Kuvan lähde: Getty Images
Olemmeko matkalla kohti FTSE:n kasvuosakkeiden elpymistä?
Osakemarkkinoiden näyttäisi päättyvän vuoden vahvasti. Ja näyttää yhä todennäköisemmältä, että korot laskevat. Tämä voi tarkoittaa muutosta kasvuinvestointien hyväksi. Tässä on kaksi, jotka mielestäni sijoittajien tulisi harkita juuri nyt.
#1: Pikavuokraus
Päivitetty marraskuun ensimmäisen puoliskon tuloksiin, Speedy Hiren (LSE: SDY) toimitusjohtaja Dan Evans sanoi: “Huolimatta heikoista markkinoista, olemme kasvattamassa markkinaosuuttamme ja voittavamme merkittäviä pitkäaikaisia sopimuksia, mikä antaa meille paljon paremmat mahdollisuudet hyödyntää markkinatilanteen parantuessa.”
Yhtiö teki ensimmäisen vuosipuoliskon tappiota ennen veroja 15,1 miljoonaa puntaa. Ja olemme silti häviämässä koko vuoden. Mutta näimme taustalla olevan 44,6 miljoonan punnan operatiivisen kassavirran, jonka hallituksen mukaan pitäisi auttaa merkittävästi velkaantuneisuutta seuraavien 12–24 kuukauden aikana.
“Markkinaolosuhteiden parantuessa” -osio on tärkein ongelma. Ja uskon, että osake voi pysyä heikkona ainakin koko vuoden loppuun asti. Tai ehkä jopa siihen asti, kunnes näemme ensimmäiset konkreettiset merkit jälleen voiton kääntymisestä.
Kasvaneet tulot
Mutta Speedy Hirella on kumppanuus ProServicen (entinen HSS Hire) kanssa, jonka pomo sanoo, että sen pitäisi “tuottaa 50–55 miljoonaa puntaa vuosittaisia tuloja ja merkittävää voittolisää ensimmäisenä kokonaisena vuonna integraation jälkeen”.
Vuoden 2027 hinta-tulos (P/E) -suhde on 7,3, jolloin analyytikot odottavat tulosten palautuvan. Monivuotisten kasvupotentiaalin omaavien osakkeiden standardien mukaan se näyttää minusta alhaiselta.
Väliosinkoa leikattiin lokakuussa ilmoitetun “aiemmin ohjatun osingonmaksun tasapainottamisen mukaisesti”. Sen pitäisi tarkoittaa yhteensä 1 p osakkeelta. Mutta se antaisi silti kunnon 3,7 % nykyiseen hintaan.
#2: Keller
Maarakennusasiantuntija Kellerin (LSE: KLR) arvo on alhainen Forward P/E 8,2. Ja se laskisi 7,6:een vuoden 2027 ennusteiden mukaan.
Kaikki riippuu osakekohtaisen tuloksen odotetusta jatkuvasta kasvusta sen jälkeen. Mutta marraskuun kaupankäyntipäivityksessä toimitusjohtaja James Wroath sanoi, että yhtiö “pysyy raiteilla toimittaakseen koko vuoden tuloksen markkinoiden odotusten mukaisesti”. Siksi meidän pitäisi päästä analyytikkokonsensukseen 214 miljoonan punnan liikevoitosta.
Johdon mielestä osake on myös aliarvostettu. Ainakin viimeisin 25 miljoonan punnan osakkeiden takaisinosto-ohjelma kertoo minulle näin sen jälkeen, kun edellinen 25 miljoonan punnan takaisinosto saatiin päätökseen vuoden ensimmäisellä puoliskolla.
vahvaa käteistä
Likviditeetin osalta hallitus tavoittelee nettovelan/EBITDA:n vaihteluväliä 0,5-1,5x. Kaikki yli 2x ja saatan alkaa olla hieman huolissani. Mutta se näyttää minusta vakaalta.
Liiketoiminnan voittomarginaalit eivät ole korkeimmat. Ja keskimääräinen analyytikkohintatavoite 1 890 p on vain 16 % korkeampi kuin hinta kirjoitettaessa, joten se ei ole kovin kaukaa haettu kasvutavoite. Mutta vaikka osake on noussut 150 % viidessä vuodessa, pidän Kelleria edelleen huomioon otettavana kasvuosakkeena.
Ja osinkoakin on luvassa. 3,2 %:n tuotto olisi mukava bonus.
