Huolimatta “lohkoketjun” ja hajautetun kirjanpitotekniikan lupauksista monet paljon kehutun tekniikan houkuttelevimmista tarjouksista ovat osoittautuneet Internet-rahaksi (kuten Bitcoiniksi), spekulatiiviseksi kaupankäynniksi ja memekoineiksi.
Silti niille, jotka ajattelevat muutakin kuin “crypto” tai “bitcoin” kuultuaan sanan “blockchain”, hyvä hajautetun teknologian käyttötapa ei ole kysymys siitä, jos, vaan milloin. Jotkut saattavat jopa väittää, että houkuttelevimmat tarjoukset ovat jo täällä.
Siksi sijoittajat rohkaisivat, kun vähemmän tunnettu “lohkoketjulainanantaja”, joka on erikoistunut kotipääomalainoihin (HELOC) testasi Yhdysvaltain osakemarkkinoita syyskuussa. Figure Technologies ansaitsi 7,6 miljardin dollarin arvosanan alkuperäisessä kaupankäynnissään, mikä nosti lähes miljardin dollarin. Viikkoja avaamisen jälkeen TheStreet istui toimitusjohtaja Mike Tannenbaumin ja talousjohtaja Macrina Kgilin kanssa ymmärtääkseen paremmin tilaisuuden.
Mutta sen lohkoketjuyhdistyksen lisäksi yrityksen lähes vuosikymmenen vanha käyttö ei ole vain estetiikkaa, muotisanoja tai “lohkoketjua lohkoketjun vuoksi”, Tannenbaumin sanoin. Sen sijaan Figuurin hallinta käyttää teknologiaa erottuakseen ruuhkaisista asuntoluottomarkkinoilla.
“Figue konseptina keskittyy pääomamarkkinoiden tulevaisuuteen blockchain-teknologian avulla”, sanoi toimitusjohtaja Michael Tannenbaum, joka sanoo idean syntyneen SoFi Technologiesista, jossa hän toimi liikevaihdosta vastaavana johtajana Figuurin perustajan Mike Cagneyn alaisuudessa. “Tunnistamme tuolloin mahdollisuuden käyttää lohkoketjua parantaaksemme tapaa, jolla lainat kulkevat pääomamarkkinoiden läpi ja lisäämään tehokkuutta sekä niiden rahoitusta, kauppaa ja alkuperää.”
Tämä saattaa tuntua monimutkaiselta, mutta monet lainanottajat eivät koskaan näe näitä monimutkaisuuden tasoja. He menevät yksinkertaisesti Figuren verkkosivustolle tai jollekin heidän B2B-kumppaneistaan, jotka ovat peräisin Figuren kautta, kuten Guaranteed Rate, Houzz tai Credit Karma, ja hakevat HELOC-lupaa nostaakseen pääomaa kotoaan.
Tämä prosessi ei ole mikään uusi: miljoonat amerikkalaiset ovat luottaneet HELOCeihin maksaakseen kodin parannuksia, vakiinnuttaakseen velkoja tai maksaakseen muita kuluja. Mutta mikä tekee Figuurista ainutlaatuisen, on se, mitä tapahtuu konepellin alla. Rahoituslainat ovat ketjupääomaa lohkoketjuteknologian lisäksi, joka nopeuttaa ja helpottaa lainan nostamista.
“Voimme tehdä asuntolainan noin 1 000 dollarilla verrattuna alan keskiarvoon 12 000 dollariin”, Tannenbaum sanoi. “Ja voimme tehdä sen noin viidessä päivässä, kun alan keskiarvo on 45.”
Nopeus ja säästöt ovat auttaneet yritystä luomaan yli 17 miljardin dollarin arvosta lainavolyymiä alustansa kautta, tuottaen 40 % EBITDA-marginaalit ja saavuttaneet sekä GAAP- että EBITDA-kannattavuuden vuonna 2025 Tannenbaumin mukaan.
Figuurin liiketoiminnan toinen puoli, markkinapaikka, ei kuitenkaan pärjäisi yhtä hyvin, ellei sen varakas, A-listan asiakaskunta olisi.
“Työskentelemme rikkaampien ihmisten kanssa, joiden keskitulot ovat 185 000 dollaria”, sanoi Figuren talousjohtaja Macrina Kgil ja lisäsi, että Figuren myöntämä HELOC on tyypillisesti 95 000 – 100 000 dollaria. “Kun laina on myönnetty, elinkaariarvo on noin 65 prosenttia, joten olemme luokassa, joka eroaa muista henkilökohtaisista lainanantajista, jotka saattavat kuulua alempaan FICO-pistemäärään.”
Miten Blockchain-asiat toimivat?
Yhtiön oma Provenance-reskontra tarjoaa sijoittajille mahdollisuuden rahoittaa ja käydä kauppaa ketjusta peräisin olevilla lainoilla kahden palvelun kautta: Figure Connect, joka toimii eräänlaisena “yksityisenä luottona” instituutioille, sekä Democratized Primen, hajautetun rahoituksen kaltaisen tuotteen.
Ensimmäinen on mielenkiintoinen, koska sen avulla yksittäiset sijoittajat, pankit tai laitokset voivat rahoittaa ja käydä kauppaa ketjulainoilla käyttämällä vakaita kolikoita, mikä ansaitsee samalla houkuttelevan tuoton. Pohjimmiltaan lainat, joiden vakuutena on todellisen maailman omaisuus.
“Olemme yksinkertaisesti luomassa markkinoita yksityishenkilöille tai yrityksille, jotka voivat tulla ja saada lyhytaikaista rahoitusta HELOCeille”, Kgil lisää. “Se on erittäin tehokas, koska olemme luoneet kaikki eri osat hajautettua rahoitusta varten.”
Mutta miten?
Kryptovaluuttoihin liittyy ymmärrettävää epäluottamusta. Joten kun puhutaan todellisen omaisuuden yhdistämisestä lohkoketjumaailmaan, voi olla ymmärrettävää skeptisyyttä. Tätä varten Figure on luonut ratkaisuja asuntolainakentille.
“Kun laina on käynnistetty, käsittelemme lohkoketjun attribuutit ja ne näkyvät kaikille lainan ostajille”, Tannenbaum sanoi. “Tämän seurauksena meillä on 80 prosentin vähennys laadunvalvontakustannuksissa pääomamarkkinoilla ja jälkilainamarkkinoilla.”
Lisäksi yhtiöllä on käytössään digitaalinen omaisuuden rekisteröintitekniikka (DART), joka tallentaa lainan panttioikeuden tai omistusoikeuden lääniin ja kuuntelee sitten lohkoketjua lainan liikkuessa pääomamarkkinoiden läpi ilman manuaalista työtä. Tannenbaum lisää, että tämä vahvistaa, kuka omistaa lainan, ja tarjoaa “ymmärrystä omistuksesta, joka on ollut ongelma kiinnitysalueella aiemmin”.
“Kaikki lainamme ovat peräisin lohkoketjun kautta ja siirretään sitten päivän päätteeksi pääomamarkkinoille”, Kgil sanoo.
silloin tällöin
Osa Figuurin vetovoimasta saattaa olla hienovaraisuus, jolla se on ottanut “Pois silmistä, poissa mielestä” -lähestymistavan lohkoketjuun. Jos lainanottaja ei ole kiinnostunut sellaisesta, hän ei näe sitä.
Figuur on kuitenkin alkanut tarjota kryptovaluuttaturvallisia lainoja ja aloittaa liiketoiminnassa, jota ovat pitkään hallinneet kryptovaluuttapörssit ja vaihtoehtoiset rahoittajat. Monet Figuuria etsivät käyttäjät saavat myös lainoja digitaalista omaisuuttaan vastaan, ostavat yrityksen oman stablecoinin, YLDS:n ja käyvät kauppaa omaisuuttaan tai ostavat lainausmahdollisuuksia demokratisoitua Primesta.
Tulevaisuudessa yhtiö toivoo voivansa käyttää ketterää mallia nopeuttaakseen luotonantoa laajemmissa liiketoiminnoissa.
“Se on valtava (täysin osoitettavissa oleva) markkina, kun ajattelee kaikkea yksityistä luottoa, jota pidämme osoitettavissa”, Tannenbaum sanoi viitaten pienten ja keskisuurten yritysten laajentumismahdollisuuksiin. “Tavoitteenamme on käsitellä yksityisten luottojen lisäksi kaikkia omaisuusluokkia, kun ajattelemme pääomamarkkinoiden tulevaisuutta lohkoketjussa.”
