Kuvan lähde: Getty Images
Olen pelännyt toista osakemarkkinoiden kaatumista viimeisen kuuden kuukauden ajan. Varastot ovat kuitenkin jatkaneet nousuaan Trump-inspiroimasta ‘vapautuspäivästä’ matalasta ja Yhdysvalloissa ja Yhdistyneessä kuningaskunnassa ovat nyt ennätykselliset.
Siksi käännyin tekoälyn (AI) kanssa auttaakseni minua selvittämään, milloin seuraava osakemarkkinoiden kaatuminen voi tapahtua. Valitettavasti vastaus ei ollut kovin valaiseva. Mutta se vahvisti joitain kodin totuuksia.
Tätä hän kertoi minulle
Kuten odotettiin, ChatgPT: llä ei ollut vastausta, mutta se sanoi: “Ei ole luotettavaa tapaa sanoa, kun seuraava osakemarkkinoiden kaatuminen tapahtuu, vain mitä taloudelliset ja markkinasignaalit tekevät todennäköisemmäksi. Lokakuun alkupuolella 2025, arvot ja vipuvaikutus ovat korkeat, kun taas monet makroindikaattorit osoittavat kohotetun riskin.”
On selvää, että täällä on joitain tärkeitä teemoja, vaikka minulla ei ollut haluttu vastausta kysymykseeni. Kaikkien sijoittamisen tulisi perustua todennäköisyyspainotettuihin tuloksiin. Toisin sanoen todennäköisyys, että jotain tapahtuu tietojen ja markkinasignaalien perusteella.
Nyt, kuten chatgpt kohokohdat (ja tiesit jo), osake on kalliimpi verrattuna sen ansaintavoimaan kuin viime vuosina. Mutta se on liukuva asteikko. Joillakin osakkeilla, kuten Palantirilla ja muilla AI -tulokkailla, on arvostuksia, joita on erittäin vaikea perustella. Muut markkinoiden osat näyttävät melko halpoilta.
Huolen seinä
Tänä vuonna maailmanlaajuiset osakkeet ovat jatkaneet kiivetä sananlaskun “huolen seinään”. Markkinat ovat jättäneet huomiotta mahdolliset shokit, kuten kaupan jännitteet ja tariffirat, sekä meneillään olevat konfliktit.
Yhdysvalloissa hallituksen sulkeminen on lisännyt toisen epävarmuuden kerroksen, kun taas Euroopassa poliittinen epävakaus on lisääntynyt. Kulta on myös nähnyt suurimman rallin 1970 -luvulta lähtien.
Tästä taustasta huolimatta sijoittajat keskittyvät kuitenkin yritysten tulosten kestävyyteen, inflaation maltillisuuteen ja kasvavaan vakaumukseen, jonka mukaan korot laskevat edelleen.
Tämä tietysti luo vielä vaarallisemman tilanteen. Se voi rohkaista sijoittajia sivuuttamaan nousevat riskit ja nostamaan hintoja entisestään, mikä johtaa arvon kestämättömään tasoon.
Kun markkinat nousevat huolimatta pahentavista perusteista, tunteita kuin tuloja, tulee ensisijainen kuljettaja. Se voidaan kääntää äkillisesti.
Sijoita pois kuplista
Minulla on ollut paljon menestystä sijoittamalla AI -osakkeisiin. Minun ei kuitenkaan ole nyt keskitytty yhä enemmän AI: hen tässä ympäristössä. Yksi niistä on Lontoon pörssiryhmä (LSE: LSEG). Minulle se on edelleen yksi houkuttelevimmista pitkäaikaisista mahdollisuuksista FTSE 100: ssa sen nykyisen arvon perusteella.
Vaikka osakekurssi on laskenut noin 21% vuodesta toiseen, liikevaihto kasvaa edelleen ja liikevaihto kasvaa yrityksen neljässä pääsegmentissä.
Noin 21,5-kertaisen ennusteen 2025 tuloksen ja 19-kertaisen ennusteen 2026 tuloksen arvonlisäveroon arvostus näyttää välittömästä korkean marginaalin toistuvalle tuloliiketoiminnalle.
Kumppanuus Microsoftin kanssa on alkanut kantaa hedelmää, mikä mahdollistaa AI-käyttöiset työkalut pääomamarkkinoilla ja indeksoinnilla. Maanantaina ilmoitettiin, että Lontoon pörssiryhmä antaa asiakkaille mahdollisuuden käyttää lisensoidut tiedot luodakseen keinotekoisia älykkyysagentteja Microsoftin Copilot Studio -alustalle uuden LSEG: n hallinnoiman palvelimen kautta, joka yhdistää tiedot ulkoisiin järjestelmiin.
Tärkein riski on kuitenkin kilpailukykyinen paine, koska Bloomberg ja uudet fintech -alustot uhkaavat hinnoitteluvoimaa, jos yrityksen innovaatioprosessit pysähtyvät.
Se on kuitenkin harkitsemisen arvoinen toiminta.
