Kuvan lähde: Getty Images
Lontoon pörssiryhmän (LSE: LSEG) osakekurssi on rangaissut sijoittajia viimeisen 12 kuukauden aikana. Varasto, joka oli noussut vuoden ensimmäisellä puoliskolla optimismista Microsoftin sulautumisen suhteen, on nyt kaupassa 1% pienempi kuin viisi vuotta sitten, pandemian aikana.
On selvää, että se ei ole hyvä tilasto sijoittajille, jotka ovat olleet osakkeita huomattavan ajan.
Tiedot näyttävät kuitenkin olevan heidän puolellaan ja potentiaalisten sijoittajien puolella. Varasto näyttää nyt huomattavasti halvemmalta kuin se on ollut jonkin aikaa. Onko osakekurssi koskaan ollut houkuttelevampi? En ole varma.
Mutta vakaumukseni kertoo minulle, että tämä osake voi mennä paljon korkeammalle.
Mikä on todella tärkeää
Kaikki sijoitukset on tehtävä arvonmäärityksen ja operatiivisten tietojen perusteella. Täällä ansaintakertoimet ja marginaalit ovat avainasemassa.
Vuoden 2025 ensimmäisellä puoliskolla oikaistu käyttökate saavutti 49,5%, mikä on 100 peruspistettä. Tämä osoittaa meille yrityksen toimintavaikutuksen sen neljässä segmentissä: Data & Analytics, Risk Intelligence, FTSE Russell ja Markets.
Tämä korkea marginaaliprofiili tukee premium-arvostusta, ja toistuvat tilaustulot tarjoavat ennustettavuuden kilpailukykyisellä sektorilla.
Konsensusennusteet osoittavat, että osakekohtainen tulos (EPS), joka on kasvussa 403p: stä vuonna 2025 496p: iin vuonna 2027. Tämä edustaa yhdistetyn vuotuisen kasvunopeutta, joka on noin 10,4% ajanjaksolla, ja sitä tukee vahva orgaanisen tulojen kasvu (+7% 2025) ja tehokas kustannusten hallinta.
On syytä huomata, että monet FTSE 100 -yritykset eivät tarjoa tätä voittoa tai marginaalin kasvua. Lisäksi vahva kassatuotanto tukee terveellistä osinkoa, ja sen odotetaan syntyvän vuonna 2025 140,8 penniä kohti osaketta.
Tämä tarkoittaa noin 1,6%: n tuotto nykyisessä osakekurssissa, joka nousee maksun myötä seuraavina vuosina. Se ei ole uraauurtavaa, mutta on syytä mainita.
Nykyisellä hinnalla osake kauppaa eteenpäin suuntautuvan hinta-arvon suhteen 22 kertaa vuoteen 2025 mennessä, 20 kertaa vuoteen 2026 mennessä ja 18 kertaa vuoteen 2027 mennessä. Tämä voi tuntua kalliselta, mutta marginaalin voimakkuuden, kaksinumeroisen kasvun ja kasvavan osingon yhdistelmä viittaa toisin.
Mitkä ovat riskit?
Kuten mikä tahansa sijoitus, on riskejä. Kilpailu taloudellisissa tietoissa ja analytiikassa voisi painostaa hintoja, kun taas odotettua hitaampaa uusien tuotteiden käyttöönottoa voisi rajoittaa kasvua. Siellä on monia hyviä tuotteita.
Lisäksi valuutan vaihtelut ja sääntelymuutokset ovat jatkuvasti läsnä oleva riski.
Sijoittajien tulisi kuitenkin punnita nämä tekijät yhtiön vahvojen marginaalien ja ansaintapotentiaalin rinnalla.
Ja henkilökohtaisesti mielestäni riskit ovat ottamisen arvoisia. Lontoon pörssiryhmä on oikeastaan melko ainutlaatuinen tilaisuus FTSE 100: ssa. Se tarjoaa teknologiatyyppisiä marginaaleja, joilla on hyvä taloudellinen vallihauta ja vahva ansaaja. Ja se on paljon vähemmän syklistä kuin pankit tai öljyvarastot.
Lisäksi näyttää siltä, että tämä kumppanuus Microsoftin kanssa voisi olla todella arvokasta. Olen kiinnostunut näkemään, mihin viimeisin agenttiilmoitus menee.
Uskon varmasti, että tämä on harkittavan arvoinen osake. Enkä ole yksin. Osakekannasta kattavilla 17 analyytikolla on 16 ostoluokitusta ja vain yksi pidätysluokitus. Osakkeen keskimääräinen hintatavoite on 39% korkeampi kuin nykyinen osakekurssi.