Suuren Wall Streetin investointipankin ylin johtaja väittää joutuneensa “petokseksi” First Brands Groupia ympäröivässä konkurssisaagassa, romahduksessa, joka nyt uhkaa ketjureaktiota maailmanlaajuisilla luottomarkkinoilla. Samaan aikaan legendaarinen lyhytmyyjä Jim Chanos, joka on kuuluisa roolistaan Enron-skandaalin paljastamisessa, on vetänyt pahaenteisiä yhtäläisyyksiä tämän hetken ja sen välille varoittamalla, että tämä voi olla toinen vedenjakaja Wall Streetille.
Jefferiesin toimitusjohtaja Rich Handler kertoi sijoittajille torstaina, että pankki uskoo, että se oli “petostettu” sen jälkeen, kun sitä kysyttiin altistumisesta First Brands Groupin konkurssille, jonka pankki paljasti SEC-hakemuksessa. Handlerin kommentit seurasivat Jefferiesin sunnuntaina julkaisemaa kirjettä sijoittajille, jotka paljastivat, että pankin osuus First Brandsin velasta (alun perin arvioitiin jopa 715 miljoonaksi dollariksi) on lähempänä 45 miljoonaa dollaria, minkä se väittää olevan absorboitavissa eikä uhkaa Jefferiesin yleistä taloudellista terveyttä. Pankin osakekurssi on kuitenkin pudonnut yli 20 % viime kuun konkurssin jälkeen.
Handler, joka sanoi, ettei hän pitänyt First Brandsin konkurssia “hiilikaivoksen kanarialinuna”, puhui First Brandsista ja liiketoimintaympäristöstä yleensä. “Sanon vain, se on me henkilökohtaisesti, uskomme, että yritys on huijannut meidät. Puhun henkilökohtaisesti monien sijoittajien, useiden toimitusjohtajien, monien toimivien yritysten kanssa. Mielestäni yleinen ympäristö on melko hyvä.” Handler lisäsi, että hän uskoo, että “tällä hetkellä pankkien ja suorien lainanantajien välillä käydään taistelua, jotka haluavat osoittaa sormella toisiaan ja sanoa: “Se on heidän vikansa.” “Ei, se on sinun.” Tosiasia on, että talous on kaiken kaikkiaan hyvä.” Hän huomautti: “Rehellisesti sanottuna minusta ei tunnu olevan oletussyklin partaalla, ja olen ollut oletussyklien partaalla aiemmin.” Se ei myöskään vaikuta vuoden 2007 ilmastolta, “kun maailmanloppu on tulossa”. Hän lisäsi, että hiilikaivoksen kanarialintu on usein koko rahoitussektori, eikä hän vain näe sitä.
Handlerin lausunto tulee lisääntyvän julkisen tarkastelun keskellä. First Brands, rönsyilevä autonosien monialayritys, romahti yli 2 miljardin dollarin väitettyä kadonneen sen tileiltä ja yli 10 miljardia dollaria velkojaan, mukaan lukien eräät Wall Streetin suurimmista yrityksistä.
Kirjeessään Handler ja Jefferiesin presidentti Brian Friedman kielsi jyrkästi ansaitsevansa paljastamattomia palkkioita ja korosti, että pankki ei ollut koskaan tietoinen petollisesta toiminnasta First Brandsissa, ja totesi: “Saimme tietää petossyytöksistä, kun muu yleisö sai tietää.” Mitä tulee osumaan yhtiön taloudelliseen asemaan, he sanoivat uskovansa “vaikutus osakemarkkina-arvoomme ja luottonäkemyksiimme… on merkittävästi liioiteltu, ja odotamme, että tämä korjataan pian, kun tosiasiat ja tulosten valikoima ymmärretään paremmin.”
Edellisestä suhteestaan First Brandsiin Jefferies sanoi, että hän on viimeisten 10 vuoden aikana toiminut taloudellisena neuvonantajana vain kerran (hankinnassa), ja vaikka hän merkitsi 300 miljoonan dollarin lainaa vuonna 2023, hänen viime vuosikymmenen aikana järjestämänsä muut rahoitukset olivat parhaan mahdollisen rahoituksen perusteella, ei vakuuksia. “Olemme tietoisia, että yhdeksän muuta pankkia on mukana First Brandsin yritysostoissa tai lainasopimuksissa.”
Seuraukset levisivät Wall Streetille
Konkurssin shokkiaallot ovat järkyttäneet rahoitusmarkkinoita yleisesti, ja muut suuret lainanantajat, kuten JPMorgan, raportoivat 170 miljoonan dollarin alaskirjauksesta, joka on sidottu Tricolor-jälleenmyyntiliikkeeseen vuosineljänneksen aikana; En ollut altistunut huippubrändeille. “Antennini nousee, kun tällaisia asioita tapahtuu”, JPMorganin toimitusjohtaja Jamie Dimon sanoi First Brandsin konkurssista. “Ja minun ei luultavasti pitäisi sanoa tätä, mutta kun näet yhden torakan, niitä on luultavasti enemmän. Ja siksi meidän pitäisi… kaikkia pitäisi varoittaa tästä.”
First Brandsista on meneillään useita tutkimuksia, mukaan lukien oikeusministeriön tutkinta First Brandsin taseen ulkopuolisten rahoitusjärjestelyjen mekaniikasta. First Brandsin perustaja ja toimitusjohtaja Patrick James erosi skandaalin seurauksena, ja tilalle tuli väliaikaisesti saneerausasiantuntija Charles Moore, jonka ensisijaisena tavoitteena on toiminnan vakauttaminen ja omaisuuden myynti velkojien jäännösarvon pelastamiseksi.
Yhtäläisyydet surullisen Enronin romahduksen kanssa eivät ole jääneet huomaamatta. Jim Chanos, lyhytmyyjä, joka sai kansainvälistä tunnustusta auttaessaan paljastamaan Enron-petoksen 2000-luvun alussa, antaa hälytystä First Brandsista. Puhuessaan Financial Timesille Chanos huomautti First Brandsin aggressiivisesta taseen ulkopuolisen rahoituksen käytöstä – Enronin kuoleman tunnusmerkistä – ja varoitti yksityisten luottojen vaarallisesta roolista, sillä ongelmaan on tulossa lisää kenkiä.
Enronin virheellisen kirjanpidon paljasti osittain myös Fortune itse, kun Bethany McLean esitti yksinkertaisen kysymyksen maaliskuussa 2001: “Onko Enron liian kallis?”
Tässä tarinassa Fortune käytti generatiivista tekoälyä apuna alkuperäisen luonnoksen tekemisessä. Toimittaja varmisti tietojen oikeellisuuden ennen niiden julkaisemista.