Kuvan lähde: Getty Images
Onko sinulla vähän rahaa sijoitettavana jouluruiskun jälkeen ja haluatko huippukorkean tulon yhdeltä FTSE 100:n parhaista osinkoosakkeista? Yksi suosikeistani tuottaa lähes 7 % ja sen osakekurssi on myös noussut.
Yhtiö on vakuutusyhtiö ja varainhoitaja M&G (LSE: MNG). Se erotettiin Prudentialista vuonna 2019, ja siitä on hiljalleen tullut houkutteleva vaihtoehto tulosijoittajille, jotka haluavat hieman pääoman kasvua matkan varrella. Voiko se jatkaa lentoa vuonna 2026?
M&G tuottaa valtavasti liikevaihtoa ja kasvua
M&G on erikoistunut säästämiseen ja sijoitusten hallintaan yksityis- ja yhteisöasiakkaille henkilökohtaisista eläkkeistä moniomaisuusrahastoihin. Sen osakkeet ovat nousseet noin 55 % kolmessa vuodessa, ja suurin osa näistä tapahtumista tulee vuonna 2025. Osake on noussut 46 % pelkästään viimeisen vuoden aikana, mikä on ollut hyödyllinen bonus kaikille, jotka ostivat sen ensisijaisesti osinkoa varten.
Olin yhtä paljon innoissani ja yllättynyt, kun lisäsin sen omaan sijoitukseeni (SIPP) vuonna 2023, jolloin tuotto oli noin 10 %. Tähän mennessä olen noussut noin 75 %.
Olen myös melko positiivinen ensi vuoden suhteen. Peruskorot leikattiin juuri 3,75 prosenttiin, ja jotkut odottavat niiden nousevan 3 prosenttiin tänä vuonna. Tämä vähentää käteisen ja joukkovelkakirjojen riskitöntä tuottoa, mikä tekee korkeatuottoisista osinkoosakkeista houkuttelevampia verrattuna.
Kassavirta ja pääomaylijäämä
Hallitus on kerännyt paljon ylimääräistä pääomaa ja näyttää pystyvän kannattamaan osinkoa. M&G on lisännyt maksuja joka vuosi listautumisensa jälkeen, yhteensä viisi, vaikka vuoden 2023 kasvu oli vaatimaton, 0,51 %. Yhtiö on myös alentanut osingonkasvutavoitteitaan konservatiivisempaan 2 prosenttiin vuosittain, mutta tämän pitäisi pitää maksut kestävänä.
Joulukuun 17. päivänä UBS alensi osakkeen Buy-arvosta neutraaliksi sanomalla, että se vaikutti melko arvostetulta. Myönnän, se on pettymys tarjousten metsästäjille. Se kuvastaa myös omaa näkemystäni siitä, että osakekurssin kasvu todennäköisesti hidastuu tästä eteenpäin.
UBS korosti, että M&G:n 234 prosentin vakavaraisuusaste on alan korkeimpia. Mutta hän varoitti, että M&G paljastuu, jos joutuisimme suuren osakemarkkinoiden romahduksen milloin tahansa. Todella iso ongelma voisi laskea vakavaraisuusasteesi 170 prosenttiin, mutta se antaa sinulle silti kunnollisen pääomatyynyn. Nykytilanteessa UBS uskoo, että M&G:llä on tilaa kasvattaa osakkeenomistajien tuottoa. Mielestäni osake on edelleen harkitsemisen arvoinen tuloihin keskittyville ja pitkällä aikavälillä halukkaille sijoittajille.
Nykyisellä hinnalla 291 penniä 2 000 puntaa ostaisi noin 687 osaketta. Osake maksoi osinkoa yhteensä 20,1 p vuonna 2024. Jos tämä nousee 2 % vuonna 2025, se maksaisi 20,5 p, jolloin osakkeesta kertyy noin 140 puntaa tuloja. Tämä on aluksi vaatimatonta, mutta maksujen uudelleensijoittamisesta ja positioiden kasvattamisesta ajan myötä voi muodostua merkittävä passiivinen tulovirta.
Luo pitkäaikaista vaurautta
Kuten aina, monipuolistaminen on tärkeää. Osinkoosakkeiden yhdistelmä muiden omaisuustyyppien kanssa voi tasoittaa tuottoa ja hallita riskejä. Sijoittajat, jotka haluavat toipumismahdollisuuksia, voisivat etsiä muualta FTSE 100:sta. Tarjolla on edelleen löytöjä sen fantastisesta viimeaikaisesta kehityksestä huolimatta.
