Kuvan lähde: Getty Images
Nvidia on pitkään ollut tekoälyn julistelapsi. Kuitenkin, kun otetaan huomioon viimeaikainen nousu yli 5 biljoonan dollarin markkina-arvonsa ja arvostusongelmat, en usko, että se on paras osake tällä hetkellä.
On kuitenkin olemassa toinen kasvuosuus, joka on noussut 71 % viime vuodesta ja joka mielestäni näyttää edelleen erittäin houkuttelevalta.
Pivot, joka kannattaa
Puhun Alibabasta (NYSE:BABA). Osake on noussut 71 % viime vuodesta, koska se on kääntynyt voimakkaasti keskittyäkseen tekoälyyn ja pilvipalvelujen kasvuun ja sitoutunut investoimaan voimakkaasti siihen liittyvään infrastruktuuriin.
Esimerkiksi helmikuussa se ilmoitti investoivansa vähintään 52 miljardia dollaria seuraavien kolmen vuoden aikana pilveen ja tekoälyyn. Tämä osoitti markkinoille, että se asemoi uudelleen sähköisen kaupankäynnin juurensa ulkopuolelle ja pyrkii valloittamaan tuottoiset tekoälymarkkinat.
Hyödyt alkavat jo näkyä tässä suhteessa. Vaikka saamme viimeisimmät neljännesvuositulokset vasta ensi viikolla, pilvipalveludivisioonan liikevaihto kasvoi 26 % edellisvuodesta.
Toimitusjohtaja kommentoi: “Tekoälyyn liittyvien tuotteiden tulot muodostavat nyt merkittävän osan ulkopuolisten asiakkaiden tuloista.”
Arvostuksesta puheen ollen
Osakkeen hinnan hyppy tänä vuonna heijastaa sijoittajien optimismia sekä heidän johdon kanssa jakamaa näkemystä siitä, miten tekoälykävely voisi toimia. Jotkut saattavat kuitenkin yllättyä, että P/E-suhde on 19,71. Tämä verrattuna Nvidiaan 58,72:lla.
Uskon, että tämä on keskeinen tekijä, joka tekee kasvuosuudesta houkuttelevan suhteessa Nvidiaan ja muihin tekoälyyn liittyviin kollegoihin. Tämä tarkoittaa, että osakkeen hinnalla on tilaa nousta ennen kuin se mahdollisesti yliarvostuu, vaikka osakekohtainen tulos pysyisi ennallaan.
Jotkut ovat pysyneet poissa osakkeista viime vuosina sijoittajien huolien Kiinan hidastumisesta ja sääntelyyn liittyvistä huolenaiheista. Mielestäni tämä on kuitenkin muuttumassa nyt, koska painopiste on enemmän Aasian valtavassa tekoälypotentiaalissa.
Tietysti Kiinan geopoliittinen tilanne jää aina jossain muodossa riskiksi. Alibaba on edelleen Kiinan sääntelyn ja Yhdysvaltojen ja Kiinan välisten kauppajännitteiden alainen. Nämä riskit voivat horjuttaa luottamusta tulevaisuuteen.
Lopputulos
Luulen, että harvat väittävät, että tekoäly on edelleen hallitseva teema osakemarkkinoilla tulevina vuosina. Samanaikaisesti kasvava kiinnostus on ajanut osan osakkeista yliinflaation tasolle. Siksi Alibabaa kannattaa ehdottomasti harkita sijoittajille, jotka etsivät altistumista tälle sektorille, mutta haluavat olla fiksuja rahojensa jakamisessa.