Kuvan lähde: Getty Images
Croda International (LSE:CRDA) on ollut yksi FTSE 100:n luotettavimmista osinkoosakkeista vuosikymmeniä. Ja kun se on pudonnut 75 % huippulukemistaan, se alkaa näyttää toipumisen merkkejä.
Tänään osakkeita ostaville on edelleen 3,8 %:n osinkotuotto. Joten nyt, kun asiat alkavat näyttää, pitäisikö passiivista tuloa etsivien sijoittajien hyödyntää tilaisuus ennen kuin on liian myöhäistä?
Luotettavuus
Luotettavuus on tärkeä näkökohta osinkosijoittajille. Jokaisen, joka haluaa elää osakesalkun tuotoilla, on oltava varma, että se ilmestyy säännöllisesti.
Takuita ei koskaan ole, mutta joillakin yrityksillä on parempia tuloksia kuin toisilla. Ja erikoiskemikaaliyhtiö Croda International on ylhäällä Iso-Britannian parhaiden joukossa.
Se on korottanut osinkoaan joka vuosi viimeisen 34 vuoden ajan. Se on ajanjakso, joka kattaa maailmanlaajuisen finanssikriisin, Covid-19-pandemian ja paljon muuta.
Mikä tekee tästä vielä vaikuttavamman, on se, että Croda on itse asiassa melko syklinen liiketoiminta. Sen tuotteiden kysyntä kasvaa ja laskee BKT:n kasvun kasvaessa ja supistuessa, mikä vaikuttaa tulokseen.
Kriiseissäkin yhtiö on kuitenkin onnistunut palauttamaan osakkeenomistajille enemmän rahaa joka vuosi. Ja se on erittäin arvokasta tulosijoittajille.
Varastot ovat laskussa, koska korkeat varastotasot ovat painaneet kysyntää muutaman viime vuoden ajan. Mutta yritys on edistynyt suurilla harppauksilla ja asiat alkavat vain parantua.
syklisyyttä
Useiden yritysostojen ja -myyntien avulla Croda on pyrkinyt vähentämään suhdannevaihtelua. Iso osa tästä on ollut teollisten yksiköiden myynti biotieteisiin ja kuluttajapalveluun keskittymään.
Biotieteet-divisioonaan kuuluvat viljelykasvien käsittelyt, jotka tekevät siemenistä kestävämpiä kuivuutta ja tuholaisia vastaan. Ja on syytä huomata, että maatalous voi olla syklistä, koska sadon hinnat vaihtelevat.
Tärkeintä on kuitenkin, että Crodan siemenpinnoitteet ovat suhteellisen iskunkestäviä. Kun tilanne muuttuu vaikeaksi, maanviljelijät luottavat heihin entistä enemmän suojellakseen saamiaan satoja.
Suuri riski yhtiölle tällä hetkellä on, että osinkoa ei ole katettu tuloilla viime vuosina. Tämä tarkoittaa, että olet maksanut enemmän kuin olet ansainnut.
Tämä ei voi jatkua loputtomiin. Mutta optimismiin on syytä, sillä johto on viime aikoina ilmoittanut, että pitkittynyt varastojen nousuaika päättyy vuonna 2026.
Mitä tulee ottaa huomioon
Mielestäni tämä voisi olla hyvä hetki harkita osakkeiden ostamista. Se käy kauppaa epätavallisen suurella osinkotuotolla, sillä on erinomaisia tuloksia, ja elpymisen merkkejä näyttää olevan tulossa.