Kuvan lähde: Getty Images
Osakkeista maksetut osingot ovat tähän mennessä paras tapa tuottaa korkeaa passiivista tuloa ajan mittaan. Tämä on rahaa, joka tehdään pienellä vaivalla, ja tässä tapauksessa se keskittyy ensisijaisesti hyvien osakkeiden valitsemiseen. Sen jälkeen ainoa energia, jonka todella kulutan, on seurata heidän suoritustaan ajoittain.
Yksi parhaista passiivisista tuloistani on äskettäin laskenut hintaa, jota käytän tilaisuutena ostaa lisää. Joten kuinka paljon voit ansaita täällä?
7%+ suorituskyky?
Brittiläisen talonrakentajan Taylor Wimpeyn (LSE: TW) osinkotuotto on tällä hetkellä 9 %. Tämä on lähes kolminkertainen nykyiseen FTSE 100:n keskiarvoon, joka on 3,1 %, ja ylittää selvästi yli 7 %:n vähimmäiskriteerini. Tämä on minulle tärkeää, koska se tarjoaa tehokkaan korvauksen osakkeisiin sijoittamisen riskin ottamisesta ilman riskiä. Ja riskittömässä korossa, joka on Yhdistyneen kuningaskunnan 10 vuoden joukkolainojen tuotto, ei ole lainkaan riskiä. Tällä hetkellä se on 4,8 prosenttia.
Tietenkin tuotto voi nousta ja laskea ajan myötä. Taylor Wimpeyn tapauksessa analyytikot ennustavat sen nousevan 9,2 prosenttiin keskipitkällä aikavälillä.
Kuitenkin 20 000 punnan osake yhtiöstä (sama kuin minun) nykyisellä keskimäärin 9 %:n korolla tuottaisi 29 027 puntaa osinkoja 10 vuoden jälkeen. Tämä edellyttää myös, että osingot sijoitetaan uudelleen osakkeisiin, jotta voidaan hyödyntää osinkojen yhdistämisen valtavaa voimaa.
Samalla perusteella osingot nousisivat 274 612 puntaa 30 vuoden kuluttua. Tuolloin kokonaisomistus olisi 294 612 puntaa.
Ja tämä maksaisi 26 515 puntaa vuodessa pelkästään osinkotuloina!
Syvästi aliarvostettu suhteessa “käypään arvoon”?
Hinta on yksinkertaisesti se, mitä markkinat maksavat milloin tahansa, mutta arvo heijastaa taustalla olevan liiketoiminnan perusteita.
Näiden kahden välinen ero on ratkaiseva pitkän aikavälin sijoittajien voittojen kannalta. Tämä johtuu siitä, että osakkeiden hinnat pyrkivät lähentymään niiden käypää arvoa pitkällä aikavälillä.
Diskontoitu kassavirta -analyysi tunnistaa, missä minkä tahansa osakkeen tulisi käydä kauppaa ennustamalla tulevaisuuden kassavirrat ja diskonttaamalla ne tähän päivään.
Analyytikoiden DCF-malli vaihtelee käytetyistä oletuksista riippuen: jotkut ovat nousevampia kuin minun, toiset laskevampia. DCF-oletuksiini perustuen (mukaan lukien 8,3 %:n diskonttokorko) Taylor Wimpeyn osakkeet voivat kuitenkin olla jopa 51 % aliarvostettuja nykyisellä 85 p:n hinnalla.
Tämä tarkoittaa, että osakkeiden käypä arvo on noin 1,73 puntaa, mikä on yli kaksinkertainen nykyiseen kauppaan verrattuna.
Onko odotettavissa voimakasta tuloskasvua?
Yrityksen tuloskasvu on elintärkeää pitkän aikavälin jatkuvalle voitolle sekä osinkojen että osakekurssien osalta. Yksi Taylor Wimpeyn riski on elinkustannusten nousu, joka saattaa estää ihmisiä muuttamasta kotiin. Toinen on korkojen nousu, joka voi lisätä lainasi kustannuksia.
Konsensusanalyytikon ennusteen mukaan sen tulos kasvaa kuitenkin keskimäärin 23,9 prosenttia vuodessa keskipitkällä aikavälillä.
Tämän liiketoimintamoottorin vahvuuden vuoksi uskon, että osakkeen hinta lähestyy käypää arvoaan ja yhtiön osinko nousee.
Näin ollen aion ostaa lisää osakkeita mahdollisimman pian. Ja katselen myös muita erittäin halpoja, korkeatuottoisia osakkeita, joilla on korkeat tuloskasvunäkymät.
