Kuvan lähde: The Motley Fool
Myöhemmin tässä kuussa legendaarinen sijoittaja Warren Buffett jättää tehtävänsä Berkshire Hathawayn (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B) johtajan tehtävästä.
Buffetin saavutuksia kiitetään laajalti. Mutta kuinka hyvää se oikeasti on?
Miljardööri valmistaja
Buffett otti Berkshiren ohjakset vuonna 1964. Tuolloin yksi punta osti paljon enemmän Yhdysvaltain dollareita kuin nykyään, joten asian yksinkertaistamiseksi tarkoitan tässä dollareita, en puntaa.
Useimmat Yhdistyneen kuningaskunnan sijoittajat voivat kuitenkin helposti ostaa parhaita Yhdysvaltain osakkeita, mukaan lukien Berkshire Hathaway, itse sijoitetun henkilökohtaisen eläkkeen (SIPP), osakkeita ja osakkeita ISA:n tai muiden osakekauppatilien kautta.
Viime vuoden lopussa Berkshiren osakekohtainen markkina-arvo oli kasvanut Buffetin hankinnan jälkeen ilmiömäiset 5 502 284 %.
Tarkasteltaessa tätä voidaan todeta, että samalla ajanjaksolla Yhdysvaltain osakkeiden vertailuindeksi S&P 500 nousi 39 054 prosenttia.
Olisin erittäin iloinen tällaisesta suorituksesta, mutta Berkshire Hathawayn osake suoritti sen selvästi!
Tänä vuonna Berkshiren osakkeet ovat nousseet 9,4 %, joten kokonaisvoitto Buffetin hankinnan jälkeen on ollut noin 6 021 150 %.
Tämä tarkoittaa, että tuolloin sijoitetun 1 000 dollarin arvo olisi yli 60 miljoonaa dollaria nyt!
Entä osingot?
Tuo paluu on uskomaton. Olisiko joku, joka osti Berkshire Hathawayn osakkeita, kun Buffett otti haltuunsa, olisi saanut osinkoja?
Ei. Toisin kuin edellinen johto, Buffett päätti olla maksamatta osinkoja yhtiölle. Sen sijaan se on käyttänyt Berkshiren tuottamia käteisvaroja kasvuun investoimiseen joko olemassa oleviin yrityksiin tai uusien ostamiseen kokonaan tai osittain. Se on sisältänyt legendaarisia ostoksia osakemarkkinoilla.
Tämä on esimerkki – ja erittäin vaikuttava – isojen kirjainten käytöstä käytännössä.
Buffettista on tullut monia miljonäärejä
Onko tämä kaikki teoreettista? Ei todellakaan! Buffetin edellisessä kumppanuudessa (joka päättyi, kun hän osti Berkshire Hathawayn) oli onnekkaita sijoittajia, jotka sitten sijoittivat kumppanuuden rahat uuden yrityksensä osakkeisiin ja pitivät niitä siellä vuosikymmeniä.
Jopa useimmille meistä, jotka eivät tehneet niin, uskon, että suorituskyky antaa voimakkaan opetuksen siitä, miksi pitkäaikainen sijoittaminen voi olla niin tuottoisa lähestymistapa.
Berkshire-mallin soveltaminen piensijoittajana
Mutta suuri osa siitä, mikä on auttanut nostamaan Berkshire Hathawayn osakkeita, voi olla myös hyödyllistä vauhtia yksityiselle sijoittajalle, vaikka sijoitusta olisi rajoitettu.
Yhtiö on keskittynyt pääosin muutamille ydinalueille, joilla se uskoo saavansa kilpailuetua.
Buffett on aina yrittänyt erottaa hyvän liiketoiminnan ja hyvän sijoituksen, mikä tarkoittaa, että hän kiinnittää erityistä huomiota arvostukseen. Hän on myös pysynyt sijoittamisessa “osaaminen ympyrässään”: yrityksissä, joita hän tuntee ymmärtävänsä.
Mitä Berkshirelle tapahtuu nyt? Uudella johdolla (tosin Buffettin puheenjohtajana) samojen todistettujen periaatteiden soveltaminen voi auttaa yritystä jatkamaan hyvää suorituskykyä.
Mutta mihin tahansa johtajuuden siirtymiseen liittyy riskejä, kuten uusi johtaja on liian kiinnostunut painamaan omaa persoonallisuuttaan asemaan ja tekee siksi virheitä.
Berkshiren valtava rahakasa tarjoaa valtavia mahdollisuuksia, mutta jonkun ilman Buffettin kurinalaisuutta voi olla vaikeaa olla sijoittamatta sitä vain käyttääkseen sitä.
Aika näyttää, kuinka yhtiön tuleva toimitusjohtaja pärjää jäykkää vertailukohtaa vastaan!
