Kuvan lähde: Getty Images
Minulla oli ristiriitaisia tunteita, kun lisäsin Scottish Mortgagen (LSE: SMT) osakkeet SIPP:iin vuonna 2023. FTSE 100 -sijoitusrahasto hyödynsi yhdysvaltalaisten teknologiaosakkeiden, kuten Amazonin ja Teslan, nousua inspiroivan johtajan James Andersonin johdolla ja sai sitten suuren hitin, kun tekniikka myytiin vuonna 2022.
Osakkeen hinta putosi puoleen samana vuonna, mikä on jyrkempi pudotus kuin useimmat alan rahastot. Anderson jäi eläkkeelle oltuaan yrityksessä lähes 40 vuotta, jolloin seuraajalle Tom Slaterille jäi paljon elätettävää. Haluan kuitenkin ostaa parhaat osakkeet sen jälkeen, kun ne ovat (toivottavasti väliaikaisesti) lyöneet ja siirtyneet.
Viime viikko oli henkilökohtainen virstanpylväs, sillä kokonaistuottoni saavutti 102 %, mikä tuplasi alkuperäisen panokseni. En ole ainoa, jolla on hauskaa. Scottish Mortgagen osakekurssi on noussut 67 % 12 kuukaudessa ja 120 % kolmessa vuodessa. Viidessä vuodessa voitto on vaatimaton 16 %, mikä osoittaa kuinka julma vuosi 2022 oli.
FTSE 100 panostaa amerikkalaiseen teknologiaan
Nykyään härkätapausta ohjaa suuri tarina. Säätiön suurin omistusosuus on SpaceX, yksityisomistuksessa oleva avaruus- ja satelliittiyhtiö, jonka Elon Musk perusti vuonna 2002. SpaceX on uudelleenkäytettävien rakettien edelläkävijä, satelliittien laukaisu ja Starlink-internet-verkko. Sillä on myös huimia tavoitteita, mukaan lukien kiertoradan datakeskukset, pysyvä kuun tukikohta ja lopulta jopa ihmissiirtokunta Marsissa. Ei ole useinkaan, että sijoittajat saavat kaiken tämän FTSE 100 -osakkeesta.
Aiemmin tässä kuussa SpaceX:n kerrottiin jättäneen paperit kauan odotetulle listautumiselle (IPO) tavoitteenaan vaikuttava 1,75 biljoonan dollarin arvostus, mahdollisesti historian suurin listaus. Sijoittajat ovat innokkaita sijoittamaan rahansa siihen, mutta miksi odottaa? He voivat saada näkyvyyttä Scottish Mortgagen kautta tänään.
Sijoitusrahasto saapui aikaisin. Äskettäisen nousevan arvonnousun jälkeen SpaceX edustaa nyt noin 20 prosenttia sen hallinnoimista kokonaisvaroista. Toiseksi suurin holdingyhtiö Taiwan Semiconductor Manufacturing Company on kaukana jäljessä vain 6,6 prosentilla.
Scottish Mortgage on altistunut myös suurille yhdysvaltalaisille nimille, kuten ASML Holding, Amazon, Nvidia ja Meta Platforms, sekä pienemmille yksityisille ja pörssiyhtiöille. SpaceX:n ansiosta keskittymisriski on nyt suuri. Se toimii sinun eduksesi tänään. Osakkeet ovat nousseet 18,8 % viimeisen kuukauden aikana laajemmista geopoliittisista huolenaiheista huolimatta. Kuukausi sitten tehdyn 15 000 punnan sijoituksen arvo on nyt noin 17 820 puntaa, nopea voitto 2 820 puntaa.
SpaceX on jännittävä
Yleissääntönä on, että vältän listautumisia. Ne herättävät suurta innostusta, mutta arvosanat voivat laskea jälkeenpäin. Musk pyörittää myös naurettavan määrän lautasia, ja sekä X:llä että Teslalla on ollut ongelmia. Olen edelleen innoissani päätöksestäni ostaa Scottish Mortgagen ja olen hieman iloinen saadessani tutustua SpaceX:ään. Muistaakseni Scottish Mortgagella on myös osuus tekoälyä häiritsevässä Anthropicissa, joka on jatkuvasti otsikoissa näinä päivinä.
Mielestäni tämä osake on harkitsemisen arvoinen, mutta jokaisen Scottish Mortgagen ostajan on hyväksyttävä, että listautumisannin molemmilla puolilla voi olla paljon volatiliteettia. Luottamus ei myöskään ole halpaa. Nykyään se käy kauppaa 4,1 prosentin preemiolla substanssiarvoon nähden huolimatta viimeaikaisista osakkeiden takaisinostoista, joiden tarkoituksena oli vähentää tätä preemiota. Se on varmaan menestyksen hinta. Tämä on edelleen korkean riskin ja korkean palkkion peli, mutta portfoliossa on tilaa yhdelle tai kahdelle niistä. Kunhan muualla on tasapainoa.
