Kuvan lähde: Getty Images
Jokaisen, jolla on ollut ennakointia (tai onnea) ostaa Lloyds Banking Groupin (LSE: LLOY) osakkeita milloin tahansa vuodesta 2019 lähtien, pitäisi olla onnellinen pupu. Lloydsin osakekurssi on noussut huimasti sen romahtamisen jälkeen vuoden 2020 Covid-19-kriisin aikana. Mutta näin vahvan viiden tai kuuden vuoden kasvun jälkeen tulevaisuus näyttää varmasti vähemmän valoisalta Lloydsin osakkeenomistajille? Tässä ajatuksiani…
Ihania Lloydsin osakkeita
Muistan hyvin vuoden 2020 osakemarkkinoiden romahduksen, sillä olin juuri palannut kirjoittamaan The Motley Fooliin juuri markkinoiden pohjan ollessa maaliskuussa 2020. Vuoden 2020 huipusta pohjaan FTSE 100- ja S&P 500 -indeksit putosivat noin 35 %. Tuolloin vaimoni ja minä sijoitimme rahaa Yhdistyneen kuningaskunnan ja Yhdysvaltojen osakkeisiin, täysin vakuuttuneita siitä, että molemmat markkinat olivat selvästi aliarvostettuja.
Vaikka globaalit osakemarkkinat toipuivat nopeasti kevään 2020 pohjalta, Lloydsin osakekurssi saavutti pohjansa vasta syksyllä. 22.9.2020 Black Horse Bankin osakkeet olivat päivän alimmillaan 23,58 penniä. Jokainen, joka osti tuona vaikeana aikana, olisi yli nelinkertaistanut rahansa sen jälkeen, ja mehukkaat käteisosingot olisivat alkaneet.
Kirjoittaessani Lloydsin osakkeet ovat 99,88 p, ja tämän suuren brittipankin arvo on 58,9 miljardia puntaa. Osakkeen hinta on ollut vielä korkeampi vuonna 2026 ja oli tiistaina 6. tammikuuta 101,75 penniä. Tämä jättää tämän suositun ja laajalti omistetun osakkeen nousseen 85,4 % yhdessä vuodessa ja huikeat 171,2 % viidessä vuodessa (ilman osinkoja).
Olen onnellinen omistaja
Muistaakseni perheeni salkku omistaa nämä FTSE 100 osaketta ja maksoin 43,5 osakkeelta vuoden 2022 puolivälissä osuudestamme. Tähän mennessä teoreettinen voittomme on 129,8 % plus paljon osinkoja.
Olen yllättynyt, että niin “tylsä, vanha talous” osake on tuottanut niin vaikuttavaa tuottoa viimeisen kolmen ja puolen vuoden aikana. Ostimme Lloydsin osakkeita sen tuolloin runsaalla osinkotuotolla, joka on laskenut voimakkaasti osakekurssin noustessa. Toisaalta pitkän aikavälin arvosijoittajana saan mielelläni voittoni, tulivatpa ne miten tahansa.
Osingoista puheen ollen, Lloydsin maksut ovat nousseet jyrkästi vuoden 2021 2 p:stä 3,17 p:iin vuonna 2024, mikä on 58,5 prosentin hyppy kolmessa vuodessa. Odotan tämän osakkeenomistajan palkkion kasvavan edelleen vaatimattomasti, ehkä jopa korkeilla yksinumeroisilla prosenttiosuuksilla.
Lloyds ei ole enää halpa
Nykyisellä hintatasolla näiden osakkeiden kauppa on lähes 15,2-kertainen historialliseen tulokseen verrattuna, mikä tuottaa 6,6 prosentin vuosittaisen tuoton. Tämä tarkoittaa, että 3,3 %:n vuotuinen osinkotuotto katetaan kahdesti jälkituloilla, mikä on vahva varmuusmarginaali.
Minusta nämä eivät näytä suoran oston perusteilta. Esimerkiksi kun ostimme Lloydsin osakkeita, osinkotuotto oli lähes kaksinkertainen nykyiseen verrattuna. Lisäksi osakekurssi on lähes kaksinkertainen vuoden 2025 alimmalle tasolle 52,43 penniä, joka saavutettiin lähes vuosi sitten 10.1.2025.
Mitä näille Footsie-osakkeille tapahtuu? Koska korkojen odotetaan laskevan tänä vuonna ja asuntomarkkinoiden näyttävän heikolta, en odota liikaa innostusta vuodelle 2026. Ehkä enintään 115 p 15 % lisävoitolla, mutta kuka tietää? Mutta vaikka Lloydsin osakkeet eivät ole enää halpoja, saattaa kestää toinen kriisi, jotta saan minut myymään osakkeemme!