Kuvan lähde: Getty Images
Filtronic (LSE: FTC) on ollut todella upeassa kilpailussa viimeisen viiden vuoden aikana. Se nousee 1 550% tänä aikana, siirtyen 8p: n penniäkään osakkeesta tuskin kannattavana 290 miljoonan punnan taj -yhtiössä vahvistuksen perustana.
Nyt 132 p: iin toiminnan hinta on noussut vain 70% vain tänä vuonna!
SpaceX Bellow -ralli
Filtronic Design ja valmistaa edistyneitä radiotaajuisia viestintätuotteita televiestintä-, puolustus- ja avaruusteollisuudelle. Ajattele vahvistimia, suodattimia ja transkankkeja.
Toiminnan meteorinen lisääntyminen alkoi huhtikuussa 2024, kun yritys allekirjoitti strategisen yhdistyksen, joka muutti pelin SpaceX: n kanssa. Toimittaa nyt erityisiä kappaleita maa -asemille, jotka kommunikoivat SpaceX Starlink -satelliittikonstellaation kanssa.
Osana sopimusta Elon Muskin avaruustutkimusyhtiöllä voi olla jopa osallistuminen Durhamissa sijaitsevaan yritykseen.
SpaceX -sarjan tilaukset ovat saapuneet paksuiksi ja nopeasti, ja elokuun viimeinen arvo on 62,5 miljoonaa dollaria (noin 47 miljoonaa puntaa). Tämä oli seuraavan sukupolven galliumnitridi -nitrurous band -tuote, joka tarjoaa yli kaksinkertaisen olemassa olevan tuotelinjan poistumistehon.
Filtronicin toimitusjohtaja Nat Edington kommentoi: “Tämä historiallinen sopimus … ei vain luo uutta kaupallista rekisteröintiä Filtronicille, vaan heijastaa myös yhdistymisemme menestystä SpaceX: n kanssa johtavan satelliittiyrityksen kanssa, joka tukee Starlink Constellationia.”
Riskit ottaa huomioon
Nyt nämä tietuetilaukset lisäävät asiakkaiden keskittymisen riskiä. Filtronic pyrkii monipuolistamaan asiakaskuntaansa, mutta et pääse eroon tästä ongelmasta. Suuri osa nykyisestä Filtronic -markkina -arvosta perustuu tähän SpaceX -yhdistykseen.
Toinen ongelma tässä on, että Filtronicin tilausten hetki ja koko voivat olla arvaamattomia. Siksi myynti voi kasvaa suurissa voitoissa, mutta laskee rauhallisempia ajanjaksoja. Ja tämä heijastuu voittoihin.
Esimerkiksi toiminnan suhdesuhde (P/E) on nykyään noin 21, joka perustuu tilikauden 2015 tuloksiin. Se nousee kuitenkin 47: een tänä vuonna (FY26), sitten palaa 39: een ensi vuonna (FY27). Tämä möykky aiheuttaa voittojen tulokset haihtuville ja Filtronicin arviointia on vaikeampaa mitata.
Siksi Filtronic sopii paremmin sijoittajille, jotka harkitsevat pitkän aikavälin osakkeiden ostamista. Tämän osto- ja säilyttämislähestymistavan on pehmennettävä mitä tahansa taittoa.
Houkuttelevat kasvumahdollisuudet
Filronicin kasvunäkymät näyttävät erittäin vahvoilta. Avaruudessa on nopea StarLink -tähdistö, jolla on nyt yli 8000 satelliittia kiertoradalla. Pitkällä aikavälillä SpaceX aikoo toteuttaa enintään 42 000, luomalla tiheän verkon, joka pystyy toimittamaan nopeutta, joka on samankaltainen kuin erittäin matala viive kuitu- ja Internet -internet, käytännöllisesti katsoen jokaiseen planeetan nurkkaan. Syrjäisistä kylistä ja sota -alueista risteilyihin ja lentokoneisiin.
Samaan aikaan puolustuksessa kasvumahdollisuudet ovat varmasti laajoja, kun Euroopan sotilaalliset menot kasvavat. Heinäkuussa yhtiö saavutti uuden puolustussopimuksen, joka oli 13,4 miljoonaa puntaa toimittamaan korkean suorituskyvyn moduuleja elektroniselle anturijärjestelmälle.
Toimitusjohtaja sanoi: “Ilmailutila ja puolustus ovat edelleen avainalaa kasvustrategiassamme, ja tämä viimeinen järjestys heijastaa hankkeiden, yhteistyöjärjestöjen ja valmistuksen huippuosaamisen onnistuneen toimituksen onnistunutta toimittamista.”
Filtronic on edelleen pieni yritys, joten siinä ei ole monia analyytikoiden ryhmiä, jotka kattavat sen. Mutta kaksi, jotka muodostavat objektiivisen hinnan 12 kuukauden 199 p. Se ei ehkä koskaan saavuta tätä, mutta se on noin 56% nykyisen hinnan yläpuolella.
Optimistisille sijoittajille StarLink- ja puolustusmenoihin mielestäni on syytä arvioida Filtronicia.