Kuvan lähde: Getty Images
Noin kaksi vuotta sitten eräs perheenjäsen Yhdysvalloissa kertoi minulle vähän tunnetusta Nasdaqin osakkeesta nimeltä Rigetti Computing (NASDAQ: RGTI). Tämä perheenjäsen oli työskennellyt yrityksen toimitusjohtajan kanssa ja ehdotti, että ostaisin osakkeita noin 1 dollarilla.
Nyt tuolloin katsoin kvanttilaskentayritystä. Mutta koska tekniikka oli vielä lapsenkengissään, päätin, että se oli liian riskialtista…
mikä virhe
Nopeasti eteenpäin tähän päivään ja osake on noussut 50x sen jälkeen. Voisi siis sanoa, että tein suuren virheen, kun en ostanut. Jos olisit panostanut viisi tuhatta dollaria tuolloin, sinulla olisi nyt noin 250 tuhatta dollaria. Olisin voinut ostaa Ferrarin!
Onko liian myöhäistä ostaa?
Onko tänään liian myöhäistä nousta Rigetti-junaan? Valitettavasti luulen niin.
Yrityksellä on todella mielenkiintoista tekniikkaa. Se on kvanttilaskenta-avaruuden johtava yritys, joka tarjoaa “täyden pinon” ratkaisuja ja sillä on tuotteita valmiina lähetettäväksi. Mutta tässä on asia: kvanttilaskentatekniikka tuskin leviää laajalle ennen 2030-luvun puoliväliä ja vuoteen 2040 mennessä. Siihen on pitkä aika.
Ja lyhyellä aikavälillä Rigettin myynnin odotetaan jäävän hyvin pieneksi. Tänä vuonna analyytikot odottavat liikevaihdon olevan vain 8,1 miljoonaa dollaria (edellisen vuoden 10,8 miljoonasta dollarista). Se on kurjuutta.
Ensi vuonna liikevaihdon odotetaan nousevan 21,5 miljoonaan dollariin. Mutta se on silti hölynpölyä. Varsinkin kun katsomme arvostusta täällä. Nykyisellä osakekurssilla Rigettin markkina-arvo on noin 15,6 miljardia dollaria.
Joten kun otetaan huomioon ensi vuoden myyntiennuste, arvioimme hinta-myyntisuhteeksi noin 725.
Riski vastaan palkkio
Se on erittäin korkea arvostus. Viitteeksi, Palantir käy kauppaa noin 100:ssa.
On selvää, että uudet teknologiat voivat tuottaa suuria etuja sijoittajille pitkällä aikavälillä. Joten voi olla, että niistä kannattaa maksaa. Mutta kun tarkastellaan tuota myyntikertaa ja sitä, kuinka pitkälle osakkeet ovat edenneet viimeisen vuoden aikana, uskon, että osake on mennyt itsensä edellä. Loppujen lopuksi en usko, että tämän yrityksen arvo on 15,5 miljardia dollaria.
Jos ostaisin osakkeen nyt, uskon, että olisi suurempi mahdollisuus menettää rahaa kuin tienata. Koska historia osoittaa, että tällä tavalla nousevilla osakkeilla on taipumus romahtaa jossain vaiheessa, jos perustekijät eivät tue osakekurssin nousua.
Osake voi tietysti jatkaa nousuaan lähitulevaisuudessa. Nykyään yksityissijoittajat jatkavat kasaantumista ja nostavat osakekurssia.
Uskon kuitenkin, että jossain vaiheessa perusasiat (eli myynti ja tulos) tulevat ilmi. Ja kun näin tapahtuu, asiat voivat muuttua rumaksi.
On syytä huomata, että viime päivinä on puhuttu siitä, että toimitusjohtaja Subodh Kulkarni on myynyt kaikki osakkeensa. Tämä viittaa siihen, että hän pitää yritystä tällä hetkellä yliarvostettuna.
Paremmat mahdollisuudet markkinoilla?
