Bridgewater Capital -yhtiön perustaja Ray Dalio istui äskettäin Bloombergin haastatteluun, jonka aikana hän keskusteli kaikesta koulutuksestaan siihen, mihin hän on tehnyt hedge -rahaston lopettamisesta vuonna 2021 ja myymällä viimeisen osuutensa elokuussa.
Dalio jakoi nykyisen näkemyksensä yhteiskunnasta ja laajan historiallisen tutkimuksensa ansiosta näkee samankaltaisuudet nykyisen ja joidenkin maailmanhistorian pimeimpien hetkien välillä.
Haastattelu sisältää kuvamateriaalin Dalion vuoden 1982 todistuksesta Yhdysvaltain kongressissa. Hän on pitkään varoittanut Yhdysvaltojen talouden vahvuudesta.
“Talous on nyt pysähtynyt ja epäonnistumisen partaalla”, Dalio kertoi kongressille. Toisessa videossa hän sanoi: “Likviditeetti on niin vähentynyt, että voimme palata stagflaation aikakauteen.”
Mutta Dalio oli silloin väärässä. Markkinat olivat jo pohjat ja hyvät ajat jatkuvat mustaan maanantaina 19. lokakuuta 1987.
“Menetin rahaa itselleni, menetin rahaa asiakkailleni. Olin niin rikki, että minun piti lainata 4 000 dollaria isältäni huolehtia perheestäni”, Dalio sanoi. Hän sanoi myös, että kokemus opetti hänelle nöyryyttä. Hän alkoi miettiä: “Mistä tiedän, että olen oikeassa?” useammin.
Hän myöntää olevansa väärässä 1980 -luvulla, mutta sanoi, että Yhdysvaltain hallituksesta nyt näkemät varoitusmerkit voivat johtaa katastrofaalisiin tapahtumiin lähitulevaisuudessa.
Ray Dalio jakaa viisautensa, missä hän näkee amerikkalaisen yhteiskunnan johtavan.
Kimberly White/Getty -kuvat TechCrunchille
Ray Dalio varoittaa Yhdysvaltain velan tasosta
Dalio puhui Bloombergin kanssa (tilaus vaaditaan) polustaan Bridgewater Capitalin rakentamiseen, päätökseen poistua yrityksestä ja siitä, mitä hän tekee aikansa kanssa (tutkimalla valtameren syvyyksiä Oceanxin kanssa).
Vaikka haastattelu oli laaja-alainen, ehkä kiehtovin osa oli, kun Dalio alkoi puhua geopolitiikan tilasta ja Yhdysvaltojen taloudellisesta paikasta maailmassa.
Aiheeseen liittyviä: Jeff Bezosilla on vaikea näkemys työ- ja perhe-elämän tasapainosta
Dalio uskoo, että Amerikan velkatasot nousevat liian nopeasti, mikä johtaa taloudelliseen ympäristöön, joka muistuttaa välittömästi ennen toista maailmansotaa.
“Velan ympärillä on dynaaminen”, Dalio sanoi. “Kun velan ja velanhoito kasvaa tuloihin nähden, se on kuin valtimoiden plakki, joka sitten alkaa puristaa menoja. Yhden miehen velat ovat toisen miehen varat.”
“Jos he eivät anna hyvää oikeaa paluuta, ne myydään”, hän sanoi. “Joten on olemassa dynaaminen, jota kohtaamme tänään, missä se tapahtuu hallitukselle. Se puristaa velanhoitoa.”
Dalion mukaan Yhdysvaltain hallitus on joutunut tähän ongelmaan juuri nyt.
Yhdysvaltain kongressin budjettivirasto arvioi, että liittovaltion budjettivaje on tänä vuonna 1,8 biljoonaa dollaria, mikä lisää lähes 38 biljoonan dollarin kansallista velkaa. Merkittävin kustannus, joka lisää alijäämää, on kansallisen velan palveleminen.
CBO: n mukaan Yhdysvallat ylitti 1 biljoonan dollarin velanmaksut ensimmäistä kertaa historiassa tilikaudella 2025, kun velkapalvelut kasvoivat 80 miljardia dollaria eli 8%vuoden kuluttua.
Yhdysvaltain taloudellinen tilanne johtaa siviilioikeudellisiin levottomuuksiin, Ray Dalio sanoo
Tässä velkatilanteessa Dalio uskoo, että siviili -levottomuudet ovat väistämättömiä johtuen siitä, että alhaisella likviditeettillä ja kasvavalla veloilla on maassa.
“Se ei ole vain usko; se on ymmärrys syy-seuraussuhteista, toistuvasti näkyvistä mekanismeista”, Dalio kertoi Bloombergille.
Aiheeseen liittyvät: Teslan biljoonan dollarin liiketoiminta osuu suurimpaan hallituksen esteeseen
Hän luetteloi viisi voimaa, jotka hän uskoo muotoilemaan maailmanhistoriaa jatkuvasti.
Ray Dalion viisi voimaa, jotka muotoilevat maailmanhistoriaa: raha: fiat, velka jne. Sisäinen järjestys ja häiriöt: Suuremmat varallisuuserot aiheuttavat enemmän häiriöiden geopolitiikkaa: Yhdysvaltain johtama monenvälinen lähestymistapa on korvattu yksipuolisella luonnonteoksella: kuivut, tulvat ja nälänhätät uudet tekniikat
“Nämä voimat suhtautuvat toisiinsa toistensa kanssa”, Dalion mukaan nykyisen maailmanjärjestyksen luomiseksi.
Mutta nykyinen maailmanjärjestys muistuttaa Dalioa vuoden 1938, juuri ennen toisen maailmansodan puhkeamista.
“Velan ongelma on. Varallisuuden sisäisiä konflikteja ja miten asioita tulisi hallita. Häiriö oli. Neljä demokratiaa lakkasivat olemasta demokratioita”, Dalio sanoi. Mutta tällä kertaa se voi olla vielä pahempaa, koska “voimamme satuttaa toisiamme ei ole koskaan ollut suurempi”, Dalio sanoi.
Dalio sanoo, että yhteiskunta on jo sodassa useilla rintamilla.
Siellä on taloudellinen ja rahasota. Siellä on tekninen sota. Siellä on geopoliittinen sota. Sotilaallisia sotaa on enemmän. Meillä on jonkinlainen sisällissota Yhdysvalloissa ja muualla. Tai pääsemme siitä yli ja ymmärrämme, että yhteinen hyödymme vaatii sen käsittelyä, joten myös useimmille ihmisille toimii. Mielestäni se on vähän idealistinen ja minun on oltava käytännöllinen henkilö … näistä konflikteista tulee kummallekin osapuolelle valtatestejä. Historiassa meidän on tunnustettava, että kaikki tilaukset ovat päättyneet, niin on olemassa uusi tilaus … jos emme ole huolissamme näistä asioista, niin meillä on suurempia riskejä.
Galliumsäde
Aiheeseen liittyviä: Jeff Bezosin AI -kuplavaroitus, jota tukevat suuret nimet pankkitoiminnassa