Kuvan lähde: Getty Images
Teknologiakeskeinen NASDAQ-komposiitti-indeksi on lisääntynyt viime aikoina. Huhtikuun alhaisista alhaisista asioista se on noussut noin 55%, ja vuoden 2023 alusta lähtien se on noussut noin 125%.
Voisimmeko olla terävää vetämistä näiden räjähtävien hyötyjen jälkeen? Keskustellaan.
Upea palautus
Viimeisen kolmen vuoden aikana NASDAQ on saanut vuosittain noin 30%: n voitot. Se on uskomaton paluu.
Nyt, vuoden 1998 lopulla, noin 15 kuukautta ennen DOT-COM-onnettomuutta, indeksi osoitti samanlaisia palautuksia. Joten, se on hieman huolestuttavaa.
Mutta tässä on asia. Vuonna 1999 indeksi nousi mahtava 85%.
Toisin sanoen siellä oli iso nouseva liike (“breakout top”) juuri ennen rallin päättymistä. Tämä viittaa siihen, että voi olla enemmän voittoja, jotka saavat ennen kuin tämä ralli päättyy.
Onko se taas 90 -luku?
Tietenkin, vaikka tämä ralli voisi pelata kuin 1990 -luvun lopulla, se ei välttämättä. Silloin tällöin on joitain keskeisiä eroja.
Ensinnäkin tekniikan arvot eivät ole törkeästi korkeat (yleensä), koska ne olivat 1990 -luvun lopulla. Toki, on joitain osakkeita, jotka vaikuttavat hiukan kaukana niiden perusteista, kuten Tesla ja Palantir, jotka käyvät kauppaa vastaavasti hinta-arvon (P/E) suhteisiin 259 ja 287. Mutta muut osakkeet näyttävät olevan melko kohtuuhintaisia. Esimerkiksi aakkoset käyvät kauppaa tällä hetkellä P/E-suhteella 25. Amazon on 34-vuotiaana, lähellä kaikkien aikojen alhaisempaa.
Toiseksi suurin osa nykyään kuumimmista osakkeista (ajattele, että upea 7) on monipuolistanut operaatioita, tonnia kassavirtaa ja vahvoja taseita. 1990 -luvun lopulla näin ei ollut: monet suurimmista nimistä olivat yrityksiä, joilla oli minimaalisia tuloja, jotka päätyivät konkurssiin (kuten Pet.com, Etoys.com).
Taipuvainen vahvoihin takaiskuihin
Yksi asia, jonka sanon, on kuitenkin se, että NASDAQ pyrkii kokemaan säännöllisesti vahvoja vetäytymisiä. Näimme heidät vuonna 2018, 2022 ja vuoden 2025 ensimmäinen puoli.
Viime kädessä volatiliteetti on pääsyhinta tälle indeksille. Sillä on fantastinen pitkäaikainen kokemus, mutta se on taipuvainen toisinaan.
Hallita riskiä
Historiastaan on syytä ajatella riskienhallintaa. Et halua olla ylikuormitettu indeksille tai sen käsittäville osakkeille.
Yksi tapa, jolla sijoittajat voisivat hallita riskiä, on jakamalla jonkin verran pääomaa muille kuin teknisille ETF: ille. Nämä tuotteet voisivat tarjota salkunsuojausta, jos tekniset varastot putoavat yhtäkkiä.
Yksi tuote, joka saattaa olla syytä harkita, on Xtrackers MSCI World Health Care Ucits ETF (LSE: XDWH). Tämä tarjoaa laajan altistumisen terveydenhuoltoalalle.
On muutamia syitä, miksi olen korostanut tätä erityistä ETF: tä. Ensinnäkin terveydenhuolto on puolustava ala ja suhteellisen korreloimaton tekniikan kanssa. Jos teknologiavarastot kokevat heikkoutta, pääoma voi virtaa tälle alalle.
Toiseksi se tarjoaa altistumisen joillekin suurille yrityksille. Huipputaloihin kuuluvat yritykset, kuten Eli Lilly, Johnson & Johnson ja Astrazeneca.
Kolmanneksi, sillä on erinomainen pitkäaikainen kokemus. Sillä on myös alhaiset hinnat.
Lopuksi, terveydenhuollon varastot ovat tällä hetkellä suosiossa. Seurauksena on, että monet näyttävät halvilta.
Nyt ei ole mitään takeita siitä, että tämä ETF menee tietysti hyvin lyhyellä aikavälillä. Terveydenhuoltoteollisuus kohtaa nykyään joitain haasteita Yhdysvaltain sääntelyn vuoksi.
Näen kuitenkin paljon pitkäaikaista potentiaalia. Joten mielestäni kannattaa tarkistaa.