Kuvan lähde: Getty Images
Takaisinosto on toinen selvä merkki siitä, että johto haluaa palkita sijoittajia ja tukea osakekurssia ajan mittaan. Osakkeiden kokonaismäärän lievän laskun pitäisi auttaa nostamaan kunkin yksittäisen osakkeen arvoa.
Pitäisikö sinun ostaa Barclays Oyj:n osakkeita tänään?
Ennen kuin teet päätöksen, käytä hetki tämän raportin lukemiseen. Huolimatta nykyisestä epävarmuudesta Trumpin tulleista maailmanlaajuisiin konflikteihin Mark Rogers ja hänen tiiminsä uskovat, että monet Yhdistyneen kuningaskunnan osakkeet käyvät edelleen kauppaa huomattavin alennuksin, mikä antaa älykkäille sijoittajille paljon mahdollisuuksia oppia lisää.
Siksi tämä voisi olla ihanteellinen aika varmistaa tämä arvokas tutkimus – Markin analyytikot ovat tutkineet markkinoita paljastaakseen viisi pitkäaikaista suosikkiaan. Älä tee suuria päätöksiä ennen kuin katsot niitä.
Mutta markkinat eivät ole vielä reagoineet merkittävästi.
Mitä takaisinosto voisi tarkoittaa
Tämä viimeinen toimenpide on osa paljon laajempaa pääoman tuottosuunnitelmaa. Barclays on jo käynnistänyt osakkeiden takaisinosto-ohjelmia yhteensä jopa 1,5 miljardin punnan arvosta vuodesta 2025 lähtien, ja kaikki takaisin ostetut osakkeet on kirjattu pois sen sijaan, että niitä pidettäisiin hallussa.
Kyse on nimenomaisesti sosiaalisen pääomasi vähentämisestä. Pelkästään vuonna 2025 se palautti sijoittajille 3,7 miljardia puntaa osinkojen ja takaisinostojen kautta.
Teoriassa vähemmän osakkeita tarkoittaa korkeampaa osakekohtaista tulosta, mikä voi tukea hintaa pitkällä aikavälillä, jos tulos pysyy ennallaan. Käytännössä osakekurssi kuitenkin jatkaa vaihtelua talousnäkymien ja yleisen markkinatilanteen mukaan.
Makrotaloudelliset tekijät, kuten Iranin sota, voivat tehdä tyhjäksi takaisinostojen positiivisen vaikutuksen. Joten mihin analyytikot uskovat osakekurssin olevan menossa?
innolla
Välittäjien ennusteet ovat yleensä rakentavia. Seitsemäntoista Barclaysia seuranneen analyytikon keskimääräinen yhden vuoden hintatavoite on 541 p, mikä on noin 24 % korkeampi kuin äskettäinen 437 p:n hinta. He odottavat myös kasvavaa osinkovirtaa, ja ennustettu 3,3 prosentin tuotto vuonna 2026 nousee 3,97 prosenttiin vuonna 2027.
Jotkut arvostusmallit viittaavat siihen, että osakkeen kauppa käy edelleen selvästi alle arvioidun käyvän arvon. Jotkut välittäjät kuitenkin antavat osakkeelle edelleen Hold-luokituksen vahvan oston sijaan. Joten vaikka odotukset ovat yleensä myönteisiä, ne eivät ole euforisia.
Barclayt hahmoissa
Viimeaikaiset tulokset osoittavat, miksi hallitus tuntee olonsa riittävän itsevarmaksi jatkaakseen rahojen palauttamista. Vuonna 2025 Barclaysin liikevaihto oli noin 29,1 miljardia puntaa ja voitto ennen veroja 9,1 miljardia puntaa, mikä nosti aineellisen pääoman tuoton 11,3 prosenttiin.
Ensisijaisen pääoman suhde (CET1) oli 14,3 %, mukavasti tavoitealueellaan, vaikka suuren takaisinoston jälkeenkin.
Sijoittajille tärkeitä asioita ovat:
Pääoman kokonaistuotto vuonna 2025 oli 3,7 miljardia puntaa, kun 8,6 p:n osingot osakkeelta yhdistetään 2,5 miljardin punnan takaisinostoihin. Suunnitelma tuottaa vähintään 10 miljardia puntaa vuosina 2024–2026 ja yli 15 miljardia puntaa vuosina 2026–2028. Johdon tavoitteena on, että konsernin aineellisen pääoman tuotto (RoTE) on yli 14 % vuoteen 2028 mennessä, jos strategia etenee suunnitellusti.
Toisaalta, jos markkinoiden hidastuminen aiheuttaa luottotappioita, voitot voivat kärsiä. Sääntelymuutokset, kuten Basel 3.1, lisäävät myös riskejä, ja geopoliittiset sokit voivat heikentää luottojen laatua ja pienentää eroja.
Mitä tämä tarkoittaa sijoittajille?
Nykyisille osakkeenomistajille nämä takaisinostot ovat varmasti tärkeitä. Ne viestivät luottamusta, tukevat tuloja ja voivat viime kädessä auttaa sulkemaan kuilun osakkeen hinnan ja tausta-arvon välillä.
Uusille sijoittajille Barclays näyttää edelleen mahdolliselta haastajalta pitkän aikavälin salkkuun, mutta vain jos on tyytyväinen pankkisektorin nousuihin ja laskuihin sekä lyhyen aikavälin volatiliteettiin.
Silti tuo tulojen, takaisinostojen ja mahdollisen uudelleenluokituksen yhdistelmä on varmasti houkutteleva.
