustusalalla, jolla voi olla enemmän kasvun marginaalia.
Tämä ei ole kevyelle BAE: lle. Heidän osakkeet nousivat 55% viimeisen 12 kuukauden aikana ja uskomattoman 270% viidessä vuodessa. FTSE 100 -puolustus ja ilmailualan jättiläinen ovat menestyneet, kun globaalit jännitteet lisääntyvät.
Ryhmän ensimmäisen vuosineljänneksen tulokset, jotka julkaistiin 30. heinäkuuta, olivat vahvoja myynnissä, joka nousi 11% 14,6 miljardiin puntaan ja täyden vuoden opas parani. Tilauksen saanti liukastui hieman, mutta kertyminen on valtava 75,4 miljardiin puntaan, mikä antaa paljon näkyvyyttä.
Se ei kuitenkaan ole halpaa. BAE Systems lainataan hinta / voittosuhteessa 28,6. Se heijastaa sijoituskotelosi vahvuutta, mutta se jättää myös vähän tilaa pettymykseen, jos tulokset pehmenevät. Minulla on jo BAE -toimia käänteisessä henkilökohtaisessa eläkkeessäni (SIPP), mutta en osta näillä tasoilla.
Babcock lentää edelleen
Toinen FTSE 100 Defense -varasto, Babcock International Group (LSE: BAB), on myös ollut kyynel. 25. kesäkuuta julkaistun koko vuoden tulokset osoittivat, että tulot kasvoivat 10% 4,83 miljardiin puntaan operatiivisilla voitoilla, jotka nousevat 34% 362,9 miljoonaan puntaan. Sen viivästyminen sopimuksessa on 10,4 miljardia puntaa, ja johto kohtelee sijoittajia 200 miljoonan punnan osakkeiden takaisinostoon.
Babcock rakentaa tyypin 31 fregatteja muun muassa aseiden joukossa ja nousi enemmän 1. syyskuuta, kun Norja julkaisi 10 miljardin punnan tilauksen Yhdistyneessä kuningaskunnassa rakennetuista sota -aluksista, joilla on samanlaisia odotettavissa olevia Tanskan ja Ruotsin liikkeitä.
Babcockin osakkeiden hinta on jopa voittanut BAE: n. Se on kasvanut 155% 12 kuukauden ajan ja 480% viidessä vuodessa.
Jälleen kerran, P/E 23.5 viittaa siihen, että suuret voitot olisi jo voitu saavuttaa. Markkina -arvolla 6 miljardia puntaa siitä on tulossa raskaana.
Qinetiq -ryhmä tarjoaa tilaa kasvaa
Tämä johtaa minut Qinetiq (LSE: QQ) FTSE -ryhmään, joka on erikoistunut korkeaan -tech -puolustuspakkaukseen, kuten aseanturit, robottijärjestelmät, kyberpuolustukset ja satamaturvallisuus. Kun markkina -arvo on 2,75 miljardia puntaa, se on suhteellinen kala, mutta se antaa sille myös tilaa kasvaa.
Esitys on ollut vähemmän kuin mahtava kuin kaksi muuta. Qinetiqin osakkeiden hinta on noussut vajaat 14% vuodessa ja 90% viidessä.
Johto toisti 17. heinäkuuta 2025 vuoden 2025 tavoitteet noin 3%: n orgaanisista tuloista, 11% marginaaleista ja 15% -20% voitoista osakkeiden kasvun vuoksi.
Qinetiq allekirjoitti äskettäin viiden vuoden jatkamisen 1,5 miljardia puntaa pitkäaikaiseen assosiaatiosopimukseensa Yhdistyneen kuningaskunnan hallituksen kanssa yhdessä 110 miljoonan punnan tiedustelupalvelun kanssa, enemmän Yhdysvaltain merivoimien sopimuksia. UU. Ja ilmavoimat. Siinä on myös ennätys, tällä hetkellä noin 5 miljardia puntaa.
Tärkein puolustusinvestointi?
Arviointi vaikuttaa myös kohtuulliselta. Sen 19,4 P/E on halvempi kuin Bae tai Babcock. Kirjailijani Fool Simon Watkins on huomannut, että Qinetiq näyttää myös aliarvioitulta kirjan hinnan perusteella. Se sijaitsee 4.1: ssä BAE -järjestelmiä vastaan 4.8 ja Babcock klo 8.4.
Analyytikot eivät kuitenkaan odota ilotulitusta. Konsensusosakkeiden hintatavoite 551,5p: llä, mikä viittaa 8,3%: n nousuun nykyään 509p: stä.
On riskejä. Kaikki sen järjestelmien vakava epäonnistuminen voisi saavuttaa voitot ja maine. Ja lievitetään geopoliittisia jännitteitä voivat kostuttaa kysyntää.
Minulla on jo BAE ja olen ollut varovainen jahtaamaan Babcockia korkeammalle hänen polttavan rallinsa jälkeen. Qinetiq näyttää kohtuullisemmalta. Luulen, että sijoittajat voisivat harkita ostamista tämän päivän tasolla.