Palantirin (PLTR) ja muiden sen teknologiaa käyttävien yritysten rekrytointi- ja rekrytoinnit viittaavat siihen, että teknologiajätin voitot ja katteet todennäköisesti jatkavat merkittävästi nousuaan tulevina vuosineljänneksinä.
Palantirin kyky kasvattaa kannattavuutta on tärkeä, koska sen huippukorkea arvostus (P/E 444-kertainen tulos) on edelleen ongelmana analyytikoille ja sijoittajille. Vaikka Palantirin kerrannainen on laskenut tämän kesän korkeimmasta noin 600-kertaisesta, se on edelleen huomattavasti korkeampi kuin kaikki sen paljon pienemmät kilpailijat. Se ylittää paljon esimerkiksi Applen (AAPL) huippu-P/E-suhteen dotcomin jälkeisellä aikakaudella, noin 100 kertaa.
ClearanceJobs.comin seuraamat palkkaamismallit armeijan ja kansallisen turvallisuuden segmenteille viittaavat kuitenkin siihen, että Palantirille on nousemassa uusi tarina. Tiedot paljastavat, että yritys ja sadat yritykset sen ekosysteemissä ovat siirtymässä intensiivisestä ohjelmistokehitysvaiheesta vaiheeseen, jolle on ominaista entistä suurempi toiminnan käyttöönotto.
Teknologiayrityksiltä kehitysvaihe vaatii suuria investointeja, jopa kalliisiin suunnittelukykyihin, mutta tuottaa vain vähän tuloja. Tämä dynamiikka muuttuu päinvastaiseksi, kun ohjelmisto siirtyy aktiiviseen käyttöön.
Palantirin ja sen kumppaneiden siirtyminen kannattavampiin ohjelmistosyklin vaiheisiin korostaa heidän sotilassopimusten lupaavuutta. Tämä kehitys voi tietysti edelleen hidastua tai pysähtyä. Vain kolme 16 Wall Streetin parhaasta analyytikosta, jotka ovat kattaneet osakkeen viimeisen kolmen kuukauden aikana, arvioivat sen ostajaksi, pääasiassa sen korkean arvon vuoksi.
Osakkeen myötätuulet ovat kuitenkin vahvat, mukaan lukien globaalien sotilasbudjettien jatkuva kasvu ja Palantirin läheiset yhteydet Trumpin hallinnossa. Yhtiön tulos ja katteet näyttävät kasvavan dramaattisesti.
Kuva: Bloomberg Getty Imagesissä
Palantirin rekrytointimoottorin konepellin alla
Syyskuussa 2025 päättyneen vuoden aikana Palantir ja sen yli 500 asiakkaan, kumppanin ja alihankkijan ekosysteemi rekrytoi vähemmän ohjelmistokehittäjiä ja enemmän yrityksen tuotteiden käytössä olevia ammattilaisia ClearanceJobs.comin kuukausittaisten turvallisuushyväksyttyjen työpaikkailmoitusten analyysin mukaan.
Näiden ohjelmistokehityksen ammattilaisia etsivien yritysten lähettämät viestit olivat huipussaan hieman yli 250:ssä lokakuussa 2024, putosivat noin 225:een marraskuussa ja putosivat sitten jyrkästi joulukuussa noin 160:een. Ja tällaisten mainosten määrä ei noussut enää koskaan yli 200:n ennen syyskuuta 2025 lukuun ottamatta lyhyttä piikkiä noin 225:een elokuussa. Touko-, heinä- ja syyskuun kokonaismäärät putosivat entisestään, noin 150:een.
Lisää Palantir Palantirin toimitusjohtaja Karp ratkaisi juuri suuren keskustelun Stagwellin sopimuksesta Palantirin kanssa lisää osakkeita, vähentää työvoiman tarpeita Analyytikot jakavat neuvoja oikosuluista Palantir Osake Palantirin toimitusjohtaja antaa toisen kiistanalaisen lausunnon
Palantirin ohjelmistoa sen rakentamisen sijaan käyttävien ammattilaisten virat ovat menneet päinvastaiseen suuntaan, mukaan lukien datan ja analytiikan ammattilaiset sekä tiedustelu- ja puolustusasiantuntijat. Lokakuusta 2024 helmikuuhun 2025 Palantir ja sen ekosysteemi tarjosivat keskimäärin 75 tällaista työpaikkaa kuukaudessa; Maaliskuusta syyskuuhun 2025 tämä määrä nousi 85:een, kasvua noin 13 prosenttia.
Palantirin kolmannen vuosineljänneksen vauhti kiihtyi
Palantirin vuoden 2025 kolmannen vuosineljänneksen tulokset viittaavat siihen, että yritys on siirtymässä kypsyysvaiheeseen, ja sen tuotteet ovat pitkälti kehitettyjä ja saavuttamassa merkittävää käyttöönottoa. Ohjelmistoyritykset nauttivat tyypillisesti vahvemmista marginaaleista tässä elinkaarensa vaiheessa, kun aikaisemmat suuret investoinnit T&K-toimintaan alkavat tuottaa tuottoa.
Yhtiön oikaistu liiketulos nousi viimeisellä neljänneksellä 600,5 miljoonaan dollariin edellisvuoden 275,5 miljoonasta dollarista, mikä johti oikaistuun liikevoittomarginaaliin 51 %, kun se vuoden 2024 kolmannella neljänneksellä oli 38 %.
Ja tutkimus- ja kehitysmenojen osuus liikevaihdosta on laskenut dramaattisesti. Koko vuoden 2024 tuotekehitysmenot olivat lähes 18 % liikevaihdosta. Vuoden 2025 kolmannella neljänneksellä T&K-toiminnan osuus liikevaihdosta oli 12,2 %.
Palantirin tie vähemmän pelottavaan arvostukseen on varmasti jyrkkä. Yrityksen tuloksen pitäisi kasvaa lähes 4,5-kertaiseksi, jotta sen P/E-suhde vastaa Applen vuoden 2001 jälkeistä huippua. Tai harkitse toista suurta tekoälyyn perustuvaa osaketta: Jotta Palantirin arvo laskisi yhtä “matalaksi” kuin Nvidian (NVDA), sen tulosten on kahdeksankertaistettava.
Aiheeseen liittyvä: Palantir-fanit: Et tule pitämään siitä, mitä juuri tapahtui