Kuvan lähde: Getty Images
Kun 5 000 puntaa on säästetty, on täysin järkevää harkita sen muuttamista toiseksi tuloksi. On olemassa muutamia polkuja: sivutyöt, vuokratulot, vertaislainat. Henkilökohtaisesti sijoittan mieluummin yrityksiin, jotka maksavat osinkoa, ja tässä on syy.
Tehdään muutamia yksinkertaisia laskelmia. Oletetaan, että ahkera sijoittaja luo salkun osinkoosakkeista, joiden keskimääräinen tuotto on 8 %. 10 vuodessa sijoittamalla osingot uudelleen tuo 5 000 puntaa voi kasvaa yli 12 500 puntaa. Siihen mennessä se maksaisi osinkoina noin 1 000 puntaa vuodessa, jos tulos jatkuisi.
Jos jatkamme tätä lukua 20 vuoteen, se voi nousta yli 27 600 puntaa, mikä tuottaa noin 2 200 puntaa vuosittaisina maksuina. Ja investoinnin kaksinkertaistaminen noin kaksinkertaistaisi osinkovirran.
Mutta näiden tuottojen saavuttaminen ei ole helppoa. Monet tulosalkut tarjoavat nykyään 6–7 prosenttia. Säännöllinen 8 prosentin saavuttaminen tarkoittaa siirtymistä riskialttiille alueille: yrityksille, joiden tuotto ei ole kestävää.
Se ei kuitenkaan ole mahdotonta. Näin arvioisin tilanteen.
Osinkojen kerääminen
Haluan keskittyä mittareihin, kuten osingon kassasuhde (DCR), jatkuva osinkohistoria ja maksusuhde. Yhtiö, joka on maksanut osinkoa yli 10 vuotta maksusuhteen ollessa alle 100 % ja DCR:n 2, viittaa siihen, että sillä on tarpeeksi tuloja ja rahaa kattamaan tulevat voitot.
Ajatuskokeessa analysoin FTSE-osakkeita ja löydän 10, jotka sopivat käsikirjoitukseen:
Share PerformanceWPP 12%STV Group9,5%STkolme8,8%ZIGUP (LSE: ZIG)8%VP7%MAN Group6.7%B&M European Value Retail6.5%Investec6.5%Vesuvius6.3%Lemmikit kotona6.2%
Sen keskimääräinen tuotto on noin 7,75 %. Melko lähes 8 % tiukoin rajoituksin. Jos löysät suodattimen tai kaksi, tehokkaampia nimiä saattaa tulla näkyviin. Mutta tarkempi analyysi kunkin toiminnan kritiikistä.
Menee syvemmälle
Jos yritys on velkaa, se on riski osingonmaksulle. Joten ensimmäinen asia, joka on tarkistettava, on tasapaino. Esimerkkinä ZIGUPista sen velkaantumisaste on noin 0,82 ja nopea suhde 0,95. Koska ne molemmat ovat alle 1, se on riittävästi katettu.
Uusimpien tulosten mukaan se tuotti 79,84 miljoonan punnan nettotuloa 1,81 miljardin punnan liikevaihdosta, mikä on 4,4 prosentin nettomarginaali. Se on vaatimaton luku, mutta toistaiseksi kestävä.
Sillä on 458,59 miljoonaa puntaa käteistä ja vastaavia, mutta vapaa kassavirta on negatiivinen – punainen lippu. Silti, koska osingon kattavuus on riittävä, sanoisin, että se on silti harkitsemisen arvoinen osake tulosalkkua varten.
Negatiivinen vapaa kassavirta on kuitenkin vakava riski. Jos tämä jatkuu, yhtiöllä voi olla vaikeuksia säilyttää osinkonsa. Toistaiseksi maksut näyttävät hyvältä, mutta se on asia, jota seuraisin tarkasti.
Muita riskejä ovat liikkuvuussektorin syklisyys ja riippuvuus kalustokuluista ja ajoneuvokysynnästä. Jos kustannukset nousevat tai kysyntä heikkenee, tuotot ja katteet voivat laskea. Kireällä kassavirralla yllättävä liikevaihdon lasku voi pakottaa osingonleikkaukseen.
Viimeiset ajatukset
Keskimääräinen 8 prosentin tuottotavoite on aggressiivinen. Siksi minkä tahansa tämän ympärille rakennetun tulonhakustrategian tulisi olla vain osa suurempaa hajautettua salkkua. Mutta esimerkki osoittaa, mikä on teoreettisesti mahdollista, ja vaiheet osinkonimikkeiden tutkimiseksi turvallisemmin.
On viisasta seurata tunnettujen toimialojen trendejä, pysyä ymmärtämissäsi yrityksissä ja ylläpitää monipuolisuutta toimialojen ja alueiden välillä.
Nämä valintavaiheet ovat vain lähtökohta. Lontoon pörssi tarjoaa innokkaille sijoittajille paljon lupaavampia mahdollisuuksia niille, jotka haluavat panostaa työhön.
