Kuvan lähde: Getty Images
Osinkotuottoennusteen ollessa 8,27 % Legal & General (LSE: LGEN) osakkeiden odotetaan maksavan korkeamman prosenttiosuuden kuin mikään muu FTSE 100 -osake. Tämäkään ei ole sattumaa. Yhtiö on jatkuvasti ollut yksi parhaista osinkoosakkeista koko Lontoon pörssissä.
Mutta älykkäät sijoittajat tietävät, että sijoittamiseen liittyy paljon enemmän kuin muutama kaunis numero. Kuinka hyvin osinko on katettu? Mikä on pitkän aikavälin ennätys? Millaisia käteistuottoja osakkeet maksavat pitkien ajanjaksojen aikana? Näihin kysymyksiin on vastattava, jos haluamme määrittää, onko tämä FTSE 100:n paras osinko.
Keskity osinkoon
Kannattaa aloittaa katsomalla osakekurssia, joka on noussut vain maltillisesti viimeisen 10 vuoden aikana. Osakkeen kurssi 208p vuonna 2016 on noussut vain 30 % nykyarvoon 270p. Nämä pienet tuotot viittaavat siihen, että ellei mikään muutu dramaattisesti, tämä on ensisijaisesti osinkoosake.
Plussapuolella tämä ei ole vain FTSE 100:n suurin osinko, vaan se myös kasvaa. Vaikka pandemian aikaiset nousut pysähtyivät, maksujen kokonaismäärä on kasvanut noin 50 prosenttia viimeisen vuosikymmenen aikana. Jos tämä kasvu jatkuu, efektiivinen tuotto kasvaisi noin 12 prosenttiin (ja paljon korkeammalle, jos osingot sijoitetaan uudelleen).
Entä osinkovakuutus? Tämä on tulojen määrä, joka kattaa juoksevat maksut. Alle yksi tarkoittaa, että yhtiöllä ei ole varaa tämänhetkiseen tulokseen perustuvaan osinkoon, kun taas yli kaksi on erittäin vahva suhdeluku. Siksi nykyinen 1,8-kertainen ansioiden kattavuus on hyvä merkki.
Vakaus
Tietysti kaikki tämä osingoista ja voitoista puhuminen on yrityksen itsensä takana. Kukoistava yritys on näiden voittojen taustalla, ja viisas sijoittaminen on avain keskimääräistä korkeampaan tuottoon osinkovaikutuksesta riippumatta.
Legal & General harjoittaa vakuutus- ja varainhoitotoimintaa. Tämä tarkoittaa erittäin vakaata tuloa. Ihmiset eivät yleensä irtisano henkivakuutustaan. Ja ihmisten rahoista huolehtiminen tarkoittaa yleensä pientä mutta luotettavaa leikkausta.
Tästä on haittana, että se ei ole dynaaminen ja kasvuvaraa on vähän. Tämän tyyppinen yritys ei todennäköisesti ole “10-bagger” -osake, jonka arvo nousee kymmenkertaiseksi. Jotkut sijoittajat eivät ehkä pidä tästä potentiaalin puutteesta.
Mutta markkinoiden turbulenssissa tällaisella vakaudella on myös etuja. Osake toipui voimakkaasti vuosina 2008 ja 2020, kaksi tämän vuosisadan pahimpia kriisejä. Jos lähitulevaisuudessa tapahtuu uusi shokki (ehkä tekoälyn kulutushullun vuoksi), Legal & General voisi olla yksi turvallisimmista vaihtoehdoista. Mielestäni sitä kannattaa harkita.