Kuvan lähde: Getty Images
Uskon, että kiinteistösijoitusrahastot (REIT) ovat joitain parhaista passiivisista tuloinvestoinneista. Ja erityisesti erottuu äskettäisen Pfizer -sopimuksen jälkeen Yhdysvaltojen hallituksen kanssa.
Alexandra Real Estate Equities (NYSE: ARE) on REIT, joka vuokraa laboratoriotilaa lääkeyhtiöille. Äskettäinen taantuma on lyönyt häntä alalla, mutta mielestäni on syytä katsoa tätä aikaa.
Muista, että verokäsittely riippuu kunkin asiakkaan yksittäisistä olosuhteista ja siihen voi tulla muutoksia tulevaisuudessa. Tämän artikkelin sisältö on annettu vain tietotarkoituksiin. Sitä ei ole tarkoitus olla, se ei ole minkäänlaista verotusneuvoja.
Pfizer -hoito
Yhdysvaltain hallitus on ollut vihamielinen lääkeyhtiöille. Siksi tuontilääkkeiden 100 -prosenttisen koron uhan välttämiseksi Pfizer suostui alentamaan hintojaan ja investoimaan Yhdysvaltojen valmistukseen.
Osakemarkkinoiden vastaus on ollut positiivinen. Ja yksi toimista, jotka saivat suurimman impulssin, on Danaher, joka tarjoaa joukkueita koko teollisuudessa.
Päinvastoin, Alexandrian kiinteistöjen toimet ovat laskeneet hieman. Ja on ehdottomasti riski, että suuri sijoitus Yhdysvaltojen valmistukseen luo lisäkilpailua.
Uskon kuitenkin, että yritys hyötyy kokonaisuutena olevasta farmaseuttisesta sektorista vahvemmassa asemassa. Joten näen 6,5%: n osinkotuoton potentiaalisena tilaisuutena.
Vuokratuotot
Pfizer -sopimuksen haitta on, että se tarkoittaa lääkeyhtiöiden alhaisempia myyntihintoja. Mutta Alexandria -kiinteistö on suurelta osin suojattu tältä. Yrityksen näkökulmasta tärkeätä on, että se voi houkutella tarpeeksi vuokralaisia miehittämään kiinteistöjään ja että he voivat maksaa vuokransa. Siinä kaikki.
Hyvä esimerkki tästä on tilanne modernin kanssa. Yritys on taistellut pandemian päättymisen jälkeen, mutta tämä ei ole ollut ongelma Alexandrian kiinteistöille.
Vuokrauskeräysmittarit ovat olleet jatkuvasti korkeat, vaikka moderni on yksi yrityksen suurimmista vuokralaisista. Ja tämä on johtanut sijoittajien osinkojen jatkuvaan kasvuun.
Missä olemme nyt?
Alexandria Real Estate -yrityksellä on tällä hetkellä 90% miehitetyistä kiinteistöistään, mikä on alle pitkäaikaisen keskiarvonsa. Siksi sijoittajat haluavat olla tietoisia uhasta, että tarjous on verkossa.
Keskimääräisessä vuokrasopimuksessa on noin 7,5 vuotta, mikä ei ole niin pitkä. Mutta 20 päävuokralaista, jotka edustavat yli kolmanneksen heidän vuokratuotoistaan, luku on lähempänä 10 vuotta.
Aiemmin tänä vuonna yhtiön oli maksettava 5,5%: n velka korvatakseen kypsymislainat, joiden korko oli 3,45%. Se ei ole ihanteellinen, mutta eteneminen näyttää paljon selkeämmältä tällä rintamalla.
Vain 9% yhtiön lainoista voimassaolo päättyy ennen vuotta 2027, ja korkojen laskun näkökulman pitäisi auttaa tässä. Joten nykyinen sijainti näyttää paljon vakaammalta kuin tammikuussa.
Osingonmahdollisuus?
Alexandria Real Estate on keskittynyt korkealaatuisten vuokralaisten luotettavien vuokratuottojen tuottamiseen. Ja se on strategia, joka on toiminut hyvin passiivisten tulojen sijoittajille.
Vaikka Pfizerin sopimus Yhdysvaltain hallituksen kanssa voisi luoda lisäkilpailua, mielestäni sen pitäisi myös vakauttaa lääketeollisuus. Siksi näen sen olevan positiivinen yritykselle.
Toivon pitkällä aikavälillä, että osakkeet voivat olla suuri passiivisten tulojen lähde. Ja 6,5%: n osinkojen sato on epätavallisen korkea, ja se kannattaa vakavasti harkita potentiaalisesti houkuttelevana lähtökohtana.
