Kuvan lähde: Getty Images
HMRC:n luvut kaudelle 2023/24 osoittavat, että viimeisen 10 vuoden aikana käteis-ISA-merkintöjen kasvu on ollut erittäin laajalla marginaalilla nopeampaa kuin osakkeet ja osakkeiden ISA:t.
Toisin sanoen käteinen on edelleen kuningas useimmille ihmisille Isossa-Britanniassa.
Jatkan kuitenkin tämän trendin puolustamista vuonna 2026. Tässä on kolme keskeistä syytä.
Pudotuskorot
Englannin keskuspankki laski viime viikolla koron 3,75 prosenttiin, mikä on neljäs koronlasku sitten vuoden 2025 alun (jolloin luku oli 4,75 %).
Tulevaisuudessa markkinat odottavat lisäleikkauksia vuonna 2026, ja korot voivat päättää vuoden jopa 3 %:iin.
Ongelmana tässä on se, että jos ansaitsen esimerkiksi 3 % käteiskorkoa vuonna 2026, mutta hinnat nousevat 3,25 %, reaalituottoni on minimaalinen. Suojelen tuskin ostovoimaani käteis-ISA:ssa.
vaihtoehtokustannus
Lisäksi siitä voi aiheutua merkittäviä vaihtoehtoiskustannuksia. Tämä johtuu siitä, että osakemarkkinat ovat ainoa omaisuusluokka, joka jatkuvasti ylittää inflaation merkittävästi pitkällä aikavälillä.
Tämä on selvää, kun tarkastelemme FTSE 100:n suorituskykyä tänä vuonna. Se on noussut 21 % ennen osinkoja, mikä merkitsee fantastista vuotta Ison-Britannian blue-chip-indeksille.
Tietenkin FTSE 100 ei nouse niin paljon joka vuosi. 21 prosentin tuotto on poikkeava, ja joinakin vuosina indeksi putoaa kaksinumeroisia.
Mutta henkilökohtaisen rahoitusalan guru Martin Lewis korosti äskettäin, kuinka dramaattisesti osakemarkkinat ovat menestyneet paremmin viimeisen vuosikymmenen aikana. Näin olisi käynyt 1 000 punnan käteisellä osakkeisiin verrattuna.
Kokonaistuotto 10 vuoden jälkeen*Ison-Britannian suurimmat käteissäästöt 1 270 FTSE 250 £ 1 640 S&P 500 3 790 * marraskuuhun 2025 asti
Huomaa, että joku olisi tarvinnut 1 390 puntaa ostovoimansa ylläpitämiseksi.
Joten reaalisesti he olisivat menettäneet rahaa tänä aikana pitäessään käteistä. Samaan aikaan joku muu, joka sijoittaa yksinkertaiseen S&P 500- tai FTSE 100 -indeksirahastoon, olisi pärjännyt paljon paremmin (FTSE 100 on päihittänyt FTSE 250:n viime vuosina).
Vielä korkeammat vaihtoehtokustannukset
Viimeinen syy, miksi en laita kaikkia säästöjäni käteis-ISA:han, on se, että vaihtoehtoiskustannukset voivat olla vielä korkeammat. Tämä johtuu siitä, että jotkin yksittäiset osakkeet tuottavat dramaattisesti indeksien keskiarvoja ajan myötä.
Alla on valikoima suosittuja nimiosakkeita viimeisten viiden vuoden ajalta.
Osakkeet 5 vuoden osakekurssin tuottoRolls-Royce (LSE:RR)845%Lloyds152%Alphabet (entinen Google)263%Tesla122%
Tämä strategia voi tosin olla riskialtisempi, koska ei ole takeita siitä, että osakesalkku ylittää markkinoiden keskiarvon (tai jopa ansaitsee positiivisen tuoton). Mutta se näyttää, mikä on mahdollista.
Tässä tietysti Rolls-Roycen loistava suorituskyky erottuu. Viisi vuotta sitten osake oli lamassa, kun moottorinvalmistaja ajautui konkurssin partaalle lentojen keskeytyttyä maailmanlaajuisen pandemian aikana.
Uuden johdon alaisuudessa on kuitenkin tapahtunut melkoinen muutos: kannattavuus on palautunut ja tase vahvistunut huomattavasti. Tämän ansiosta Rolls-Royce on voinut alkaa maksaa uudelleen osinkoja.
Mutta sen vaikuttavan suorituskyvyn jälkeen osake näyttää nyt melko kalliilta. Sen kauppa on 35-kertainen ensi vuoden odotettuihin tuloihin verrattuna. Valitettavasti tällä hinnalla osakkeen ostaminen voisi mielestäni olla melko riskialtista, koska se jättää vain vähän tilaa virheille (esim. odotettua hitaampi kasvu).
