Kuvan lähde: Getty Images
Passiivisen tulosalkun rakentaminen Isossa-Britanniassa ei vaadi vain paljon kärsivällisyyttä ja omistautumista (vaikka se auttaa). Yhtä tärkeä on salkku, joka koostuu oikeista FTSE 100 -osakkeista.
Mutta mitkä ovat “oikeat” toimet?
No, täysin rehellisesti sanottuna, ei ole olemassa lopullista luetteloa oikeista toimista sellaiselle yritykselle. Ja se, että maalitolpat muuttuvat jatkuvasti, ei auta. Korkojen vaihtelut, poliittinen epävakaus ja ulkomaiset tariffit vaikuttavat päivittäisiin osakekurssien liikkeisiin.
Siksi ihanteellisia toimia ovat ne, jotka pitävät pään vakaana vaikeinakin aikoina. Jos sijoitusnäkymäsi on 10–20 vuotta (ja sen pitäisi olla), tarvitset osakkeita, jotka selviävät matkasta.
Tätä silmällä pitäen olen tunnistanut FTSE 100:sta kaksi osinkoosaketta, joilla on erittäin luotettava ennätys. Olipa sitten valmistautuminen eläkkeelle tai asunnon säästäminen, molemmat ovat mielestäni harkitsemisen arvoisia.
Unilever
Tyypillisesti vaatimattomasta tuotosta huolimatta Unilever (LSE: ULVR) on suosittu passiivisena tulona poikkeuksellisen osinkohistoriansa ansiosta. Se on maksanut osinkoja lähes vuosisadan ajan johdonmukaisesti vuodesta 1929 lähtien, ja lähes 20 vuotta keskeytyksetöntä kasvua ennen Covidia.
Pelkästään se on vaikuttavaa, mutta todellinen vetovoima on sen sietokyky markkinoiden laskusuhdanteisiin. Jopa vakavimpien talouskriisien aikana (suuri lama, toinen maailmansota, 2008 finanssikriisi ja Covid) Unilever säilytti osingonmaksunsa.
Syynä on yhtiön taantumankestävä liiketoimintamalli. Elintarvikkeiden, kuten elintarvikkeiden, hygieniatuotteiden ja kotitaloustuotteiden, myyminen tarkoittaa, että tulot virtaavat taloudellisista olosuhteista riippumatta.
On syytä huomioida, että riskinä on odottamattomien valuuttakurssien vaihtelujen vaikutus osingonmaksuun, sillä Unilever raportoi sekä Englannin punnissa että euroissa. Lisäksi sen globaali hajautus tarkoittaa, että tuotot ovat vaarassa poliittisen epävakauden, valuuttakriisien ja talouden epävakauden vuoksi.
Silti historia on osoittanut sen olevan yksi FTSE 100:n vakaimmista osinkoosakkeista.
Severn Trento
Monet ihmiset kääntyvät National Gridin puoleen ajatellessaan hyvää tulokantaa. Mutta vaikka maan tärkein energiaverkko-operaattori on loistava valinta, Severn Trentillä (LSE: SVT) on itse asiassa parempi tulos.
Lisäksi se on toiminut hieman paremmin viimeisen 20 vuoden aikana.
Luotu osoitteessa TradingView.com
Kuten National Grid, Severn Trent on säännelty sähköyhtiö, joka palvelee noin 4,7 miljoonaa kotia ja yritystä Midlandsissa ja Walesissa. Säännellynä monopolina yritys hyötyy ennustettavista, inflaatioon sidotuista tulovirroista minimaalisella kilpailulla.
Vaikka se ei ole lähelläkään Unileverin ennätystä, se on 20-vuotisen historiansa aikana menestynyt yllättävän hyvin. Huolimatta kahdesta pienestä osingonleikkauksesta viimeisen 20 vuoden aikana, kokonaisosingot ovat kasvaneet keskimäärin 3,53 % vuodessa. Esimerkiksi yhtiö nosti osinkoja vuoden 2016 81 pensistä 1,19 puntaa vuonna 2024, mikä on noin 47 % kasvua kahdeksassa vuodessa.
Toinen asetuksen etu lisää säännöksiä inflaatioindeksistä, mikä varmistaa, että osingonmaksut pysyvät kustannusten nousun tahdissa. Ja välttämätön veden tarve tarkoittaa, että tulot pysyvät vakaina taloudellisesta tilanteesta huolimatta.
Mutta huoneessa on elefantti, jota ei voida sivuuttaa: 8,65 miljardin punnan velka. Tällä tasolla jopa säännelty yritys on vaarassa laiminlyödä velvoitteensa tai ainakin leikata osinkoaan.
Pitkällä tähtäimellä kuitenkin odotan velan olevan hallinnassa ja yhtiön jatkuvan vakaan tulon tuottavan osakkeenomistajille.