Kuvan lähde: Getty Images
Etsin aina osakkeita, jotka maksavat jatkuvasti suuria osinkoja ja tuottavat vahvaa passiivista tuloa. Tämä on rahaa, joka on ansaittu pienellä vaivalla, joten olen suuri fani.
Kun FTSE 100:n ja 250:n arvostukset ovat nousseet viimeisen vuoden aikana, niitä on vaikea löytää. Tämä johtuu siitä, että osakkeen osinkotuotto liikkuu päinvastaiseen suuntaan kuin sen hinta.
Kuitenkin aina silloin tällöin henkilökohtainen osakeseulani ilmoittaa tällaisesta osakkeesta. Ja se teki niin hiljattain Energeanin (LSE: ENOG) kanssa.
Maksaako?
Vuonna 2024 maakaasun etsintä- ja kehitysjätti maksoi osinkoa 120 senttiä (90 penniä). Se tarjoaa 10,1 prosentin osinkotuoton nykyisestä 8,90 punnan osakekurssista. Tämä ei ole sattumaa, sillä se maksoi saman summan vuonna 2023 ja vuonna 2022 90 senttiä.
Lisäksi analyytikot ennustavat, että sen osinkotuotto tänä vuonna on 10,3 %, ensi vuonna 10,4 % ja vuonna 2027 10,5 %.
Tietenkin pitkän aikavälin avaintekijä minkä tahansa yrityksen tuleville osinkoille (ja sen osakekurssille) on tuloksen kasvu.
Yksi Energeanin riski on mikä tahansa pitkittynyt kaasun hinnan lasku. Analyytikot ovat kuitenkin yksimielisiä siitä, että sen voitot kasvavat vuosittain keskimäärin huimat 49 prosenttia vuoden 2027 loppuun asti.
Mitä passiivinen tulo sitten on?
Sijoittajat, jotka harkitsevat 20 000 punnan osuutta yhtiöstä, ansaitsisivat 34 680 puntaa osinkona 10 vuoden kuluttua. Tämä perustuu tämänhetkiseen 10,1 %:n osinkotuottoon ja osinkoyhdistelyn käyttöön. 30 vuoden jälkeen samalla perusteella osingot nousisivat 388 729 puntaa.
Sisältää 20 000 punnan alkusijoituksen, Energeanin osuuden kokonaisarvo olisi 408 729 puntaa. Ja tämä tuottaisi 41 282 punnan osingoista upean vuotuisen passiivisen tulon!
Myös mahdollinen osakekurssin nousu?
Kuten mainittiin, tuloskasvu ei vain lisää osinkoja, vaan myös osakekursseja.
Joten minne Energean voisi mennä? Paras tapa, jonka olen löytänyt tämän määrittämiseen, on diskontatun kassavirran (DCF) arvostusmalli. Tämä osoittaa, että Energeanin osakkeet ovat 49 % aliarvostettuja nykyisellä 8,90 punnan hinnalla. Siksi sen “käypä arvo” on 17,45 puntaa.
Kokemukseni entisenä sijoituspankkikauppiaana ja yksityisenä sijoittajana yli 35 vuoden ajan, omaisuuserien hinnat alkavat lopulta lähentyä käypään arvoonsa.
Sijoitusnäkemykseni
Aioin ostaa Energeanin äskettäin, mutta en voinut päättää, mitä muista energiaosakkeistani myyisin. Kolmen – plus Shellin ja BP:n – käyttö horjuttaisi koko portfolioni riski/hyötysuhdetta.
Harkitsin ajatusta luopua osuudestani Rio Tintossa, koska se on myös hyödykesektorilla. Mutta en halua tehdä sitä, koska se on myös toiminut hyvin.
Yhdestä asiasta olen kuitenkin varma, että Energeanin upeat tulonäkymät nostivat sen katselulistaani kärkeen. Jos jokin näistä osakkeista alkaa tuottoa huonommin, vaihdan.
Kuitenkin niille sijoittajille, jotka eivät kohtaa tällaista ongelmaa, mielestäni Energeania kannattaa harkita vakavasti tärkeimpänä passiivisen tulon omistuksena.