Kuvan lähde: Getty Images
NVIDIA (NASDAQ: NVDA) osake on noussut 35% viimeisen vuoden aikana. Tämä on vaikuttavaa, etenkin kun otetaan huomioon, että sillä on biljoonan dollarin markkina-arvo. Viimeaikaiset tapahtumat ja ylevä arvostus voivat kuitenkin vaikeuttaa osakekurssien nousua lähikuukausina. Tästä syystä aion olla varovainen näkökulmastani.
Geopoliittinen riski
Yksi tekijä, joka on yhtäkkiä tehnyt otsikoita jälleen, on Yhdysvaltojen ja Kiinan välinen kaupan kitka. Viime perjantaina presidentti Trump uhkasi määrätä 100 -prosenttisesti tariffit Kiinaan. Vaikka hän pehmensi kommenttejaan viikonloppuna, pelkää edelleen lisääntymistä. Nvidia on täällä haavoittuvainen, koska muutokset Yhdysvaltain vientipolitiikkaan (tai seurantalaki) voivat rajoittaa, mitkä sirut Nvidia voi myydä Kiinalle.
Ottaen huomioon meneillään olevan maailmanlaajuisen AI -kilpailun, maat ovat kiinnostuneita suojelemaan alueita, joita he pitävät kansallisena tärkeänä. Tämä voi tarkoittaa, että Yhdysvallat voisi rajoittaa Nvidian ulottuvuutta paitsi Kiinaan myös muihin maihin ympäri maailmaa, jos siirrymme kohti laajempaa kauppasota.
Luokitus pysyy korkealla
Toinen huolenaihe on arvostus. Nvidian P/E -suhde on 53,6. Jopa kasvuvarastolle tämä on korkea. Se heijastaa tietysti erittäin aggressiivisia kasvuoletuksia. Mutta kun markkinahinnat ovat melkein täydellisiä, jopa pieni opastuksen aleneminen tai Kiinan myynnin viivästyminen voi laukaista osakekurssin voimakkaan korjauksen.
Seuraavat neljännesvuositulot julkaistaan kuukaudessa, joten meidän on odotettava ja katsottava, mitä tulokset tuottavat. Mutta korkealla vertailuarvolla mielestäni on vaikeaa, että raportti on riittävän hyvä tukemaan merkittävää rallia varastossa.
Mitalin toinen puoli
Koska olemme vielä kaukana saavuttamasta AI: n käyttöönoton huippua, innovaatioiden laajuus ja muut alan tuottoisat yritykset ovat hienoja. Siksi osake voi nousta jopa geopoliittisella riskillä ja korkealla arvostuksella, jos sijoittajat ovat halukkaita katsomaan lähiajan volatiliteetin ulkopuolelle.
Viime kädessä uskon silti, että osake on haavoittuvainen lyhyellä aikavälillä, mutta harkitsen sen ostamista, jos näkisimme terävän korjauksen. Sijoittajat saattavat harkita saman tekemistä.